902華能息高現價可收集

2015/02/09 08:42:47 網誌分類: 經濟

09 Feb

        恒指再試25000點，但未能突破，而且國企指數亦受制，A股回落，對中資股以及港股帶來負面的效應。展望未來，港股開始進入業績期，將是市場焦點所在。

        內地傳媒傳出電價下調，令市場意外，電力股急挫。但受惠於煤價下跌，不少電力股的稅前利潤率達20%，減價雖然影響盈利，但尚可接受。由於電力股息率達4至5厘，預期現價有一定防守性。華能（902）預期市盈率9倍，股息率超過5厘，加上母公司承諾於2016年底前，會將山東省的常規能源業務資產注入，可於現價收集。買入價9.16元，目標價10.10元，止蝕價8.20元。

        凱基證券董事及研究部主管

        鄺民彬