宏橋成產能淘汰贏家(1378)
2015/02/25 08:44:16
網誌分類:
經濟
不過,困難的經營環境將加快淘汰產能過盛,有利行業整合,對行業中具實力的經營者行好。雖然里昂、摩通看淡龍頭中國鋁業(2600),卻一致看好行業另一領導者中國宏橋(1378)。
中國宏橋去年上半年仍可維持20億元人民幣的盈利,鋁產品的營業額亦有30%增長。早前公司以19億元收購山東省新材料公司,其主要從事鋁土貿易、鋁錠、鋁板、鋁箔、鋁帶和鋁製品的生產銷售,擁有鋁產品設計年產能66萬噸,以及總設計裝機容量為1860兆瓦的發電機組,將有利公司進一步改善毛利率。現時公司市盈率僅4倍,周息率5.2%,估值吸引。近期股價已突破降軌,相信市場已預期行業見底不遠,短線5元支持力強,建議該水平吸納,中線目標6元,止蝕可設於4.6元。
泓福證券聯席董事
林嘉麒
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