華泰估值合理目標28元（6886）

2015/05/19 08:41:22 網誌分類: 經濟

19 May

        華泰證券（6886）H股正籌備上市，集團擁有中國最大證券經紀業務平台，去年及今年首季，集團股票及基金交易量市場份額於行業排第一，市場份額由去年7.9%增至今年首季的8.3%。截至今年首季，集團擁有逾680萬經紀業務客戶，證券經紀帳戶數目於行業排首位，首季度集團收入增長1.6倍至73.5億人民幣，已達去年一半，盈利增加1.5倍至20.1億人民幣。

        由於集團業務規模大，加上證券業受惠國策，據悉已引入多名機構投資者，包括騰訊（700）主席馬化騰、中國信達（1359）、平安資產管理等，消息指招股價介乎20.68元至24.8元，而A股現價為27.31元人民幣，則H股折讓約26%至38%，估值合理，投資者可考慮認購。目標28元，止蝕20.68元。（筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份）

        君陽證券有限公司行政總裁

        鄧聲興