「秋官效應」的故事
「秋官效應」有另一個名稱「丁蟹效應」，英文也有兩個——Adam Cheng Effect，和後來出現的Ting Hai effect。不過我認為還是稱為「秋官效應」比較好，畢竟這個所謂的效應是指鄭少秋先生一旦出現在銀幕上，股市就會應聲下跌。稱「丁蟹效應」容易引起誤會，以為只是播出那套秋官扮演丁蟹的《大時代》才有這樣的效果。 其實關於秋官對股市的殺傷力的傳言早在90年代末就開始在坊間傳播，不過正式引起關注卻還有待里昂證券（CLSA Asia-Pacific Markets，全名里昂證券有限公司）2004年3月30號出版的市場展望（Market Outlook）一番正兒八經的分析才一戰成名。這篇文章的名字是Adam Cheng Effect，這是第一次對秋官的「能力」的量化分析。不過對於作者，竟然沒有人記得！所以借這個機會公開一下，文章作者有兩位，只署了英文名Gabriel Chan和Kenny Lau，不過人家怎麼說也有個中文姓氏，中文名又怎麼可以從略？我花了老大功夫終於弄清楚了這兩位的大名，陳偉邦和劉紹文是也。 話說回來，「秋官效應」這個效應說是有，其實從未被真正定義過。實際上陳劉的文章也就是走了這個空子，確定了效應的份額存在。不過如果我們仔細看一下就會發現一個不太合理的地方，（當然所謂「秋官效應」本身就不那麼合理）。參照采自原文的下圖，他們的定義裡效應是指整套電視劇播出的時間，問題是這些都是三四十集的電視劇，一星期五集，一播就是六七個星期以上，一兩個月的時間跨度實在太長了。影響，如果有的話，三幾天內就必須顯現了，一兩個月對股市來說可以發生的事實在太多了，以這個作為證據實在不足為訓。 為了這一點，我重新定義了一下所謂的效應，如果有關聯的話，那麼股市將在電視劇播出的十天八天內出現下跌，幅度不必大，但是必須比播出當天的股市指數低。如果這樣就是有效應，否則即使播到大結局那天股市突然大跌也不在我們的考慮範圍。同時我增加了樣本數，囊括了陳劉分析之前的鄭少秋有份參演的電視劇和電影，還有之後鄭少秋出現在新聞上的事件。這個分析只限於在香港播出的片段，以及對恆生指數的影響，由於雅虎財經上恆生指數的記錄是從1986年開始的，如果要問是「幾時孟光接了梁鴻案」那就是從1988年開始，雖然有數據顯示秋官早在1973年就開始玩轉股市[1]。這樣我們就有了35個樣本。當然從網上的數據看，也有提到在美國和新加坡放映鄭少秋參演的電視節目對兩地股市造成影響的記錄[2]。不過一來不好確定首播時間，二來兩地的指數不好查，就偷個懶從略了。 從下文的圖表中，三十五個樣本，只有八次是播出後股市上升的，運用符號檢测正相關性
r=27，N=35，代入公式；
Z=3.3806170189140663100384733094638
查水表得知對單尾P=0.0004
於是我們可以肯定秋官和股市有正相關，當然是不是秋官導致股市下跌那就有待繼續探討了。
探討的人其實很多，一般的結論是自我實現預言（self-fulfilling prophecy），就是每當鄭少秋主演的電視劇播放時，不少股民深怕「秋官效應」會導致自己手頭上的股票蝕本，便對股票進行恐懼性拋售，引致股市暴跌。不過這個解釋只好用在里昂的市場展望之後，在此之前可就不太好解釋了。到2004年3月8號的《血薦軒轅》，我們有十五個樣本，其中三個是上升，套用公式，Z=2.5819888974716112567861769331883，單尾P =0.0049，我們還是不能否定其相關性。
就時間上看這十五部秋劇開始播出時間從二月到十二月都有，六月之前播出的有五部，六月之後的是十部。股語有云：五窮六絕七翻身，所以四到七月的下跌應該和大勢有關（允許正負一個月的誤差），這個時間段播出的有五套電視劇和電影。至於為什麼五窮六絕七翻身這句話可以作為排除這幾個月股市下跌和秋官的關係，下文會說到。九七年是金融風暴，全球性的東西，不可以怪到秋官頭上。而九六年二月，那是新年臨近，大家趕著回家過年，交投下跌，指數也隨之下跌，那也是正常不過的事，所以嚴格來說能算的只有四部電視劇。套用公式，Z= -1.549193338482966754071706159913，單尾P= 0.0607沒有相關性。只是當時沒人這樣考慮過，就造成「秋官效應」的錯覺。然後自我實現預言開始形成，如此而已。
「我的朋友」交銀國際首席策略分析師洪灝說出另一個理由，香港人迷信，唯心主義的作用下，越發加劇了「秋官效應」 。不過在文中洪灝大師又說，他發現「A股市場裡也充滿了類似的市場異象。。。。。。自2007年以來，上證綜指在每年的4月19日前後都出現暴跌，2013年除外。。。。。。。我決定把A股的這一異象稱為『清明詛咒』」[3]。這話就說的欠考慮了。香港股市素有五窮六絕七翻身之說，究其原因其實是當時的經濟分析員在參考過歷年香港股市的升跌而得出的結論。這個現象出現的原因，是因為在香港的公司大多數在3月31日進行年結，之後會派息除權。所以，到了5月的時候，由於大多數的公司都已經派息除權，股價自然的會下跌，直到暑假後股民期待中期息為止。不過，到了1990年代的中後期，開始有人以各種方式來「預防」這現象。這些「預防措施」包括在踏入3月之前，把手上的高價股票賣出，並於6月之時大手購入各種低價的優質股票，結果使這個升跌週期不斷提早出現。
A股市場的所謂「清明詛咒」其實也可用類似的理由解釋，四月三十是法定的公司年結，出年報的最後日子，參考網上 2015年公司年報發佈的數目[4]，這個網站數據總共五十三頁，一頁是五十個公司，由一月排到四月十九用了三十六頁接近百分之七十的公司都已公佈業績，情形好的話自然要先止賺，情形不好的話更加要逃之夭夭。接下來還有個五一長假，世界那麼大，都想去看看，大傢伙無心戀戰，收拾行李離開股市也是有的，何來異象之有？朋友經濟思想史固然要讀，金融思想史也要讀啊！
