京能清潔能源估值落後（579）

2015/08/12 08:41:47 網誌分類: 經濟

12 Aug

        以安裝機容量計，京能清潔能源（579）在北京擁有58%市場份額，為北京最大燃氣開發商，在國家大氣污染防冶政策下，財政部對京津冀更為重視，已有50億元人民幣的專項資金。公司擁有獨特優勢，現時獲得北京政府核准兩個區域式能源項目：昌平未來城及海淀北部新區，兩者裝機容量達240兆瓦，前者更是目前唯一運行的區域能源項目，是國家區域能源示範項目，對公司發展具有一定認受性。

        市場早前擔心的上網電價上調，在市政府補貼下可完全抵銷，未對公司盈利能力有影響。風電方面，亦見佈局上優化，取得江蘇、山西、陝西等地的項目核准，而棄風限電的情況亦見緩解。現時市盈率不足8倍，估值遠落後於同業，建議2.75元吸納，目標3.5元，止蝕於2.4元。

        （作者為香港證監會持牌人士，並未持有以上提及之股票）

        泓福證券聯席董事

        林嘉麒