重慶銀行估值偏低（1963）

2015/08/25 08:41:17 網誌分類: 經濟

25 Aug

        重慶銀行（1963）上半年純利按年上升1成至18.4億人民幣。期內，淨利息收入上升14.3%至34.1億元，手續費及佣金淨收入按年大幅上升68.4%約7.7億，佔營業總收入的18%，反映集團主營業務穩定增長。6月底核心資本充足率9.84%按年多0.21個百分點，不良貸款比率為0.9%，較同行為低。

        此外，內地處於寬鬆貨幣政策周期，未來有機會進一步減息，有利企業減低借貸成本，相信有助刺激內地企業借貸需求，而內地7月新增貸款亦增加1.48萬億元人民幣，遠高於市場預期的7380億，創逾六年新高。重行預期市盈率為3.9倍，預期股息率有6.6厘，估值偏低。目標6.5元，止蝕價5元。

        （筆者為證監會持牌人士，並未持有上述股份）

        君陽證券有限公司行政總裁

        鄧聲興