中信銀行#998及中信國金#183那隻比較有投資價值?
網友覺得中信國金#813最近大跌,非常抵買,甚至比國銀股中信銀行#998抵買。但我認為最近信銀大跌係被窩輪發行商出貨壓價,$5.3係非常吸引的長線收集價位。
#998 信行 | 2006年 | 2007 | 2008 | 2009 |
預計每股盈利HK$ | 0.124 | 0.22 | 0.3 | 0.39 |
比上年度增長 | 25% | 80% | 30% | 30% |
PE40倍上限 | $4.96 | 8.80 | 12.00 | 15.60 |
PE25倍下限 | $3.10 | 5.50 | 7.50 | 9.75 |
#183 國金 |
2006年 |
2007 |
2008 |
2009 |
預計每股盈利HK$ | 0.347 | 0.39* | 0.46 | 0.58 |
比上年度增長 | 1% | 15% | 18% | 26% |
PE23倍上限 | $7.98 | 8.97 | 10.58 | 13.34 |
PE14倍下限 | $4.86 | 5.46 | 6.44 | 8.12 |
*假設中信國金2007年母須為美次按作大帳減值撥備,但風險存在 |
最樂觀估計,今天低位$5.3買信行#998,一年翻一番($12+)、兩年賺兩倍($15+)。保守中長線目標$7.5,也可以每年賺20%。我問過身邊的散戶朋友,知道或睇好信行的少之又少,在$6樓下向下買收貨的都是強手,收貨半年、貨源已經歸邊,爆炸力會非常驚人。
中信國金#183受次按影響,在$5只宜博反彈,$5.8的阻力會非常巨大,暫時見不到有很好的投資價值。
中信銀行#998 大行評級
6/12/2007 大摩 增持
23/11/2007 中信銀行(0998.HK)落後同類﹔瑞銀指該股再跌風險有限﹐重申買入評級。
中信集團介紹:
http://finance.sina.com.cn/stock/blank/zxxbt.shtml
業務回顧 | |
中信銀行是一家快速增長並具有強大綜合競爭力的全國性商業銀行。按總資產計,銀行是中國第七大商業銀行。截至2006 年12 月31 日,銀行總資產達人民幣7,067.23 億元。在2006 年英國《銀行家》雜誌全球銀行截至2005 年12 月31 日總資產排名中,銀行位列第134 位;在中國《銀行家》 2005 年度中國商業銀行業整體競爭力排名中,銀行位居第四位。 近年來,銀行業務快速增長、資產質量持續改善、盈利能力不斷提高。2004 年12 月31 日至 2006 年12 月31 日,銀行總資產、總貸款、總存款及淨利潤年複合增長率分別達19.4% 、22.9% 、 19.2% 及26.1% 。隨着銀行風險管理水平的提高和貸款核銷金額的增加,銀行不良率從截至2004 年 12 月31 日的6.3% 降至截至2006 年12 月31 日的2.5% 。 銀行具有領先的綜合服務能力,在全國範圍內為客戶提供全方位的產品和服務。作為銀行的戰略,銀行注重發展雙優雙主的公司類客戶及高中端零售客戶。因此,銀行擁有廣泛且高質量的客戶基礎。在地域上,銀行側重於經濟發展迅速的中國東部沿海地區,並建立了戰略性的網絡佈局和高效的銷售渠道。 憑藉卓越的業務表現及優良的管理能力,銀行近年獲得諸多殊榮。2006 年,在中國《銀行家》雜誌發佈的「中國銀行業100 強」排行榜中,銀行2005 年的淨利潤增長率位居所有國內銀行第二位,並於2005 年獲得VISA 國際組織頒授的「VISA 銀行卡綜合創意獎」。2006 年銀行零售銀行發展策略在《亞洲銀行家》「2006年度亞洲零售金融服務卓越獎」評選中榮獲「戰略及執行卓越獎」。同年,銀行被《亞洲貨幣》雜誌評選為「中國地區最佳外匯交易服務銀行」,銀行行長陳小憲博士於2005 年和2006 年連續兩年被中國《銀行家》雜誌評選為「年度中國十大金融人物」。銀行亦獲 2006 年中國國際金融論壇頒發的「十佳成長金融機構獎」。 |
2008/1/11 道瓊斯--中信銀行(0998.HK)逆市升逾2%﹐報5.01港元﹔可能是北京銀行發出盈利預增﹐估計去年度淨利潤增逾50%的刺激。交銀(3328.HK)及招銀(3968.HK)也各升約2%。瑞銀認為﹐信銀將於10天內公佈業績﹐預期增長強勁﹐一如上海浦東發展銀行及招銀﹐因此建議短線買入﹐目標仍看7.92港元﹔估計純利可達人民幣86億元﹐較市場的預測共識高出兩成。中信銀行於本週中段才創下4.64港元新低﹐現價仍較上市價5.86港元低15%。﹝道瓊斯通訊社/香港記者 伍宗仁﹞
中信銀行每日成交價:
http://hk.finance.yahoo.com/q/hp?s=0998.HK
日期 | 開市 | 最高 | 最低 | 收市 | 成交量 | 調整收市價* |
30/11/2007 | 5.22 | 5.28 | 5.15 | 5.28 | 39,732,300 | 5.28 |
29/11/2007 | 5.3 | 5.35 | 5.21 | 5.26 | 66,596,500 | 5.26 |
28/11/2007 | 5.3 | 5.32 | 5.17 | 5.19 | 31,219,400 | 5.19 |
27/11/2007 | 5.25 | 5.34 | 5.22 | 5.29 | 22,870,800 | 5.29 |
26/11/2007 | 5.32 | 5.4 | 5.27 | 5.4 | 37,880,100 | 5.4 |
23/11/2007 | 5.29 | 5.32 | 5.2 | 5.23 | 36,663,000 | 5.23 |
22/11/2007 | 5.3 | 5.4 | 5.14 | 5.2 | 62,222,000 | 5.2 |
21/11/2007 | 5.55 | 5.55 | 5.32 | 5.33 | 49,590,000 | 5.33 |
20/11/2007 | 5.35 | 5.68 | 5.3 | 5.61 | 89,687,200 | 5.61 |
19/11/2007 | 5.45 | 5.54 | 5.43 | 5.49 | 54,845,800 | 5.49 |
16/11/2007 | 5.47 | 5.54 | 5.38 | 5.44 | 78,310,700 | 5.44 |
15/11/2007 | 5.77 | 5.77 | 5.54 | 5.56 | 33,457,000 | 5.56 |
14/11/2007 | 5.75 | 5.77 | 5.65 | 5.7 | 51,761,300 | 5.7 |
13/11/2007 | 5.55 | 5.64 | 5.45 | 5.59 | 52,583,000 | 5.59 |
12/11/2007 | 5.56 | 5.56 | 5.37 | 5.51 | 133,109,000 | 5.51 |
9/11/2007 | 5.69 | 5.75 | 5.59 | 5.61 | 106,937,800 | 5.61 |
8/11/2007 | 5.8 | 5.89 | 5.6 | 5.61 | 206,922,000 | 5.61 |
7/11/2007 | 6.1 | 6.12 | 5.91 | 5.96 | 102,727,800 | 5.96 |
6/11/2007 | 5.95 | 6.07 | 5.92 | 6.03 | 129,356,800 | 6.03 |
5/11/2007 | 6.32 | 6.39 | 5.92 | 5.92 | 177,698,900 | 5.92 |
2/11/2007 | 6.32 | 6.47 | 6.3 | 6.44 | 111,228,900 | 6.44 |
1/11/2007 | 6.4 | 6.67 | 6.4 | 6.52 | 289,568,700 | 6.52 |
31/10/2007 | 6.33 | 6.38 | 6.2 | 6.28 | 178,985,600 | 6.28 |
2007年12月6日 02:08:00 p.m. HKT, XFNA 證券報告 - 大摩: 中信銀行短期盈利增長強勁予增持評級 |
香港 (XFN-ASIA) - 摩根士丹利發表報告指, 中信銀行(998.HK)現價為08年盈利15.2倍、撥備前溢利9.4倍以及08年賬面值2.1倍, 相對於同類H股股份分別有12%、16%以及40%折讓。但認為中信銀行具備強勁的短期盈利增長, 若能改善資金效率以及零售業務, 相信其盈利預測有上升風險, 首予中信銀行「增持」評級, 目標價6.76。 大摩預期, 中信銀行的06年至09年盈利年複合增長可達到56%, 料可受惠於存款成本重新定價壓力減輕、於今年開始無須向中信集團支付管理費, 以及07有效稅率下降。 大摩認為, 中信銀行現股價仍未反映三項利好因素。首先中信銀行只是中信集團其中一部分,後者持有證券、保險以及資產管理業務。另外, 中信銀行是擁有較高一級資本比率的中型銀行, 讓其具備透過併購達至增長的空間。而中信銀行未來亦潛在與策略夥伴西班牙對外銀行(BBVA)及中信國際金融(183.HK)進一步聯繫。 大摩表示, 相對其他同類H股股份, 中信銀行的零售業務仍有增長空間, 皆因銀行的零售貸款及存款貢獻較少; 其零售存款以活期居多, 交易性質較低; 其07上半年的零售存款較去年下半年有較大跌幅。 kl/ec AFN |
金兄,
可否幫我分析一下我的投資組合呢?
3#煤氣,平均價17.5 (8800股)
66#港鐵,平均價15 (4350股)
358#江銅,平均價0 (1000股)
552#中通,平均價5.8 (4000股)
2727#上電,平均價5.2 (8000股)
998#信行,平均價5.3 (8000股)
857#中石油,平均價14.5 (2000股)
2628#人壽,平均價39 (1000股)
2018#aac,平均價7.9 (4000股)
2000#晨信,平均價2.5 (12000股)
請問我是否買得太散呢?邊一隻可以沽?邊一隻可長揸?邊隻可玩波幅?thanks!
金兄:晚安!
謝謝您的分析! hau
sylvia,多謝提供資料!
hau,2008年我不看好金屬股,煤股或中石化較好。
金曹兄:晚安!
昨天我在陸sir blog 留言請教您,可能您沒看到.看到您關于998的評價,早於幾個月已有朋友叫我買,所以我第一注是$5.95,在本月三日再於$5.2入了第二注.希望有好成績出現吧.
我想請教您:3993洛陽鉬業前景如何?适宜長綫嗎?另我手上還有ipo入的:3998,368,3808,都潜水,它們有望浮上水面嗎?需現時止蝕嗎?煩賜教!謝謝! hau
金大哥:
我 是从陆老师BLOG上跟过来的,看你讨论998实在忍不住插话:
我老公6.5买了998,结果你知,套到现在。我俩都是新手加小散,谨慎小心再常常看陆老师的专栏,所以成绩也许小小赚。但是998是我们所有沾手的股票中最差的一只。所以对它印象极其差。因为陆老师教的小散户铁律,也不敢再入货勾淡。
期间,我看到有人说,大陆人都知道,在大陆看见过有几家中信银行?大陆真正的银行是工行、中行、建行、交行,近年冒升的招行,另外还有农行等都历史悠久、门市遍布大陆的各个角落(原话记不清了,大致意思)。
不太明白信行是怎么取得上面那些成绩的?我刚刚又去AASTOCKS网上看了看,你上面的说法在它们公司介绍上也有的。
我从头条创刊就开始看陆老师的文章,所以知道金大哥你也是个热心肠。没有要CHALLENGE 你的意思,只是想知道,如果你看了我这番话,又怎么看998呢?
我没做过研究,这些都是自己平时点滴的直觉。
Philip,
大摩預期, 中信銀行的06年至09年盈利年複合增長可達到56%。那25倍PE做起點合理。
金師兄您好!
不明白國內銀行PE上下限為25至40,但香港銀行的PE是14-23?雖然國內股的PE的確較高,但較高PE不等于合理,PE是回本期,如比較PE不是應該以相同的標準做嗎?
思考,
你可先看林少陽的著作。
林 少 陽 現 任 資 產 管 理 董 事 兼 投 資 總 監 ,在 香 港 證 券 市 場 擁 有 超 過 十 年 經 驗 , 早 年 曾 分 別 擔 任 兩 家 本 地 傳 媒 的 財 經 記 者 。
多 年 來 , 他 為 各 大 傳 媒 撰 寫 投 資 專 欄 , 首 部 著 作 為 與 師 傅 東 尼 ( Tony Measor ) 合 著 的 《 東 尼 投 資 哲 學 ─ ─ 實 踐 篇 》 , 個 人 著 作 有 《 捕 捉 細 價 股 ─ ─ 市 場 分 析 實 戰 》 及 《 由 3200 元 開 始 ─ ─ 步 上 一 億 元 財 富 之 道 》 。
金曹
金兄 ,
我想問一問如果我想學好d 選股方法 ... 可以睇d 咩書入門呢... 因為我都睇過好多投資既書 ... 但imply 去既時候又唔係咁得... 仲未搵到我既方向.. 想由頭學起
但我見你又成日睇到d 支持位 , 低位 , 同走勢如何 ,大戶如何整固 仲有... 分析既資料又唔似外間個d 新聞咁.... 可以指教一下 嗎 ? 謝謝...
另外我好早前入左隻1100.hk 飛達控股.... 3.17 入 , 個時唔識止蝕.. 而家蝕左好多個percentage ...點算好呢... 當初見佢負債又冇,現金又多 , 又有fifa 同 olympic 訂單....請指點... thx
金兄,
早晨, 想請教你#820匯豐龍翔基同#2823 A50有何分別, 那隻質數好些?
Athena
早晨,金曹大哥:
多謝您的回復。
自從看了陸sir嗰blog得到最大得益是學識設止蝕、止賺位,當初唔識,總抱僥倖心理才會如此,想問您現我應痛下决心斬着它,還是如何?合股對股票本身是好是壞?另有2357(1.55)入,請問此股前景如何?我也有跟入998,386,142多謝晒!
芳芳,呢D股跌10%-15%就一定要走,無得守。
Big Apple,#2000或會有重上$2,中銀香港都唔怕睇耐些少。
金曹大哥:
我想請教您我在6月入了990、680至今巳跌去3/4(好失敗唔識走, 嗰時總沒看到陸sir嗰Blog, 唔識止蝕), 原想同它們鬥長命, 但見每況愈下,990之前供股(我沒供) 現又合股, 會否變牆紙?
可以為我指點迷津嗎? 無言感激!
金曹大兄
請問2000是否有機會突破,我$3買入了一段時間,另外2388徘徊$18-$20,是否會再有高位,選擇短線或長線好呢?如果想走一轉,邊個位走最好呢?
不再高追人,
要買第三注#998,可以試$5.41排隊,買齊三注的話平均成本$5.4,防守力應該都足夠。可以睇耐些少,不要被大戶震倉,總之嚴守一成止蝕,雖然我認為可預見將來幾個月應該無可能跌穿$4.85。
請不要把超過25%資金放在同一隻股。我在二萬六千點再建立中線組合,有銀行(信行)、地產(長實、SOHO #410)、石油(中海油、中石化)、設備(上電)及些少撈底貨(津發#882、周生生#116、大福#665)。
投資有風險,先計止蝕位,再諗可以賺幾多。Good Luck。
金曹
自己前排曾經入過183...不過見佢冇咩表現, 就放左
可能佢真係受次按所累...有排都冇運行!
金師兄,
我己於11月中入左一注998@5.7 同埋11月底一注998@5.2, 手頭上仲有3成幾現金, 長線睇好998想入多注, 不過由於本月11日後又有可能大升市結束今998回落, 可否建議小弟第三注何時入市? (998現佔組合20%)
飄雪,
創科是有實力的工業股,不過美國樓市唔好,佢賣電鑽及地板護理用品,好難會有好表現。現在唯有同佢鬥耐性,但會損失機會成本。另一個做法係趁信行#998現在$5.4樓下很抵買,下跌風險不大,您可按自己可接受的程度換馬。
金曹
金曹師兄 : 2年前我由高位買進52,000股創科實業,然後股價一直輾轉下滑屢創新低,今日收市$6.4,由我平均價$14.2計,足足下跌近5成多,損失超過40萬.今年下半年以來,創科一路跌,公司主席一路有回購股份,其中一間基金公司OZ Management也一路增持至15.98%,這是否表示他們認為創科股價已過份偏低了?我應不應該堅守下去?我並不等這一筆錢急用,況且以現價沽出也損失慘重.但又很擔心創科股價會無止境的尋底,師兄可以為我指點迷津嗎?