中信銀行#998及中信國金#183那隻比較有投資價值?

2007/12/05 19:16:56 網誌分類: 經濟
05 Dec

網友覺得中信國金#813最近大跌,非常抵買,甚至比國銀股中信銀行#998抵買。但我認為最近信銀大跌係被窩輪發行商出貨壓價,$5.3係非常吸引的長線收集價位。

#998 信行2006年200720082009
預計每股盈利HK$0.1240.220.30.39
比上年度增長25%80%30%30%
PE40倍上限$4.968.8012.0015.60
PE25倍下限

$3.10

5.50

7.50

9.75

 

#183 國金

 

2006年

 

2007

 

2008

 

2009

預計每股盈利HK$0.3470.39*0.460.58
比上年度增長1%15%18%26%
PE23倍上限$7.988.9710.5813.34
PE14倍下限

$4.86

5.46

6.44

8.12

*假設中信國金2007年母須為美次按作大帳減值撥備,但風險存在
 

最樂觀估計,今天低位$5.3買信行#998,一年翻一番($12+)、兩年賺兩倍($15+)。保守中長線目標$7.5,也可以每年賺20%。我問過身邊的散戶朋友,知道或睇好信行的少之又少,在$6樓下向下買收貨的都是強手,收貨半年、貨源已經歸邊,爆炸力會非常驚人。

中信國金#183受次按影響,在$5只宜博反彈,$5.8的阻力會非常巨大,暫時見不到有很好的投資價值。

中信銀行#998 大行評級

6/12/2007  大摩   增持

23/11/2007 中信銀行(0998.HK)落後同類﹔瑞銀指該股再跌風險有限﹐重申買入評級。

中信集團介紹:

http://finance.sina.com.cn/stock/blank/zxxbt.shtml

業務回顧

中信銀行是一家快速增長並具有強大綜合競爭力的全國性商業銀行。按總資產計,銀行是中國第七大商業銀行。截至2006 年12 月31 日,銀行總資產達人民幣7,067.23 億元。在2006 年英國《銀行家》雜誌全球銀行截至2005 年12 月31 日總資產排名中,銀行位列第134 位;在中國《銀行家》 2005 年度中國商業銀行業整體競爭力排名中,銀行位居第四位。

近年來,銀行業務快速增長、資產質量持續改善、盈利能力不斷提高。2004 年12 月31 日至 2006 年12 月31 日,銀行總資產、總貸款、總存款及淨利潤年複合增長率分別達19.4% 、22.9% 、 19.2% 及26.1% 。隨着銀行風險管理水平的提高和貸款核銷金額的增加,銀行不良率從截至2004 年 12 月31 日的6.3% 降至截至2006 年12 月31 日的2.5% 。

銀行具有領先的綜合服務能力,在全國範圍內為客戶提供全方位的產品和服務。作為銀行的戰略,銀行注重發展雙優雙主的公司類客戶及高中端零售客戶。因此,銀行擁有廣泛且高質量的客戶基礎。在地域上,銀行側重於經濟發展迅速的中國東部沿海地區,並建立了戰略性的網絡佈局和高效的銷售渠道。

憑藉卓越的業務表現及優良的管理能力,銀行近年獲得諸多殊榮。2006 年,在中國《銀行家》雜誌發佈的「中國銀行業100 強」排行榜中,銀行2005 年的淨利潤增長率位居所有國內銀行第二位,並於2005 年獲得VISA 國際組織頒授的「VISA 銀行卡綜合創意獎」。2006 年銀行零售銀行發展策略在《亞洲銀行家》「2006年度亞洲零售金融服務卓越獎」評選中榮獲「戰略及執行卓越獎」。同年,銀行被《亞洲貨幣》雜誌評選為「中國地區最佳外匯交易服務銀行」,銀行行長陳小憲博士於2005 年和2006 年連續兩年被中國《銀行家》雜誌評選為「年度中國十大金融人物」。銀行亦獲 2006 年中國國際金融論壇頒發的「十佳成長金融機構獎」。

2008/1/11 道瓊斯--中信銀行(0998.HK)逆市升逾2%﹐報5.01港元﹔可能是北京銀行發出盈利預增﹐估計去年度淨利潤增逾50%的刺激。交銀(3328.HK)及招銀(3968.HK)也各升約2%。瑞銀認為﹐信銀將於10天內公佈業績﹐預期增長強勁﹐一如上海浦東發展銀行及招銀﹐因此建議短線買入﹐目標仍看7.92港元﹔估計純利可達人民幣86億元﹐較市場的預測共識高出兩成。中信銀行於本週中段才創下4.64港元新低﹐現價仍較上市價5.86港元低15%。﹝道瓊斯通訊社/香港記者 伍宗仁﹞
 

中信銀行每日成交價: 

http://hk.finance.yahoo.com/q/hp?s=0998.HK

日期開市最高最低收市成交量調整收市價*
30/11/20075.225.285.155.2839,732,3005.28
29/11/20075.35.355.215.2666,596,5005.26
28/11/20075.35.325.175.1931,219,4005.19
27/11/20075.255.345.225.2922,870,8005.29
26/11/20075.325.45.275.437,880,1005.4
23/11/20075.295.325.25.2336,663,0005.23
22/11/20075.35.45.145.262,222,0005.2
21/11/20075.555.555.325.3349,590,0005.33
20/11/20075.355.685.35.6189,687,2005.61
19/11/20075.455.545.435.4954,845,8005.49
16/11/20075.475.545.385.4478,310,7005.44
15/11/20075.775.775.545.5633,457,0005.56
14/11/20075.755.775.655.751,761,3005.7
13/11/20075.555.645.455.5952,583,0005.59
12/11/20075.565.565.375.51133,109,0005.51
9/11/20075.695.755.595.61106,937,8005.61
8/11/20075.85.895.65.61206,922,0005.61
7/11/20076.16.125.915.96102,727,8005.96
6/11/20075.956.075.926.03129,356,8006.03
5/11/20076.326.395.925.92177,698,9005.92
2/11/20076.326.476.36.44111,228,9006.44
1/11/20076.46.676.46.52289,568,7006.52
31/10/20076.336.386.26.28178,985,6006.28

 

2007年12月6日   02:08:00 p.m. HKT, XFNA
證券報告 - 大摩: 中信銀行短期盈利增長強勁予增持評級
 
香港 (XFN-ASIA) - 摩根士丹利發表報告指, 中信銀行(998.HK)現價為08年盈利15.2倍、撥備前溢利9.4倍以及08年賬面值2.1倍, 相對於同類H股股份分別有12%、16%以及40%折讓。但認為中信銀行具備強勁的短期盈利增長, 若能改善資金效率以及零售業務, 相信其盈利預測有上升風險, 首予中信銀行「增持」評級, 目標價6.76。 大摩預期, 中信銀行的06年至09年盈利年複合增長可達到56%, 料可受惠於存款成本重新定價壓力減輕、於今年開始無須向中信集團支付管理費, 以及07有效稅率下降。 大摩認為, 中信銀行現股價仍未反映三項利好因素。首先中信銀行只是中信集團其中一部分,後者持有證券、保險以及資產管理業務。另外, 中信銀行是擁有較高一級資本比率的中型銀行, 讓其具備透過併購達至增長的空間。而中信銀行未來亦潛在與策略夥伴西班牙對外銀行(BBVA)及中信國際金融(183.HK)進一步聯繫。 大摩表示, 相對其他同類H股股份, 中信銀行的零售業務仍有增長空間, 皆因銀行的零售貸款及存款貢獻較少; 其零售存款以活期居多, 交易性質較低; 其07上半年的零售存款較去年下半年有較大跌幅。 kl/ec AFN

 

回應 (21)
我要發表
2007/12/13 23:04:41 回覆

金兄,

可否幫我分析一下我的投資組合呢?

3#煤氣,平均價17.5 (8800股)

66#港鐵,平均價15 (4350股)

358#江銅,平均價0 (1000股)

552#中通,平均價5.8 (4000股)

2727#上電,平均價5.2 (8000股)

998#信行,平均價5.3 (8000股)

857#中石油,平均價14.5 (2000股)

2628#人壽,平均價39 (1000股)

2018#aac,平均價7.9 (4000股)

2000#晨信,平均價2.5 (12000股)

請問我是否買得太散呢?邊一隻可以沽?邊一隻可長揸?邊隻可玩波幅?thanks!

2007/12/09 23:11:13 回覆

金兄:晚安!

       謝謝您的分析! hau

2007/12/09 00:37:01 回覆

sylvia,多謝提供資料!

hau,2008年我不看好金屬股,煤股或中石化較好。

2007/12/08 23:20:03 回覆

金曹兄:晚安!

        昨天我在陸sir blog 留言請教您,可能您沒看到.看到您關于998的評價,早於幾個月已有朋友叫我買,所以我第一注是$5.95,在本月三日再於$5.2入了第二注.希望有好成績出現吧.

       我想請教您:3993洛陽鉬業前景如何?适宜長綫嗎?另我手上還有ipo入的:3998,368,3808,都潜水,它們有望浮上水面嗎?需現時止蝕嗎?煩賜教!謝謝!  hau

2007/12/08 14:08:01 回覆

金大哥:

我 是从陆老师BLOG上跟过来的,看你讨论998实在忍不住插话:

我老公6.5买了998,结果你知,套到现在。我俩都是新手加小散,谨慎小心再常常看陆老师的专栏,所以成绩也许小小赚。但是998是我们所有沾手的股票中最差的一只。所以对它印象极其差。因为陆老师教的小散户铁律,也不敢再入货勾淡。

期间,我看到有人说,大陆人都知道,在大陆看见过有几家中信银行?大陆真正的银行是工行、中行、建行、交行,近年冒升的招行,另外还有农行等都历史悠久、门市遍布大陆的各个角落(原话记不清了,大致意思)。

 不太明白信行是怎么取得上面那些成绩的?我刚刚又去AASTOCKS网上看了看,你上面的说法在它们公司介绍上也有的。

我从头条创刊就开始看陆老师的文章,所以知道金大哥你也是个热心肠。没有要CHALLENGE 你的意思,只是想知道,如果你看了我这番话,又怎么看998呢?

我没做过研究,这些都是自己平时点滴的直觉。

 

 

2007/12/08 13:19:04 回覆

Philip,

大摩預期, 中信銀行的06年至09年盈利年複合增長可達到56%。那25倍PE做起點合理。

 

2007/12/08 10:00:26 回覆

金師兄您好!

不明白國內銀行PE上下限為25至40,但香港銀行的PE是14-23?雖然國內股的PE的確較高,但較高PE不等于合理,PE是回本期,如比較PE不是應該以相同的標準做嗎?

2007/12/07 21:40:37 回覆

思考,

你可先看林少陽的著作。

林 少 陽 現 任 資 產 管 理 董 事 兼 投 資 總 監 ,在 香 港 證 券 市 場 擁 有 超 過 十 年 經 驗 , 早 年 曾 分 別 擔 任 兩 家 本 地 傳 媒 的 財 經 記 者 。
多 年 來 , 他 為 各 大 傳 媒 撰 寫 投 資 專 欄 , 首 部 著 作 為 與 師 傅 東 尼 ( Tony Measor ) 合 著 的 《 東 尼 投 資 哲 學 ─ ─ 實 踐 篇 》 , 個 人 著 作 有 《 捕 捉 細 價 股 ─ ─ 市 場 分 析 實 戰 》 及 《 由 3200 元 開 始 ─ ─ 步 上 一 億 元 財 富 之 道 》 。

金曹

 

網上收看「投資者教育」講座系列

2007/12/07 13:39:01 回覆

金兄 ,

 我想問一問如果我想學好d 選股方法 ... 可以睇d 咩書入門呢... 因為我都睇過好多投資既書 ... 但imply 去既時候又唔係咁得... 仲未搵到我既方向.. 想由頭學起

但我見你又成日睇到d 支持位 , 低位 , 同走勢如何 ,大戶如何整固 仲有... 分析既資料又唔似外間個d 新聞咁.... 可以指教一下 嗎 ? 謝謝...

 

另外我好早前入左隻1100.hk 飛達控股.... 3.17 入 , 個時唔識止蝕.. 而家蝕左好多個percentage ...點算好呢... 當初見佢負債又冇,現金又多 , 又有fifa 同 olympic 訂單....請指點... thx

 

 

2007/12/07 09:51:56 回覆

金兄,

早晨, 想請教你#820匯豐龍翔基同#2823 A50有何分別, 那隻質數好些?

Athena

2007/12/07 09:42:51 回覆

早晨,金曹大哥:

       多謝您的回復。

           自從看了陸sirblog得到最大得益是學識設止蝕、止賺位,當初唔識,總抱僥倖心理才會如此,想問您現我應痛下决心斬着它,還是如何?合股對股票本身是好是壞?另有2357(1.55)入,請問此股前景如何?我也有跟入998,386,142多謝晒!

2007/12/07 07:15:19 回覆

芳芳,呢D股跌10%-15%就一定要走,無得守。

Big Apple,#2000或會有重上$2,中銀香港都唔怕睇耐些少。

 

2007/12/06 19:54:11 回覆

金曹大哥:

    我想請教您我在6月入了990680至今巳跌去3/4(好失敗唔識走, 嗰時總沒看到陸sirBlog, 唔識止蝕), 原想同它們鬥長命, 但見每況愈下,990之前供股(我沒供) 現又合股, 會否變牆紙?

   可以為我指點迷津嗎? 無言感激!

2007/12/06 14:41:41 回覆
Thx!
2007/12/06 13:38:01 回覆

金曹大兄

請問2000是否有機會突破,我$3買入了一段時間,另外2388徘徊$18-$20,是否會再有高位,選擇短線或長線好呢?如果想走一轉,邊個位走最好呢?

2007/12/06 12:49:35 回覆

不再高追人,

要買第三注#998,可以試$5.41排隊,買齊三注的話平均成本$5.4,防守力應該都足夠。可以睇耐些少,不要被大戶震倉,總之嚴守一成止蝕,雖然我認為可預見將來幾個月應該無可能跌穿$4.85。

請不要把超過25%資金放在同一隻股。我在二萬六千點再建立中線組合,有銀行(信行)、地產(長實、SOHO #410)、石油(中海油、中石化)、設備(上電)及些少撈底貨(津發#882、周生生#116、大福#665)。

投資有風險,先計止蝕位,再諗可以賺幾多。Good Luck。

金曹

2007/12/06 12:36:55 回覆
多謝金兄既無私分享
自己前排曾經入過183...不過見佢冇咩表現, 就放左
可能佢真係受次按所累...有排都冇運行!
2007/12/06 11:05:22 回覆

金師兄,

我己於11月中入左一注998@5.7 同埋11月底一注998@5.2, 手頭上仲有3成幾現金, 長線睇好998想入多注, 不過由於本月11日後又有可能大升市結束今998回落, 可否建議小弟第三注何時入市? (998現佔組合20%) 

2007/12/06 10:50:10 回覆
thanks bros, your info is very useful
2007/12/05 20:24:47 回覆

飄雪,

創科是有實力的工業股,不過美國樓市唔好,佢賣電鑽及地板護理用品,好難會有好表現。現在唯有同佢鬥耐性,但會損失機會成本。另一個做法係趁信行#998現在$5.4樓下很抵買,下跌風險不大,您可按自己可接受的程度換馬。

金曹

 

2007/12/05 20:05:43 回覆

金曹師兄 : 2年前我由高位買進52,000股創科實業,然後股價一直輾轉下滑屢創新低,今日收市$6.4,由我平均價$14.2計,足足下跌近5成多,損失超過40萬.今年下半年以來,創科一路跌,公司主席一路有回購股份,其中一間基金公司OZ Management也一路增持至15.98%,這是否表示他們認為創科股價已過份偏低了?我應不應該堅守下去?我並不等這一筆錢急用,況且以現價沽出也損失慘重.但又很擔心創科股價會無止境的尋底,師兄可以為我指點迷津嗎?

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