大行最新投資建議一覽

2007/12/08 08:05:42 網誌分類: 大行推介
08 Dec

如果2006年尾沽匯豐銀行,買恒生銀行,一個簡單的調動,收益卻大。大戶早一年調動資金,利害。在2007年尾如何部署明年的資金調動?觀察中。

大笨象與小飛象

證券行名稱/股份名稱/股票代號/新目標價(舊)/新投資評級(舊)/盈利預測。

12月6日。

瑞銀/中海油(0883-HK)/目標價18.3元/買入/--。

瑞銀/銀河娛樂(0027-HK)/目標價9.5元/買入/--。

大摩/奧園(3883-HK)/目標價6.4元*/增持/*/--。

大摩/中信銀行(0998-HK)/目標價6.76元/增持/--。

大摩/恆生銀行(0011-HK)/目標價200元(160元)/增持/將07年及08年每股盈利預測由7.9元及8.72元上調至7.97元及9.27元。

大摩/匯控(0005-HK)/目標價115元(131元)/持有/--。

大摩/新濠(0200-HK)/目標價13.4元(14.5元)/持有(增持)/--。

高盛/阿里巴巴(1688-HK)/目標價30元*/沽售*/--。

高盛/南方航空(1055-HK)/目標價9.8元/中性/--。

高盛/渣打(2888-HK)/目標價340元(300元)/買入/調高08年及09年每股盈利預測8%及7%。

中銀國際/渣打/目標價345.8元/優於大市/將07-09年每股盈利預測分別下調9.6%、3.6%及7.3%至15.17元、19.15元及21.39元。

*代表初次給予目標價或評級。

07/12/2007 美股造好帶動恆指高開332點,升至29,963後又見阻力,下午更倒跌至28,839,收報28,842點,挫717點;國企指數倒跌171點,報17,619點,大市成交1,401億元;期指收報29,000,挫699點,比現貨高水158點,成交59,853張。

中資電信股方面,中移動(0941-HK)倒跌2.33%,聯通(0762-HK)跌0.37%,網通(0906-HK)跌5.08%,中電信(0728-HK)下滑1.59%。

準藍籌方面,將於下周一(10日)正式加入恆指成分股中,中石油(0857-HK)升1.8%、神華(1088-HK)漲0.93%,中海外(0688-HK)倒跌3.2%。

「三保」方面,尋求海外收購的國壽(2628-HK)倒跌1.9%,平保(2318-HK)跌1.15%;財險(2328-HK)跌2.15%;中保(0966-HK)跌2.35%。

中資銀行股方面,工行(1398-HK)、建行(0939-HK)、中行(3988-HK)、交行(3328-HK)、中信銀行(0998-HK)倒跌0.95%至2.71%,只招行(3968-HK)升0.41%;持有光銀股權的光大控股(0165-HK)回吐3.08%。

內房股方面,富力(2777-HK)跌1.36%,雅居樂(3383-HK)倒跌1.23%,碧桂園(2007-HK)、華潤置地(1109-HK)升幅收窄到0.2%及0.25%;半新內房股方面,大摩首籲增持的中國奧園(3883-HK)倒跌1.48%;方興地產(0817-HK)跌3.3%,遠洋地產(3377-HK)挫4.07%。

資源股方面,中石化(0386-HK)跌1.74%,中海油(0883-HK)跌3.61%;煤炭股方面,中煤(1898-HK)跌1.35%;兗煤(1171-HK)跌2.97%;金股方面,紫金(2899-HK)跌2.46%、招金(1818-HK)升1.19%。

AH折讓股方面,中鋁(2600-HK)升幅收窄至0.55%,江銅(0358-HK)倒跌3.23%。

強勢多時地產股普遍有獲利回吐,長實(0001-HK)、恆地(0012-HK)、新地(0016-HK)、新世界(0017-HK)、信置(0083-HK) 及恆隆地產(0101-HK)跌1.47%至9.46%不等;收租股九倉(0004-HK)跌6.36%,太古A(0019-HK)跌5.41%;港鐵(0066-HK) 跌1.3%。

恆指下周一加入新貴,匯控(0005-HK)比重亦增,升2.32%,恆生(0011-HK)跌4.07%,東亞(0023-HK)跌7.31%,中銀香港(2388-HK)倒跌0.69%,渣打集團(2888-HK)跌0.91%。

中小銀行方面,永亨(0302-HK)升2.44%,永隆(0096-HK) 跌0.17%,大新(2356-HK)升0.77%。

港交所(0388-HK)倒跌2.07%,和黃(0013-HK)跌3.67%;出口股方面,思捷(0330-HK)跌6.46%,利豐(0494-HK)倒跌3.21%,富士康(2038-HK)倒跌1.68%;中信泰富(0267-HK)跌4.36%,華創(0291-HK)跌5.46%;招商局(0144-HK)跌3.23%,中遠太平洋(1199-HK)下滑4.21%。

航空股方面,獲爭購股權的東航(0670-HK)回吐4.35%,國航(0753-HK)無起跌,國泰(0293-HK)跌1.47%;南方航空(1055-HK)跌1.72%。

航運、港口及相關股份方面,中外運航運(0368-HK)跌1.9%,即將A股上市的中海集運(2866-HK)跌1.06%;中國遠洋(1919-HK)倒跌0.92%;中海發展(1138-HK)上揚1.82%,太航(2343-HK) 跌2.2%;天津港(3382-HK)升0.3%,廈門港務(3378-HK)跌0.87%,廣船(0317-HK)倒跌2.03%。

內需股方面,蒙牛(2319-HK)跌1.8%,李寧(2331-HK)跌1.1%,寶姿(0589-HK)漲3.33%。

紙業股玖龍(2689-HK)漲1%,理文造紙(2314-HK)升0.86%。

水泥股安徽海螺(0914-HK)跌3.24%,已納入大摩指數的中國建材(3323-HK)升0.58%。

中鐵(0390-HK)首日掛牌,收報7.36元,較招股價5.78元高27.3%;中國重汽(3808-HK)跌2.31%,濰柴(2338-HK)升1.56%;中交建(1800-HK)跌1.09%;汽車股駿威(0203-HK)跌3.68%,東風(0489-HK)跌3.3%。

科技股方面,阿里巴巴(1688-HK)反彈2.43%;TOM(2383-HK)回落2.74%;聯想(0992-HK)倒跌1.22%。

其他股份方面,金匯(0378-HK)獲全購,急升14.21%;美國總統布殊推出新措施打救業主,與美國樓市相關的創科(0669-HK)升7.51%,真明麗(1868-HK)無起跌。

回應 (11)
我要發表
ho
ho 2007/12/11 19:19:47 回覆

 金兄:

謝謝您的分析!

我都做了一點功課, 希望補充幾點:

1. 基於上9個月資料,998peg似乎較3968更低,相信當998公佈2007年度的業績時, 人們會較容易見到998的增長

2. 998的A股及H股差價是所有中資銀行股中最大, 為什麼如此呢?究竟是A股太貴還是H股太平?我想我們要問究竟是國內人還是香港人了解998多一些?在香港一些財經討論區可找到端倪, 大多數人都在這股損失錢, 所以對他的印象十分負面,有財經專欄甚至以討論998是浪費時間.因此一般人會因輸錢而否定998的價值,而近日的跌市中, 998的跌幅少於3968,反映998已近底部了.

計算998的十年利潤時,金兄其實已很保守, 沒有加上人民幣升值的因素!

最後再多謝金兄, 因我正考慮增加中資銀行股的比重,998實在十分值得留意.

高耀之星
高耀之星 2007/12/11 10:06:11 回覆

謝謝金兄^^

金曹
金曹 2007/12/10 11:41:50 回覆

高耀之星,

高低是比較出來的。當您話高,話貴,係指相對甚麼高,甚麼貴?這個概念一定先要搞清楚。

正如半山的樓會比新界貴,但租金又相對比較多,升值又會比較快,咁一千萬買一間半山樓收租,如果睇一年回報,用百份比計回報可能好過用二百萬買一間新界樓。用真金白銀計算,用一千萬買一間半山樓可能好過用同樣銀碼買五間新界樓。

PE是要跟同行業的公司比較及對比預期未來盈利增長才有意義。如果間公司未來幾年盈利增長預計會維持25%以上,咁先值得俾25倍PE。

「未來收益衡量市值」係加晒間公司未來咁多年賺的錢去計佢現在值幾多。太長遠會有好多變數,好難計。可以先簡化條題目,問自己呢間公司未來10年,每年平均增長幾多%,十年總共可以賺到幾多?假定中國的銀行業係處於高增長期,信行07年賺$0.22,樂觀估計以後十年平均每年增加18%並唔算好離譜,若唔計通脹及人民幣升值的因素,可以得出下列的數據。十年後每股信行總共所賺的錢帳面值係$5.71、已經多於您今日俾的價錢,至於第11年、12年、13年及以後好多好多年的盈利都變成淨賺。如果10後每股賺$1.14(人民幣)、乘18倍市盈率,即理論上今日投放$5.3港幣買一股信行,十年後或可以人民幣$20.5沽出。

這就是平價買入並長線投資有實質盈利的增長股的好處。

1賺0.22
20.26
30.32
40.38
50.46
60.55
70.66
80.79
90.95
101.14
 總共賺5.71

金曹

高耀之星
高耀之星 2007/12/10 09:44:14 回覆

金兄

如果我們假設大行估計的是準確 那麼我們知道了每股盈利之後如何計算它的價值呢? 而你在前文所提及的PE 是根據大摩對市場的預期而定 本人真的是經濟白痴 麻煩你再解答 謝謝你

這個網我看不懂 http://hkisc.hkstock.com.hk/hkstock/investment/ch36.htm

如果根據每股盈利是0.22那市價是5.34 PE是24倍左右

那現在是不是PE偏高呢?

金曹
金曹 2007/12/09 22:31:43 回覆

高耀之星, 100分(仙)=1元。

 

高耀之星
高耀之星 2007/12/09 18:10:10 回覆

金兄

首先謝謝你給予的資料 謝謝 我看完之後發現只有評分 請問那個評分是指什麼呢?

金曹
金曹 2007/12/08 23:14:23 回覆

高耀之星,大行會幫你計,但人人的估計會有不同,信邊個由得你。唔相信別人的話,就要自己學會計,睇年報自己計。

http://www.etnet.com.hk/CoInfo.html

 

 

高耀之星
高耀之星 2007/12/08 21:29:20 回覆

金兄

那每股盈利 應該點計算呢? 請教指 3q

金曹
金曹 2007/12/08 15:09:34 回覆

高耀之星,是先計算每股盈利。

panda,我比較接納高盛。但也不能盡信。

 

 

panda
panda 2007/12/08 10:18:19 回覆

金兄 :

從你多年的投資經驗, 你覺得大行的報告是否可信? 請問哪一間的報告比較準確??從我所見中, 高盛出報告唱 606只值$5.80...果然606從$6.8反覆下跌至 3.6 後先見反彈, 但有些大行的報告所謂的目標價真係從未出現過.   

 

 

高耀之星
高耀之星 2007/12/08 09:29:46 回覆

金兄

早晨,其實想問問如果想知道股票價格的真實價值,最基本是不是先計算每股盈利呢?最簡單的方法是在那邊收集資料會比較快呢?

其實看到金兄早上的回應(陸sir的blog),我個人認為不必太過擔心因為買股票都是半賭博性質,大家都是成年人 應該有獨立思考。應該不會輸打贏要。我個人覺得如果金兄對(998)突然看法有改變在網站留言給我們已是 萬分感激了。 股場如戰場 每人都該學你說的一樣 小心保管財物....

謝謝

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