1509和美醫療現金充裕利併購
2015/11/02 08:41:34 網誌分類: 經濟 02 Nov
內地全面開放二孩政策，預計未來出生率將會提升，當中和美醫療（1509）於內地以「和美」及「現代女子」品牌從事婦產科專科醫院服務，料可受惠政策推出。集團今年上半年於內地七個一、二線城市設有並經營11家醫院，共有566張營運病牀，並計劃未來三年每年新建1至2間醫院，並有機會通過併購增加醫院總數。集團上半年持有約6000萬元人民幣現金，且無任何計息負債，料可用作未來發展之用。另外，新建醫院或以輕資產模式運作，並定位中高端婦兒專科醫療，料可推動毛利率上升；其實，和美旗下醫院具有自主加價空間，相信未來亦可透過擴張規模推動盈利增長。目標7.8元，7.1元買入，止蝕價6.8元。
申萬宏源研究（香港）研究部主管
陳鳳珠
