和美醫療目標10元（1509）

2015/11/04 08:41:39 網誌分類: 經濟

04 Nov

        和美醫療以「和美」、「現代女子」等品牌在中國一、二線城市經營醫院，從事婦產科專科醫院服務，主要為婦女及新生兒提供診療及預防保健服務，是國家二孩政策的受惠股份。現時內地大部份醫院以醫藥收入為主，集團的收入則以專科醫療服務費為主，佔整體收益高達98%，整體毛利率高達50.6%，未會受國家藥價下調影響。

        集團於內地開設的11所醫院由年初至今均錄得盈利，擁有獨立產權，而且每年有5%至10%的加價自主定價空間，加上集團以預繳形式預約牀位，現時零負債，財務穩健。未來公司將專注發展高端醫院，向內地房地產商租賃院址，目標在五年內興建10間高端醫院，並正在與政府部門申請試管嬰兒手術之許可牌照，拓寬「產業鏈」，前景樂觀。走勢上，股價由9月初見底回升，暫時在10天線見支持，建議7元買入，目標價10元，止蝕於5.9元。

        比富達證券有限公司研究部主管

        林嘉麒