彭偉新
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NIKE品牌帶挈寶勝(3813)

2015/12/24 08:41:22 網誌分類: 經濟
24 Dec
        寶勝國際(3813)第三季銷售因季節性放緩,營業額只增12.5%至5.56億美元;11月綜合經營收益按年僅升8.6%,相比過去數月的雙位數增長明顯放慢。

        基於NIKE品牌佔公司很大一部份收入貢獻,其剛公佈的2016年第二季財務數據中,中國業務收入增長24%,截至16年4月的定單數目勁增30%,相信未來寶勝的零售業務可以從中受惠。

        此外,公司持續擴張店舖及進行零售渠道翻新,有助改善第四季經營利潤率,潛在的毛利增長趨勢料可維持。昨日公司股價突破高位阻力,且成交量明顯增加,預期股價可繼續朝上升通道頂部進發。

        我們維持買入評級,且將目標價定在2元,相等於2015/2016年度市盈率21.6/14.9倍。

        京華山一研究部主管

        彭偉新

        
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