重組概念股短期料有勢
2016/02/01 08:41:13 網誌分類: 生活
恒地隨大市下跌，四叔則密密低吸，最新持股量超過72%，令公眾持股比例逼近25%下限。大股東連續增持，令市場憧憬恒地系重組，推動股價回升。上周恒地急升，帶動其他具重組概念的大孖沙股份逆市走高。
除同系的中華煤氣（003）、美麗華酒店（071）、恒基發展（097）表現不俗，其他有條件重組的本地地產集團，包括九倉系九龍倉（004）、會德豐（020），以及新世界發展（017）、新世界中國（917）均明顯回升。
四叔密密增持恒地
短期來看，隨着美國聯儲局暫緩加息、行業重組風潮再起，加上之前大幅調整，相關股份或可借助重組概念炒起。德銀和高盛分別發表報告唱好本地地產股。德銀維持對本地樓市的審慎態度，但認為地產股股價已反映負面因素，現時估值吸引。高盛也表示，本地地產股目前股價已反映樓價下跌30%，下行風險已反映。
選股上，點燃此輪炒風的恒地，短期勢續為焦點。惟該股上周升幅不小，投資者不妨待其調整後再買。花期就十分看好該股受惠重組前景。該行認為，恒地股價早前因疲弱地產市道而回軟，但一旦潛在的重組曝光，股價會有32%升幅。同時，恒地正加速處理轉換新界農地用途項目，首幅土地轉換可望在本月16日經仲裁取得。再者，重組如全數派出煤氣股份，該行將其列為首選，目標價61元，較現價42元，有約40%以上升空間。
除恒地系，另一重組焦點新世界系也值得留意，尤其是新世界發展，受惠協同效應最大。大行也普遍看好這次私有化新中的成功率。如德銀報告稱，今次以現金要約方式提出，相信可提高交易成功機會。
花期也認為，相比一年前的私有化方案，是次成功機會上升，因為現金收購建議在時間及要約價上有更大的彈性。
該行還認為私有化對新世界合理，因新中資產價值在過去兩年已經提升。高盛最新報告就維持其「買入」評級，目標價11.1元，較現價6.3元有約70%上升空間。
有反彈跡象煤氣短期值博
本地重磅藍籌恒地（012）炒重組，同系的公用股中華煤氣（003）亦是焦點股之一。據花旗預測，恒地重組步伐的可能方向之一是將手上持有的煤氣股份，作實物分派。該行估計，若恒地全數分派，每股恒地可獲分派1.4517股煤氣，相當於取回19.3元價值。大股東「四叔」李兆基將直接持有煤氣30.01%股權。分派同時有助煤氣估值釋放，對股價有正面作用。
除此之外，煤氣短期值博，還有波動市下公用股發揮避險作用。該股目前股息率2.6厘，雖不算太高，但仍有防守優勢。走勢上，該股上周五回升1.04%，有觸底反彈跡象。現水平可買入，目標價先上看牛熊線位15.62元。
財經故事本報記者
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