索羅斯管理風險秘笈
2016/03/03 08:41:29 網誌分類: 經濟
謀略之中，有所謂以進為退；引申之下，與其迴避風險，倒不如主動管理風險。索羅斯財技之應付風險招數，其中之一，便是管理風險。
或許有投資者會提出疑問，風險可以管理的嗎？觀之索羅斯的財技而言，風險是可以管理的。在未拆解索羅斯應付風險的招數之前，先略述一下甚麼是風險。
理論上來講，風險是有背景的，它與知識、智力、經驗及能力有關。舉個例來講，一個有豐富駕駛經驗的汽車司機，他可以在電光火石之間，作出決定，避免意外發生，但一個新手司機，往往遇事手足無措；導致失事，這便是風險出現及能否迴避的背景。投資上衍生風險，其中默默存在的背景，屬於無意識無能範疇。
記得校長李福兆主席說過，投資初哥（新手）最弊的一件事，便是在第一筆投資中賺錢，這使他認為自己已經找到交易或投資的秘訣，於是他便重複第一次的做法方式，結果，他會損失慘重。校長的話，正好闡述了無意識無能是形成衍生風險背景的主觀意識形態。
與無意識無能相對的是有意識能力，也就是說，投資者知道哪些；不知道哪些，再從確定性和不確定性去思考問題；索羅斯便是從這個角度出發，應付風險。
考慮到投資風險，索羅斯首先肯定，分散投資是荒謬的，在這理念指導下，在他的迴避風險策略中，管理風險極其重要。管理是否為了迴避，索羅斯迴避風險的策略，分別為：不投資；降低風險；積極風險管理；精算風險管理。
不投資乃是如果找不到符合標準的投資機會，乾脆不投資；或是把你所有的錢買入國庫債券，放入保險箱。降低風險則是只投資自己了解的領域，認為價格遠低於實際價值的安全餘地的企業。至於積極風險管理，這是索羅斯在處理風險財技上的必殺技。
管理風險與降低風險大不相同，必須時時刻刻保持對市場的密切關注，當有必要改變策略時，須冷靜、果斷迅速。與此同時，必須有如下思想準備：冒險不算甚麼；冒險時不要拿全部家當下注；做好及時撤退的準備。如果你已經將風險降得足夠地低，可以大覺瞓、放假遊埠充電去也！此外，索羅斯的精算風險管理招數，另有玄機，下文再拆解。
資深財經傳媒人
錢樹良
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