493成功節流國美表現理想

2016/04/13 10:11:54 網誌分類: 經濟

13 Apr

        不包含一次性項目，國美（493）2015年盈利14.1億元人民幣，按年上升20%，表現理想，主要由於國美能夠成功控制營銷以及管理費用。展望未來，國美表示今年是「建設年」，電商銷售佔收入比重將增加2個百分點至12%，但門市總數將會持平，並會繼續整合店面以及相關物流。

        建議現價買入

        雖國美盈利增長2016年很可能會放緩，但業務整合將提升長期盈利能力，加上目前估值是11倍預期市盈率不算高。建議現價1.08元買入，目標1.2元，止蝕價1元。（筆者為證監會持牌人，其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。）

        凱基證券執行董事及研究部主管

        鄺民彬