縱橫匯海 2016年6月14日

縱橫匯海 2016年6月14日

本周關注焦點：

6月14日(星期二)

美國5月NFIB小商業信心指數

美國5月進口物價‧出口物價

美國5月零售銷售月率

美國4月商業庫存月率

6月15日(星期三)

美國6月紐約聯邦儲備銀行製造業指數

美國5月生產者物價指數(PPI)

美國5月工業生產‧產能利用率

美國5月製造業產出月率

6月16日(星期四)

美聯儲利率決議

美國4月整體凈資本流動

美國一週初請失業金人數

美國5月消費者物價指數(CPI)

美國第一季流動帳平衡

美國6月費城聯邦儲備銀行製造業指數

全美6月NAHB房屋市場指數

美國5月克利夫蘭聯邦儲備銀行CPI

6月17日(星期五)

美國5月建築許可‧房屋開工

今日重要經濟數據公佈： 

16：30 英國5月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.1%

16：30 英國5月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+0.4%‧前值+0.3%

16：30 英國5月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值持平

16：30 英國5月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+1.3%‧前值+1.2%

16：30 英國5月零售物價指數(RPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.1%

16：30 英國5月零售物價指數(RPI)年率‧預測+1.4%‧前值+1.3%

16：30 英國5月扣除抵押貸款的RPI月率‧前值+0.1%

16：30 英國5月扣除抵押貸款的RPI年率‧前值+1.4%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的投入物價月率‧預測+0.9%‧前值+0.9%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的投入物價年率‧預測-5.0%‧前值-6.5%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的產出物價月率‧預測+0.3%‧前值+0.4%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的產出物價年率‧預測-0.4%‧前值-0.7%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的核心產出物價月率‧預測+0.1%‧前值+0.2%

16：30 英國5月PPI未經季節調整的核心產出物價年率‧預測+0.6%‧前值+0.5%

17：00 歐元區第一季就業人口季率‧前值+0.3%

17：00 歐元區第一季就業人口年率‧前值+1.2%

17：00 歐元區4月工業生產月率‧預測+0.7%‧前值-0.8%

17：00 歐元區4月工業生產年率‧預測+1.3%‧前值+0.2%

18：00 美國5月獨立企業聯盟(NFIB)小商業信心指數‧前值93.6

20：30 美國5月進口物價月率‧預測+0.7%‧前值+0.3%

20：30 美國5月出口物價月率‧預測+0.3%‧前值+0.5%

20：30 美國5月零售銷售月率‧預測+0.3%‧前值+1.3%

20：30 美國5月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值+0.8%

20：55 美國上週紅皮書連鎖店銷售月率‧前值-1.0%

20：55 美國上週紅皮書連鎖店銷售年率‧前值+0.6%

22：00 美國4月商業庫存月率‧預測+0.2%‧前值+0.4% 

6月13日

倫敦黃金上午定盤價：1284.10

倫敦黃金下午定盤價：1280.80

今日概論

在金融市場因擔心英國退歐機率上升而飽受打擊之際，英國周一掀起了一場旨在讓英國留在歐盟的運動，力圖贏得意見不定的英國工黨投票人的支持，這些投票人有可能在10天內扭轉公投結果。投資者擔心英國有可能在6月23日的公投中選擇離開歐盟，這種擔憂推動亞洲股市和歐洲股市大幅下挫，並一度打壓英鎊跌至八周低點。而賭盤賠率也顯示，公投選擇留歐的機率已經下降。

石油輸出國組織(OPEC)預計，今年下半年全球油市將更加平衡；因尼日利亞和加拿大供應中斷，幫助加速緩解供應過剩局面。根據OPEC以往的報告，上次該組織在完整一季中的原油產量低於需求是在2013年。OPEC在月報中稱，該組織當前的產量低於對其今年下半年原油供應的平均需求預估。其表示，“市場上供應過剩問題在未來幾季可能會緩解，”使得“油市在年底前更加平衡。”

XAU 倫敦黃金 - 避險情緒支撐金價走勢

金價周一連升第四日，觸及5月中來最高，因在本周多家央行舉行會議，且英國將於6月23日舉行退歐公投前，投資者避險意願增強。英鎊兌美元則跌至兩個月低位，推動以英鎊計價的黃金價格急升1.9%，至近三年最高每盎司909.83英鎊。金價一度觸及1287美元的接近一個月高位。本月迄今，對美國聯邦儲備理事會(FED)短期升息的預期消退，推動金價急升。自6月3日遠遜於預期的美國5月非農就業報告公布以來，金價已累積上揚6%，因該報告令本周升息的希望破滅。另外，在英國下周舉行公投前，退歐憂慮周一在全球金融市場蔓延開來，拖累全球股市走低。近期，金價被英國退歐民調結果所左右，甚至偏離了主要受美元走勢影響的主線。本周，美聯儲、英國央行、瑞士央行和日本央行都將舉行會議，預計都將保持政策不變。

技術圖表所見，由五月至今形成一組下降趨向線1261水平，隨著上周突破此區後，10天已告上破25天平均線形成黃金交叉，預料金價仍會維持上揚態勢，其後延伸目標將可看至1297美元，預料1300美元關口亦會繼五月初後再遭考驗，突破後進一步目標看至1312及1331水平。下方支持則會參考1276及1266，較大支持見於25天平均線1248水平。

SPDR Gold Trust黃金持有量：

5月16日– 851.13噸

5月17日– 855.89噸

5月18日– 855.89噸

5月19日– 860.34噸

5月20日– 869.26噸

5月23日– 872.52噸

5月24日– 868.66噸

5月25日– 868.66噸

5月26日– 868.66噸

5月27日– 868.66噸

5月31日– 868.66噸

6月1日– 870.74噸

6月2日– 875.20噸

6月3日– 881.44噸

6月6日– 881.15噸

6月7日– 881.15噸

6月8日– 881.15噸

6月9日– 887.38噸

6月10日– 893.92噸

6月13日– 896.29噸

倫敦黃金6月14日

預測早段波幅：1276 – 1297

阻力位：1312 – 1331

支持位：1266 – 1251

XAG 倫敦白銀 - 銀價突破趨向線阻力

倫敦白銀方面，銀價觸及三周高位17.45美元。由於技術上已衝破了一組下降趨向線，預料短期仍見上漲動力，其後阻力預估在17.80及18.10美元，下一級看至18.30。即市較近支持料為16.90及16.50美元，下一級看至15.80美元。 

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月23日– 10442.66噸

5月24日– 10442.66噸

5月25日– 10442.66噸

5月26日– 10442.66噸

5月27日– 10442.66噸

5月31日– 10442.66噸

6月1日– 10442.66噸

6月2日– 10491.18噸

6月3日– 10491.18噸

6月6日– 10491.18噸

6月7日– 10535.54噸

6月8日– 10535.54噸

6月9日– 10535.54噸

6月10日– 10587.29噸

6月13日– 10587.29噸

倫敦白銀6月14日

預測早段波幅：16.90 – 17.80

阻力位：18.10 – 18.30

支持位：16.50 – 15.80

EUR 歐元 - 重新回弱

歐洲央行上周在單日買進3.48億歐元的公司債，遠超過市場預期，表明其貫徹旨在重振通脹舉措的決心。歐洲央行3月時公佈1.74萬億歐元的重振經濟增長和通脹計劃，並計劃購買公司債。歐洲央行上周開始買進投資級的非銀行公司債，以壓低借款成本並刺激企業支出，進而提振仍然遲滯的歐元區經濟。

英國脫歐的威脅也令歐元走勢脆弱，英國若退出歐盟，將打擊歐元區經濟，對歐洲的整合也是嚴重打擊。另外，本周美國聯邦儲備理事會(FED)議息會議的不確定性已令市場承壓，不過市場普遍預期繼5月遠遠弱於預期的非農就業報告公布後，美聯儲將會按兵不動。英國央行、瑞士央行和日本央行本周也將召開政策會議，隨著英國退歐公投的臨近，這些央行同樣可能會維持政策不變。歐元兌美元下跌至1.12水平。

歐元兌美元自5月初以來持續下滑，至上周更低見至1.1096的兩個月低位，並剛好止步於250天平均線之上，目前250天線處於1.1095，倘若仍告失守，預料短線歐元仍然有下行壓力，進一步可望探至1.10以至1.08水平。上方阻力密切關注連日未許突破的1.14水平，至於較大阻力預料在1.1450及1.15水平。

關注焦點：

6月14日(二)：意大利5月CPI終值‧HICP終值‧歐元區第一季就業人口‧歐元區4月工業生產

6月15日(三)：法國5月HICP終值‧歐元區4月貿易平衡

6月16日(四)：歐元區5月HICP終值‧扣除食品和能源HICP終值

6月17日(五)：歐元區4月流動帳‧直接投資/證券投資凈流入‧對歐盟貿易平衡‧對全球貿易平衡‧歐元區第一季勞工成本年率‧薪資年率

預估波幅：

阻力 1.1400 – 1.1450 – 1.1500

支持 1.1095* – 1.1000 – 1.0800

JPY 日圓 - 避險情緒繼續提振日圓

日圓是本月迄今10國集團(G10)貨幣中表現最為強勁的，周一觸及六周高點105.735。日本財務大臣麻生太郎周二對日圓再次走強發出最新警告，稱如果匯市快速和投機性波動持續下去，他將“堅決回應”。日本當局拋售日圓進行干預的風險，為美元兌日圓提供了一定支撐。日本央行6月15-16日政策會議是近期內日圓主要關注焦點，市場大多預計央行不會推出更多貨幣寬鬆舉措，尤其是在當前任何貨幣寬鬆舉措的影響可能有限，而且市場重點關注英國退歐風險的情況下。

圖表走勢所見，目前較近阻力先看110，預估向上將挑戰四月未可闖過的112水平，進一步破位延伸目標會看至100天平均線112.40以至113.80水平。下方較近支持先可看105.50，下一級則會看至105及104.50水平。

關注焦點：

周四：日本央行利率決議‧基礎貨幣目標‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

相關要聞

日本4月工業生產修正為較前月上升0.5%

日本4月產能利用率指數較前月下降1.0%

日本財相對英國退歐公投可能引發日圓上漲發出警告

預估波幅：

阻力 110.00 – 112.00* – 112.40 – 113.80

支持 105.50 – 105.00 – 104.50

GBP 英鎊 - 脫歐疑慮升溫，英鎊弱勢下行

英鎊兌美元周二仍顯脆弱，接近兩個月低點，因擔心英國在不到10天後的公投可能決定退出歐盟。近期一些民調顯示“退歐”陣營略勝一籌，包括YouGov為《泰晤士報》進行的調查。雖然許多市場人士對民調結果表示質疑，但市場人士稱，這些調查結果的確意味著退歐陣營取得動能。英鎊兌美元周一一度跌至兩個月低位1.4112。英鎊兌日圓周二跌至149.16的34個月低位。

英國脫歐公投的箇中關鍵在猶豫未決的中間選民。雖然不同的民調，不是反映脫歐與留歐叮噹馬頭，便是脫歐派領先留歐派，但其實脫歐支持率均未過總數的50%；不同民調反映仍有10%至15%民眾仍未有決定，而他們實際將投哪方，便很可能決定英國未來。

英鎊兌美元在週去一周多的時間反覆下跌，自5月26日最高的1.4738，跌至本周低見至1.44水平下方，並接近於5月16日創出的低位1.4330，留意這亦會視為一組雙頂型態的頸線位置，若然後市跌破，潛在技術下跌深度可至1.3890。較近支持則可先看1.4190，為黃金比率的61.8%回吐水平，下一級支持則矚目於1.40關口。上方阻力預估在1.4590水平，下一級看至200天平均線1.4720及1.48水平。

關注焦點：

6月14日(二)：英國5月CPI‧核心CPI‧RPI‧扣除抵押貸款的RPI‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧PPI核心產出物價

6月15日(三)：英國5月平均每週薪資所得年率‧請領失業金人數‧英國截至4月的三個月按ILO標準計算的失業率

6月16日(四)：英國5月零售銷售‧扣除能源的零售銷售‧英國6月央行利率決定‧量化寬鬆規模‧貨幣政策委員會(MPC)投票結果(升息-不變-降息)

相關要聞

YouGov為英國泰晤士報所做民調：英國脫歐陣營支持率為46%，留歐陣營支持率為39%

ICM在線上和電話進行的兩項民調：脫歐支持率達到53%，而支持留歐的民眾僅佔47%。

博彩業者必發(Betfair)：賭盤賠率顯示，英國公投留在歐盟的機率降至59%

預估波幅：

阻力 1.4590 – 1.4720 – 1.4800

支持 1.4330* – 1.4190 – 1.4000 – 1.3890

CHF 瑞郎 - 受避險情緒支撐

瑞士聯邦統計局周二公布，瑞士5月生產者/進口物價較前月上升0.4%，較上年同期下降1.2%。生產者物價較上年同期下降0.5%，進口物價下降2.8%。

技術走勢而言，即市較近阻力可先留意250天平均線0.9790及0.9950。另外，由三月至五月上旬，美元兌瑞郎的走勢形成了一組雙底型態，頸線位置參考4月22日高位0.9796；若以第一底部深度計算，技術延伸漲幅可至1.0100水平，另一個底部計算則會為1.0150；同時，頸線位置則會參考為較近支持，較大支撐將看至0.96，關鍵則會是0.95水平。

相關要聞

瑞士5月生產者/進口物價較前月上升0.4%，較上年同期下降1.2%

關注焦點：

6月16日(四)：瑞士第二季三個月LIBOR利率目標區間

預估波幅：

阻力 0.9790 – 0.9950 – 1.0000 – 1.0100

支持 0.9600 – 0.9500

AUD 澳元 - 避險情緒或打壓澳元

避險情緒繼續主導市場，最近幾項英國退歐公投民調導致市場波動性加劇；澳元兌美元周二早盤出現回落，低見0.7350水平。技術走勢所見，目前100天線處於0.7390水平，若可明確企穩此區之上，才有望擺脫弱勢的初步訊號。黃金比率計算， 50%的反彈水平可至0.7490，擴展至61.8%則為0.7575。下方支持預估在250天平均線0.7275及上月多次下探的0.7150水平。

相關要聞

NAB：澳洲5月企業現況指數持穩在高於平均值的正10

NAB：澳洲5月企業信心指數下滑至正3

關注焦點：

周三：澳洲6月消費者信心指數

周四：澳洲5月新車銷售‧就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率

預估波幅：

阻力 0.7490 – 0.7575

支持 0.7360 – 0.7275 – 0.7150

NZD 紐元  - 超買回挫

紐元兌美元周二早盤承壓，受到英國退歐可能性加大導致的避險情緒所累，低試至接近0.70關口。投資者還將關注周四的紐西蘭國內生產總值(GDP)數據以及全球乳品拍賣價格。

圖表走勢所見，相對強弱指標及隨機指數已陷入嚴重超買區域。由2015年4月29日最高的0.7744至8月24日最低的0.6200，其黃金比率61.8%的反彈水平為0.7158，亦即已相當接近於上周四的最高位0.7148；故此，倘若紐元後市的上行空間受制此區，則更顯其下調傾向。較近支持先回看0.70關口，較大支持在50天平均線0.6860及0.6770。至於向上阻力回看0.7158，若出現突破，下個參考將會是100周平均線0.72及0.7320水平。

關注焦點：

6月14日(二)：紐西蘭5月食品價格指數

6月15日(三)：紐西蘭第一季季度流動帳平衡‧紐西蘭截至3月31日年度流動帳平衡‧紐西蘭5月公債海外持有比例

6月16日(四)：紐西蘭5月製造業PMI‧紐西蘭第一季GDP

預估波幅：

阻力 0.7158 – 0.7200 – 0.7320

支持 0.7000 – 0.6860 – 0.6770 – 0.6660

CAD 加元 - 重新走強

國際貨幣基金組織(IMF)周一表示，加拿大應對油價下跌和增長趨弱問題做得很好，但還需要採用財政和貨幣政策組合措施來支持短期內的經濟產出。IMF公布對加拿大的年度政策評估之後在聲明中警告，低油價對宏觀經濟和金融的衝擊還沒有在加拿大全面顯現出來。2015年該國實質GDP增長率已減半至1.2%。IMF稱，其理事會對加拿大“促進增長”的預算方案表示歡迎，但指出如果狀況惡化，應考慮實施額外的財政扶持措施。IMF表示，加拿大促進增長的措施可以側重在改善基礎設施方面，但指出應當抑制樓市的脆弱性。加拿大溫哥華和多倫多的房價上漲很快，但艾伯特的房價卻在下跌。在較長時期內，加拿大應當降低債務與GDP的比率，推動結構性經濟改革，使未來經濟增長的動力更加多元化。

美元兌加元方面，目前圖表所見，匯價走勢已出現了小型雙頂，並跌破50天平均線，整體走勢仍見承壓，下探進一步支持可看至1.2650以至1.25水平，下一級預估在1.2450。上方阻力見於50天平均線1.2870及1.30關口。

關注焦點：

周三：加拿大4月製造業銷售月率

周五：加拿大5月CPI‧央行核心CPI

相關要聞

IMF：加拿大經濟需要財政支持來應對低油價衝擊

預估波幅：

阻力 1.2870 – 1.3000

支持 1.2650 – 1.2500 – 1.2450

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