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主權和對沖基金的系統性風險

2016/08/19 19:00:39 網誌分類: 經濟
19 Aug

CAIA 春季 2016
主權和對沖基金的系統性風險http://www.iijournals.com/doi/abs/10.3905/jai.2016.18.4.098

(A)重點 GIIPS-希臘、 愛爾蘭、 葡萄牙、 義大利、 西班牙
義大利似乎有不少金融經濟學家,但義大利銀行現已臭名昭著??

(B)瑞信 /tremont 對沖基金指數非常有用
 跟蹤ETF-CSLS
http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=CSLS&p=D&yr=1&mn=6&dy=0&id=p23603758853

(C)VIX 指數和TED價差有一些用途, 可以解釋主權和對沖基金一些系統性風險

(D) 對沖基金都能時間跟隨(time)主權風險和賭核心國家和 GIIP 國家之間的spread
 
(E) De Grauwe and Ji (2013)-歐元區自我實現的危機
http://eprints.lse.ac.uk/49648/
在 2010年-2011 年許多歐洲國家主權spread增加因為負面市場情緒而不是宏觀經濟基本面

(F) Gropp ,R(2014)對沖基金在危機中有多重要?
http://www.frbsf.org/economic-research/publications/economic-letter/2014/april/hedge-fund-risk-measurement-spillover-economic-crisis/
對沖基金是在危機期間衝擊最重要傳輸器

(G) Longstaff (2011)主權信用風險有多少主權?
http://www.mit.edu/~junpan/AEJFINAL.pdf
主權 CD 合同流通性比主權債券好, 是更好風險估計

(H)JLS(Johansen,Ledoit,Sornette) 对数周期幂律(LPPL)预测市场泡沫模型
https://thebubbleindex.com/
短期試試 52 天參數

作者之一羅伯托 · 薩沃納Roberto Savona更新文章
(A)
新興市場的銀行危機的危險區域
http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1002/ijfe.1550/abstract
標識兩個銀行業危機 ' 危險-區 ',導致危機的經濟格局。
第一-高利率銀行存款,可能反映了流動性風險和償付能力的擔憂,信貸繁榮交互資本流出
第二-投資熱潮由銀行融資,大量增加淨外國/外匯風險暴露
這就意味著--看頭寸?

(B)市場金融對稱性和情緒
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2439273
當抬起手指, 支筆落在一個任意的方向打破對稱性, 導致系統變化--市場從基本改變到投機, 通過 交易員 (1)數目、 (2) 交易策略 和 (3) 過去的價格 運動記憶可以定出複雜市場動態
這就意味著--法無常態?

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Zero
Zero 2019/09/15

ding-fire-168
ding-fire-168 2019/08/22

A mate from the UK

"Yeah I'm going back to the UK in October and I'm following the local following of HK (if that makes sense) I think if anyone can help out HK people right now it's the UK. I sent petitions to improve the BNO citizenship, gonna write to my MP when I'm home--actually even Brexit supporters are in favour of this--It's rare for political consensus on ANYTHING in the UK these days

UK needs skilled / big brain labour and the general consensus is that in post-Brexit Britain, labour from Hong Kong could be immense benefit and the government have made noises about this being the plan after brexit, to reach out to ex commonwealth countries etc "

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發育早 單親家庭 對性方面了解比較早
14歲就摳破處女膜 今天是第一天下海
平時會用假陽具玩弄自己 尺度玩很大
甚至她說 #全程無套服務也願意嘗試
穴還很緊 很敏感 自慰都會噴水的那種
還說終於18歲了可以體驗各種A片的情節
很希望可以找一個可以帶動她 玩弄她的哥哥
價位不在意 只在意可不可以體驗到性愛的快樂
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