手機市佔大戰 設備股最吃香 Note 7停產群雄起
2016/10/19 08:42:07 網誌分類: 經濟
據市場研究機構IDC指出，全球第二季智能手機出貨量約3.43億部，與去年同期大致持平，按季則增長3.1%。按出貨量計，三星及蘋果穩坐全球首兩位，市佔率分別為22.4%及11.8%，華為、OPPO及VIVO則緊隨其後，市佔率分別為9.4%、6.6%及4.8%。其中，OPPO第二季手機出貨量更急增1.37倍。
三星第二季智能手機出貨量達7700萬部，主要受年初推出的GalaxyS7系列所帶動。隨着三星Note7屢次傳出電池起火意外，三星上周宣佈全球永久停產。有分析認為，起火意外除凸顯出三星的品質每況愈下外，其危機處理能力亦令不少消費者不滿，估計會有不少三星用戶轉投中國品牌或蘋果。
華為、OPPO及VIVO目前是中國智能手機市場的前三大廠商，共佔了47%的市場份額。華為旗艦Mate9最快本月推出，其特點為使用曲面屏幕及雙鏡頭；OPPO旗艦R9s將於本周三（19日）發佈，將會採用與SONY聯合開發的感光元件。由於兩者在高端手機市場的市佔率持續擴張，且價格較為大眾化，或可吸引不少Android用家使用。
通達技術有優勢
今年上半年度，來自手機金屬外殼業務佔通達整體營業額比重達64.5%。華為及OPPO為通達兩大客戶，兩者的出貨量持續增長下，通達期內收入及純利分別增12.4%及29.2%，至32.39億元及3.8億元。通達的生產技術亦擁有不少優勢，其運用納米注塑技術（NMT）一條龍製造的塑膠金屬混合式外殼，所製造的時間及成本較傳統的一體成型(CNC)技術短，毛利率有上升空間。
此外，中國中高端手機使用金屬外殼的比例持續上升，通達未來定單增幅應相當可觀。建銀國際上周出報告指，隨着國產品牌會於第四季推出不少旗艦型手機，預期通達今明年的金屬外殼出貨量分別達4600萬及5500萬，增2.83倍及20%。
不過，信誠證券有限公司基金經理王海翔的看法相對保守，近期三星手機Note7事件雖令通達主要客戶短線受惠，惟長線消費者仍看品牌、價格和功能因素，故此只暫宜視作短線利好因素，反可留意通達計劃分拆手提及平板電腦外殼業務帶來的投資概念。
比亞迪電子（285）同樣從事產銷手機金屬外殼，惟三星是其主要客戶，野村預計該股金屬殼業務會受到Note7回收影響，收入直接影響達3%。大摩亦認為，其下半年業績會Note7起火意外而受到影響。
舜宇主要產銷手機鏡頭，三星雖為舜宇的客戶，但其客戶以中國手機廠商為主，相信對其影響不大。舜宇上星期公佈9月份手機鏡頭出貨升15%至3760萬件，瑞信預期今年餘下時間可達全年目標的23%增長。國產品牌中，華為在採用雙鏡頭模組方面相當積極，其後蘋果iPhone7plus亦採用雙鏡頭設計，令雙鏡頭成為未來趨勢，而OPPO及VIVO於第四季亦會相繼推出雙鏡頭手機，有利舜宇定單持續增長。
凱基證券董事及研究部主管鄺民彬指，舜宇定單增長雖樂觀，但該股今年以來累升1.15倍，其估值在同業間較高，暫無上升動力，現價難有較大升幅，40元位置阻力較大。
聯想推新機冀利好股價
近年給其他國產手機品牌拋離的聯想（992），截至6月底止首季，手機銷量跌31%至1120萬部，但相關收入僅下跌6%至17.06億美元。聯想上月初推出MotoZ，用戶可透過模塊組裝方式去提升手機功能，該手機將於周五(21日)發佈，或可成為聯想股價催化劑。
另外，聯想首款搭配GoogleTango系統及虛擬實境(AR)技術的手機Phab2Pro，將於11月推出，隨着「PokemonGo」的推出成功掀起AR手機遊戲熱潮，市場憧憬可吸引更多新用家，未來手機業務應可重拾增長。
大和亦看好聯想的手機業務，認為其首季出貨量已見穩定，基於季節性因素，料次季出貨量按季升10%至15%，新旗艦手機Phab2Pro及MotoZ將會帶來驚喜，應可提升手機平均價及收入。
財金解碼本報記者
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