縱橫匯海 2018年5月23日

縱橫匯海 2018年5月23日

本周關注焦點：

5月23日(星期三)

美國4月建築許可修訂

美國5月Markit綜合PMI初值

美國5月Markit製造業PMI初值

美國5月Markit服務業PMI初值

美國4月新屋銷售

5月24日(星期四)

美國初請失業金人數

美國3月FHFA房價

美國4月成屋銷售

5月25日(星期五)

美國4月耐用品訂單月率

美國5月密西根大學消費者信心指數終值

5月22日

倫敦黃金上午定盤價：1293.90

倫敦黃金下午定盤價：1293.05

今日重要經濟數據：

08：30 日本5月Markit/日經製造業採購經理人指數(PMI)初值‧前值53.8

09：30 澳洲第一季建築完工額季率‧預測1.0%‧前值-19.4%

13：30 法國第一季非農就業崗位季率‧前值0.3%

13：30 法國第一季ILO失業率‧前值8.9%

15：00 法國5月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測53.6‧前值53.8

15：00 法國5月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測57.0‧前值57.4

15：00 法國5月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧預測56.4‧前值56.9

15：30 德國5月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測57.8‧前值58.1

15：30 德國5月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測53.2‧前值53

15：30 德國5月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧預測54.7‧前值54.6

16：00 歐元區5月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測56.0‧前值56.2

16：00 歐元區5月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測54.7‧前值54.7

16：00 歐元區5月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧預測55.0‧前值55.1

16：30 英國4月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測0.5%‧前值0.2%

16：30 英國4月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測2.2%‧前值2.3%

16：30 英國4月消費者物價指數(CPI)月率‧預測0.5%‧前值0.1%

16：30 英國4月消費者物價指數(CPI)年率‧預測2.5%‧前值2.5%

16：30 英國4月零售物價指數(RPI)月率‧預測0.5%‧前值0.1%

16：30 英國4月零售物價指數(RPI)年率‧預測3.4%‧前值3.3%

16：30 英國4月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)月率‧前值0.1%

16：30 英國4月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)年率‧前值3.4%

16：30 英國4月未經季節調整PPI投入物價月率‧預測+1.0%‧前值-0.1%

16：30 英國4月未經季節調整PPI投入物價年率‧預測5.8%‧前值4.2%

16：30 英國4月未經季節調整PPI產出物價月率‧預測0.3%‧前值0.2%

16：30 英國4月未經季節調整PPI產出物價年率‧預測2.4%‧前值2.4%

16：30 英國4月未經季節調整核心PPI產出物價月率‧預測0.3%‧前值0.1%

16：30 英國4月未經季節調整核心PPI產出物價年率‧預測2.1%‧前值2.2%

18：00 英國5月工業聯盟(CBI)零售銷售差值‧前值負2

22：00 歐元區5月消費者信心指數初值‧預測正0.40‧前值正0.40

19：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值376.5

19：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值1,057.1

20：00 美國4月建築許可年率修訂‧前值135.2萬戶

20：00 美國4月建築許可月率修訂‧前值-1.8%

21：45 美國5月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧前值54.9

21：45 美國5月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測56.5‧前值56.5

21：45 美國5月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測54.9‧前值54.6

22：00 美國4月新屋銷售數量年率‧預測67.9戶‧前值69.4戶

22：00 美國4月新屋銷售月率‧預測-2.0%‧前值+4.0%

XAU 倫敦黃金 - 金價窄幅爭持

倫敦黃金方面，金價多日測試至年內低點附近，受美元走強打壓。美債收益率飆升拉動美元上揚。本周一金價觸及去年12月27日以來低點1281.76美元。技術圖表所見，金價在上周早段明確跌破200天及250天平均線，亦一口氣下破1300美元關口，技術面弱勢驟然加劇，縱使周三受空頭回補影響一度回升，但亦反過來受制250天平均線；目前250天線處於1296美元，將為較近阻力參考。要留意相對強弱指標及隨機指數已正自嚴重超賣區域回升，短期或見金價跌勢稍見緩和。較大阻力預估在200天平均線1307，下一級看至1323美元。下方支撐回看1281及1272，較大支撐料為1260美元。

倫敦黃金2018年5月23日

預測早段波幅：1290 – 1300

阻力位：1310 – 1328

支持位：1282 – 1273

SPDR Gold Trust黃金持有量：

4月23日–865.89噸

4月24日–865.89噸

4月25日–871.20噸

4月26日–871.20噸

4月27日–871.20噸

4月30日–871.20噸

5月1日–866.77噸

5月2日–866.77噸

5月3日–865.60噸

5月4日–864.13噸

5月7日–864.13噸

5月8日–864.13噸

5月9日–862.95噸

5月10日–862.95噸

5月11日–857.64噸

5月14日–856.17噸

5月15日–856.17噸

5月16日–856.17噸

5月17日–856.17噸

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年4月)

全球：33790.8噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3373.6噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1838.8噸 (41.7噸)

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(13)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(93)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 白銀料呈觸底回升

倫敦白銀方面，銀價周三觸及16.17美元的兩周最低，但之後又見顯著回升，同時亦帶動相對強弱指標及隨機指數出現明顯反彈，或見銀價短期可先作喘穩。然而，整體格局仍見銀價仍處橫盤走勢，同時亦與一眾中短期平均線橫行，依然需等待突破區間才見明確走向。估計銀價較近支持將看至16.30及16.00美元，下一級料為15.60。至於上方阻力料為200天平均線16.80及17.20美元。

倫敦白銀2018年5月23日

預測早段波幅：16.20 – 16.80

阻力位：17.10 – 17.70

支持位：15.90 – 15.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

5月1日– 9856.67噸

5月2日– 10045.85噸

5月3日– 10045.85噸

5月4日– 10083.92噸

5月7日– 10054.63噸

5月8日– 10054.63噸

5月9日– 10054.63噸

5月10日– 10054.63噸

5月11日– 9966.77噸

5月14日– 9940.41噸

5月15日– 9940.41噸

5月16日– 9998.98噸

5月17日– 10013.62噸

EUR 歐元 - 美元回挫推助歐元走穩

周初由於中美宣佈停止貿易戰推動美債收益率上揚，增加了美元的吸引力，美元指數大幅攀升並一度觸及五個月高點94.06；但隨後美元走勢發生逆轉，由升轉跌，回挫至93.50水準附近。技術面因素可能是促使美元回落的原因之一。相對強弱指數標及隨機指數均已從超買區域回落，同時，MACD已與訊號線交疊，有機會促成利淡交叉，示意美元即將出現回調的風險。而自四月中旬低位89.23引伸的上升趨向線，形成支撐於93.15，並交疊於10天平均線，將視為短期的重要技術支撐，若然破位，預料美元回挫的機率亦隨之增加。黃金比率計算，38.2%及50%的回調水平為92.20及91.60，擴展至61.8%則為91.05水平。

在歐元方面，在美元的強勢打壓下，加上意大利的政治的不確定性，在近月來都對歐元造成打壓。歐元兌美元上周錄得連續第五周錄得周線跌幅，為2015年以來首見。反建制的五星運動和極右翼北方聯盟醞釀組建聯合政府，有報導稱他們可能會要求歐洲央行免除意大利大規模債務，加之歐元區通脹和德國經濟數據表現溫和，亦拖累歐元表現。歐元兌美元本周一曾跌見至1.1715，但之後由於美元回挫，歐元亦得以重新返回1.18水準上方。意大利的反建制的五星運動和極右翼政黨北方聯盟周一提出，由名不見經傳的法律學教授孔特擔任總理，領導聯合政府。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數重新走穩，料可望歐元短期內先作一段回穩行情。倘若以自4月17日高位1.2413起始的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.1980及1.2060，擴展至61.8%則為1.2150。此外，此前的橫盤區間底部1.2150將為重要阻力參考，預計要重新回穩此區之上，才可望歐元緩止近期的疲弱態勢。至於向下支持仍會關注1.17水準，下一級則會參考去年11月7日低位1.1552。

關注焦點：

5月23日(三)：法國第一季非農就業崗位季率‧ILO失業率‧德國第一季GDP修訂‧法國5月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國5月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區5月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧消費者信心指數初值

5月24日(四)：德國6月GfK消費者信心指數‧法國5月企業景氣指數

5月25日(五)：德國5月IFO企業景氣判斷指數‧IFO企業現況指數‧IFO企業預期指數‧意大利4月對非歐盟貿易平衡

預估波幅：

阻力 1.2035 – 1.2120 – 1.2150 – 1.2205

支持 1.1800 – 1.1716

JPY 日圓 - 觸及四個月新高，受美債收益率上升所提振

美元兌日圓方面，技術圖表所見，匯價在兩日受制250天平均線後，周四早段出現顯著突破，若後市仍可持穩於目前位於110.45的250天平均線上方，料美元兌日圓仍會維持上揚態勢。上試目標料為111.50及112.85，進一步參考去年12月12日高位113.56。下方較重要支撐在109.50，為短期上升趨向線位置，匯價需跌破此區才見升勢出現緩止的跡象；其後較大支撐可參考100天平均線108.40以及107.70水平。

關注焦點：

5月21日(一)：日本4月出口年率‧進口年率‧貿易平衡

5月23日(三)：日本5月Markit/日經製造業PMI初值

5月24日(四)：日本5月路透短觀製造業景氣判斷指數‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

5月25日(五)：日本5月東京地區核心CPI年率‧東京地區整體CPI年率

相關要聞

日本3月核心機械訂單減少3.9%

日本4月全國核心消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.7%

日本4月全國整體消費者物價指數(CPI)較上年同期上升0.6%

日本4月扣除生鮮食品和能源的全國CPI較上年同期上升0.4%

預估波幅：

阻力 111.50 – 112.85

支持 110.45 – 109.50 – 109.00 – 108.50

GBP 英鎊 - 低位橫盤，考驗250MA支撐

在英國方面，隨著下一輪英國退歐談判、英國主要經濟報告和意大利執政聯盟變數將在未來幾天集中到來，英鎊正在進入關鍵的一周。今年前三個月，暴風雪來襲導致經濟表現低迷。經濟數據的改善可能會推高英國央行最早在8月加息的可能性，因此，若然數據強於預期，或有助緩止英鎊近月的跌勢。除了經濟數據以外，英國本周將進入下一輪英國退歐談判。

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已陷於嚴重超賣區域，示意英鎊兌美元下行壓力或見有限；同時，亦見MACD正與訊號線呈現交疊，有機會即將形成黃金交叉，成為另一利好的技術訊號。不過，目前位於1.3435的250天平均線將為關鍵，過去兩周多日守穩此區，但於本周初匯價一低見至1.3390，初步出現跌破，若後市仍居於250天平均下方，將令近月以來的弱勢更為加劇。下延支撐看至去年12月低位1.33水平，下一級看至1.3220。上方阻力則預估在1.35及1.3620，較大阻力料為25天平均線1.3720水平。

關注焦點：

5月23日(三)：英國4月核心CPI‧CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價‧英國5月CBI零售銷售差值

5月24日(四)：英國4月零售銷售‧扣除能源的零售銷售%

5月25日(五)：英國第一季GDP修訂‧企業投資季率初值‧企業投資年率初值‧英國4月UK Finance購房抵押貸款批準宗數

預估波幅：

阻力 1.3670 – 1.3760 – 1.3890

支持 1.3550 – 1.3425 – 1.3300 – 1.3220

CHF 瑞郎 - 突破1.00關口

美元兌瑞郎方面，技術圖表所見，匯價終見上破1.00關口，有望迎來進一步上漲走勢，較大阻力為1.0040及1.0170水平，下一級看至1.0220。下方支持預估在0.9960及25天平均線0.9780。

預估波幅：

阻力 1.0040 – 1.0170 – 1.0220

支持 1.0000 – 0.9960 – 0.9780

AUD 澳元 - 就業數據推高澳元

澳元兌美元方面，圖表所見，過去三周以來，雖然澳元多次探低，但整體仍是反覆爭持於0.7410至0.7570的頗為窄幅區間內，似乎有著整固的跡象。RSI及隨機指數已見自超賣區域回升，同時，MACD亦剛初步上破訊號線，料有進一步向上回升的傾向，但亦需匯價先衝破區間頂部0.7570才可更為確認其反彈傾向。若以最近一輪跌勢的累積跌幅計算，38.2%的反彈水準在0.7565，進一步擴展至50%及61.8%則為0.7615及0.7660水平。預估較大阻力則在250天平均線0.7765。至於下方支撐亦會關注0.74及去年5月低位0.7329，下一級看至0.7160水平。

預估波幅：

阻力 0.7500 – 0.7560 – 0.7620

支持 0.7400 – 0.7329 – 0.7160 – 0.6880

NZD 紐元 - 維持下行態勢

紐元兌美元方面，技術圖表所見，自上月紐元跌破250天平均線後，亦即同時脫離了年初以來的上落爭持格局，之後則維持著下行態勢。若以2015年8月低位0.6200至去年7月高位0.7557的累計漲幅計算， 50%的調整水平為0.6880，擴展至61.8%則為0.6720水平。另外，值得留意的是，從周線圖看，自2017年至今，匯價走勢已形成一組雙頂型態，頸線位置參考去年11月低位0.6781，故此區亦視為後市一重要支撐依據，倘若此後之後失守，料紐元將延展更劇烈的跌勢，較大支持可參考0.6670。不過，相對強弱指標及隨機指數已自超賣區域回升，紐元兌美元短期或見反撲動力，上方阻力先回看0.70關口，若可跨過此區，則可望紐元延續反彈，下一級阻力估計在200天平均線0.7140水平。

關注焦點：

5月24日(四)：紐西蘭4月貿易平衡‧截至4月的年度貿易平衡‧出口‧進口    

預估波幅：

阻力 0.6980 – 0.7100 – 0.7150

支持 0.6780** – 0.6670

CAD 加元 - 呈反撲傾向

美元兌加元走勢，圖表所見，MACD剛在近日已跌破訊號線，示意匯價即將醞釀回調壓力。較近支撐預估在250天平均線1.2710及1.2680，關鍵支持則會留意上月匯價一直探試著的1.25關口，若後市可下破此區，則大有機會開展新一輪下探走勢；估計下試目標為250周平均線1.2355。上方阻力估在1.2920，較大阻力料為1.30及3月19日高位1.3124。

關注焦點：

5月25日(五)：加拿大3月預算‧財年迄今預算

預估波幅：

阻力 1.2900 – 1.3000

支持 1.2500* – 1.2315

CL 紐約期油 - 油價高位盤整

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數回落，油價呈調整傾向。下方支持料為70及25天平均線68.60美元。向上阻力方面，先參考73美元關口。倘若以2013的累計跌幅計算， 61.8%的反彈水平為79.30美元。另外，200個月平均線75.25亦為阻力參考。

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