縱橫匯海 2018年7月9日

縱橫匯海 2018年7月9日

本周關注焦點：

7月9日(星期一)

美國6月就業趨勢指數

7月10日(星期二)

美國5月消費者信貸

美國6月NFIB小企業信心指數

美國5月勞工部JOLTS職位空缺

7月11日(星期三)

美國6月最終需求PPI

美國6月扣除食品和能源的最終需求PPI

美國6月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI

美國5月批發庫存月率

美國5月批發銷售月率

7月12日(星期四)

美國6月核心CPI‧CPI

美國6月每週平均實質所得月率

美國初請失業金人數

美國初請失業金人數四週均值

美國續請失業金人數

7月13日(星期五)

美國6月聯邦預算平衡

美國6月進口物價月率

美國6月出口物價月率

美國7月密西根大學消費者信心指數初值

美國7月密西根大學消費者現況指數初值

美國7月密西根大學消費者預期指數初值

美國7月密西根大學消費者一年通脹預期初值

美國7月密西根大學消費者五年通脹預期初值

今日重要經濟數據：

07：50 日本6月銀行放款年率‧前值2.0%

07：50 日本5月未經季節調整流動帳平衡‧前值18,451億盈餘

13：00 日本6月服務業景氣判斷指數-經濟觀察者調查‧前值47.1

13：45 瑞士6月未經季節調整失業率‧前值2.4%

13：45 瑞士6月經季節調整失業率‧前值2.6%

14：00 德國5月經季節調整出口月率‧預測+0.4%‧前值-0.3%

14：00 德國5月經季節調整進口月率‧前值2.2%

14：00 德國5月經季節調整貿易平衡‧預測200億盈餘‧前值194億盈餘

16：30 歐元區7月投資者信心指數‧預測正7.9‧前值正9.3

22：00 美國6月就業趨勢指數‧前值107.7

7月10日 (星期二)

03：00 美國5月消費者信貸‧預測增加115.0億‧前值增加92.6億

本周要聞

會議記錄指美聯儲討論了短期內是否有衰退風險，但仍認為經濟強勁

7月6日

倫敦黃金上午定盤價：1254.20

倫敦黃金下午定盤價：1255.35

XAU 倫敦黃金 - 金價稍見喘穩，關注中美貿易爭端

美國上周五起對340億美元中國商品加徵關稅，中國隨即反擊，對部分美國商品加徵關稅，為全球前兩大經濟體間的貿易衝突寫下最新一頁。圍繞美國和中國相互開徵懲罰性關稅的疑慮本周掣肘主要貨幣走勢，而在美國正式實施加徵關稅後，投資市場未見太大波動，表明投資者已基本消化了今趟貿易局勢升溫的情況。美國公布的340億美元征稅產品清單中，約200多億是在華外資企業的產品，其中美國企業佔有相當比例，美方啟動徵稅，實際上是對中國和各國企業包括美資企業的徵稅，將打擊全球產業鏈和價值鏈。此外，特朗普周四警告最終可能徵收關稅的中國商品總額將超過5,000億美元，基本上等於去年美國從中國的進口額。雖然對首批商品徵收關稅預計不會立即對經濟造成嚴重衝擊，但人們擔心的是如果演變成一場長期爭端，可能會損害受影響產品的生產商和進口商，從而打擊全球貿易、投資與增長。

倫敦黃金方面，受美聯儲進一步收緊政策預期推動，美元保持上揚態勢，而10年期美國國債收益率在4月份首次突破3%。這使得金價近月來持續承壓；一直被視為動盪時期避風港的黃金，其在過去三個月內下跌逾5%。美元對金價的影響力加大，蓋過了其他推動因素，包括印度實物需求下降、工業需求預期以及ETF投資流減少。

技術走勢而言，金價自六月中旬以來再次升破10天平均線，目前10天線處於1254水平，若短期金價尚可企穩此區之上，可看作是靠穩的初步跡象。同時，MACD亦已告升破訊號線，亦是另一有利的技術表徵。值得留意的是，前一周金價明確跌破延伸自去年7月的大型上升趨向線，目前趨向線位置處於1275，視為一阻力參考。較近阻力估計在1262美元。下方關鍵為去年12月低位1235水平，剛好於本周二觸及的低位正正止步於此區之上，但亦要慎防若後市終出現下破，有機會將以雙頂型態續展跌勢進一步支持看至1230及1219美元。

倫敦黃金2018年7月9 – 13日

預測早段波幅：1251 – 1267

阻力位：1276 – 1288 – 1300

支持位：1242 – 1227 – 1203

倫敦黃金2018年7月9日

預測早段波幅：1254 – 1262

阻力位：1269 – 1276

支持位：1247 – 1241

SPDR Gold Trust黃金持有量：

6月11日–828.76噸

6月12日–828.76噸

6月13日–828.76噸

6月14日–828.76噸

6月15日–828.76噸

6月18日–828.76噸

6月19日–828.76噸

6月20日–828.76噸

6月21日–824.63噸

6月25日–820.21噸

6月26日–824.63噸

6月27日–821.96噸

6月28日–820.51噸

6月29日–819.04噸

7月2日–809.31噸

7月3日–803.42噸

7月5日–803.42噸

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年4月)

全球：33790.8噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3373.6噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1838.8噸 (41.7噸)

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(13)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(93)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價表現持穩

倫敦白銀方面，圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已自超賣區域回升，示意銀價短線可有進一步反彈空間。若果以最近一浪的跌幅計算，38.2%的反彈水準為16.32，50%及61.8%則為16.51及16.70美元。至於近日守穩著的15.70水平則視為當前支撐關鍵，較大支持則會參考去年12月低位15.59美元，下一級看至15.20美元。

倫敦白銀2018年7月9 – 13日

預測早段波幅：15.70 – 16.30

阻力位：16.50 – 16.90 – 17.80

支持位：15.50 – 15.10 – 14.80

倫敦白銀2018年7月9日

預測早段波幅：15.70 – 16.20

阻力位：16.40 – 16.80

支持位：15.50 – 15.20

iShares Silver Trust白銀持有量：

6月18日– 9769.30噸

6月19日– 9769.30噸

6月20日– 9842.48噸

6月21日– 9933.22噸

6月25日– 9933.22噸

6月26日– 9933.22噸

6月27日– 9933.22噸

6月28日– 9965.42噸

6月29日– 10029.81噸

7月2日– 10029.81噸

7月3日– 10072.40噸

7月5日– 10087.04噸

EUR 歐元 - 德國工業訂單數據強勁，歐元升見三周高位

歐元兌美元延續漲勢，觸及6月26日以來高點1.1726。周四德國工業訂單數據表現強勁，以及華府針對歐盟汽車製造商的貿易措辭軟化，推助歐元走高。技術圖表所見，向下關鍵支持會留意著在1.15關口，雖然自五月底至今多番受到測探，但尚可以力保不失，故此，要慎防若後市明確跌破此區，歐元兌美元則很大機會再陷弱勢，下一級支撐會看至1.1330及1.1150水平。反之，若歐元兌美元仍可緊守著近在咫尺的1.15關口不失，加上5天與10天平均線初步形成利好交叉，而10天平均線亦已與25天平均線縮短距離，若可形成黃金交叉，則示意歐元兌美元中短期走勢有望靠穩。若果以自四月份起始的累積跌幅計算，38.2%的反彈水平為1.1850，而50%及61.8%的反彈幅度則為1.1960及1.2070水平。

關注焦點：

7月9日(一)：德國5月出口月率‧進口月率‧貿易平衡‧歐元區7月投資者信心指數

7月10日(二)：法國5月工業生產月率‧意大利5月工業生產‧德國7月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數

7月12日(四)：德國6月CPI終值‧HICP終值‧法國6月HICP終值‧歐元區5月工業生產

預估波幅：

阻力 1.1850 – 1.1960 – 1.2000*

支持 1.1500 – 1.1450 – 1.1430

JPY 日圓 - 繼續處於爭持

美元兌日圓走勢，月初以來匯價整體於109至111區間震盪，預料這上落格局仍有機會持續。倘若後市跌破109水平，下一級將要關注5月29日低位108.10，此前同時亦是100天平均線所在位置附近，倘若後市進一步跌破此區，則由四月起始的走勢將形成了一組雙頂型態，以最近的一個頂部作依據，技術延伸潛在跌幅可達280點，即有機會見至105.30水平。至於若向上突破區間頂部111，延伸目標料為112及113.40水平。

關注焦點：

7月9日(一)：日本6月銀行放款年率‧日本5月流動帳平衡‧日本6月服務業景氣判斷指數-經濟觀察者調查

7月11日(三)：日本6月國內商業物價指數‧日本5月核心機械訂單

7月12日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

7月13日(五)：日本5月工業生產修訂‧產能利用率指數月率修訂

預估波幅：

阻力 111.10* – 112.00 – 113.40

支持 109.00 – 108.10 – 107.70

GBP 英鎊 - 市場靜待英國內閣的退歐會議

英鎊周五走勢窄幅，準備迎接英國內閣討論退歐計劃會議。該會議中英國首相文翠珊將會試圖游說內閣成員，支持她提出的英國與歐盟間未來關係的政策文件，這是讓內閣成員們放下退歐歧見並向前邁進的最新嘗試。外界認為，英國與歐盟間就2019年3月英國退出歐盟後的協商缺乏進展，是英磅今年受到打壓的因素。再加上經濟出現疲態，英鎊匯率因而來到近七個月低位。文翠珊面臨的主要風險在於，若多名閣員認為她的計劃是“軟脫歐”或是與當前英國-歐盟關係過度雷同，他們或許會辭職。另一方面，許多分析師預期，歐盟將拒絕文翠珊的計劃。

技術圖表所見，英鎊兌美元下方支撐預估在1.31以至1.30關口，在上周的下挫行情中，英鎊得以守穩在1.30關口上方；至於較大支撐預估為1.29水平。向上阻力則仍會矚目於25天平均線1.3265，過去一個多月以來，英鎊的回升正受阻於此指標，若後市可重新闖過此區，才可望有回穩的傾向。倘若以4月17日高位1.4376至上周低位1.3048的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.3560，進一步擴展至50%及61.8%則分別為1.3715及1.3870水平。

關注焦點：

7月6日(五)：英國6月Halifax 房價月率‧英國截至6月的三個月Halifax房價年率

7月10日(二)：英國6月BRC同店零售銷售年率‧英國5月建築業產出‧工業生產‧製造業產出‧對非歐盟地區貿易平衡‧全球商品貿易平衡

7月12日(四)：英國6月RICS房價差值

預估波幅：

阻力 1.3290 – 1.3585 – 1.3740

支持 1.3160 – 1.3000 – 1.2900

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

美元兌瑞郎走勢，圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已回落，均示意匯價有著回跌傾向。下方支持將看至25天平均線0.9905，下一級看至0.98及200天平均線0.9720水平。至於上方阻力料先為1.00關口，下一級看至1.0060及1.0200水平。

關注焦點：

7月9日(一)：瑞士6月失業率

7月13日(五)：瑞士6月生產者/進口物價  

預估波幅：

阻力 1.0000 – 1.0060

支持 0.9800 – 0.9725 – 0.9650

AUD 澳元 - 尚處整固狀態

技術走勢而言，匯價仍是受制於0.7450水準附近，尚未有回穩的初步跡象。值得注意的是，由去年六月至今，澳元走勢已成了一組雙底型態，在未能回破位於0.75的頸線之前，料澳元在技術上仍會維持探低傾向。下方較大支撐將會看至0.72以至0.70關口，下一級將參照2016年12月低位0.7160。至於上方阻力料為0.7450及25天平均線0.7495，下一級關鍵預估在0.7630水平。

關注焦點：

7月10日(二)：澳洲6月NAB商業現況指數‧NAB商業信心指數

7月11日(三)：澳洲7月WESTPAC-MI消費者信心指數‧澳洲5月自住房屋融資月率‧投資房屋融資月率

預估波幅：

阻力 0.7450 – 0.7500 – 0.7550

支持 0.7329 – 0.7200 – 0.7000

NZD 紐元 - 維持下行趨勢

紐元兌美元方面，匯價當前重要阻力在0.68水平，本周早段的反撲亦未能成功扳回此區，估計紐元仍見有下行壓力，並以雙頂型態伸延跌勢。若以2015年8月低位0.6200至去年7月高位0.7557的累計漲幅計算，61.8%的調整水平為0.6710水平。預計較大支持為250個月平均線0.6595以至0.65關口。上方阻力則料為25天平均線0.69以至0.70關口。

關注焦點：

7月10日(二)：紐西蘭6月電子卡零售銷售

7月12日(四)：紐西蘭6月食品價格指數

7月13日(五)：紐西蘭6月製造業表現指數

預估波幅：

阻力 0.6960 – 0.7050 – 0.7120

支持 0.6720 – 0.6595

CAD 加元 - 高位徘徊

加元上周處於上揚態勢，因油價上升至三年半高點，且加拿大製造業數據支持了該國央行下周會議料將升息的預期。美元兌加元周三曾觸及1.3106，為兩周半最高水平。周二公佈的IHS Markit加拿大6月製造業採購經理人指數(PMI)顯示，加國製造業增長速度為逾七年來最快。美國原油期貨曾升破75元關口，為三年半來首見。原油是加拿大重要出口品。技術圖表所見，MACD已下破訊號線，同時，10天平均線亦跌破25天平均線，雙雙呈現出利淡訊號，料美元兌加元仍有繼續走低的傾向。若果以四月以來的累計跌幅計算，38.2%及50%的回調水準為1.3060及1.2960，擴展至61.8%的幅度則為1.2850水平。至於上方阻力則會回看1.3260及1.34水準。

關注焦點：

7月10日(二)：加拿大6月房屋開工年率

7月11日(三)：加拿大利率決定

7月12日(四)：加拿大5月新屋價格

預估波幅：

阻力 1.3260 – 1.3400

支持 1.3060 – 1.2960 – 1.2850

CL 紐約期油 - 油價下滑，因美國原油庫存意外增加

技術圖表所見，RSI及隨機指數回跌，油價正呈掉頭向下。預估支持先看72.10及70美元，下一級看至25天平均線68.30美元。阻力位方面，以2013至2016年油價的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準在79.30，視為後市一阻力參考。較近阻力見於74及75.30美元。

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)