縱橫匯海 2018年 8月20日

縱橫匯海 2018年 8月20日

本週關注焦點：
8月22日(星期三)
美國7月成屋銷售年率
美國7月成屋銷售變動月率

8月23日(星期四)
美國7月建築許可數量年率修訂
美國7月建築許可月率修訂
美國初請失業金人數
美國初請失業金人數四週均值
美國續請失業金人數
美國6月聯邦住房金融局(FHFA)房價
美國8月Markit綜合PMI初值
美國8月Markit製造業PMI初值
美國8月Markit服務業PMI初值
美國7月新屋銷售
美國8月堪薩斯聯儲製造業指數
美國8月堪薩斯聯儲綜合指數

8月24日(星期五)
美國7月耐用品訂單月率
美國7月扣除運輸的耐用品訂單月率
美國7月扣除國防的耐用品訂單月率
美國7月扣除飛機的非國防資本財訂單

今日重要經濟數據：
14：00 德國7月生產者物價指數(PPI)月率‧預測0.2%‧前值0.3%
14：00 德國7月生產者物價指數(PPI)年率‧前值3.0%

8月17日
倫敦黃金上午定盤價：1176.70
倫敦黃金下午定盤價：1178.40

土耳其危機成為上周市場焦點。在美國總統特朗普前一周提高進口自土耳其的金屬產品關稅後，土耳其周三將來自美國的汽車、酒類和煙葉關稅稅率也提高相同幅度。白宮旋即表示即便土耳其釋放美國牧師，也不會取消對其實施的，促成其貨幣危機問題的鋼鐵關稅。兩國紛爭愈演愈烈，里拉重挫至紀錄低位，土耳其財長阿爾巴伊拉克先是表態該國已擬定緊急行動計劃馬上落實，後又舉行電話會議尋求消除國際投資者的疑慮，土耳其央行亦出手向銀行業提供所需流動性。土耳其盟友卡塔爾承諾向土耳其投資150億美元。不過，美國周四警告將對土耳其實施更多經濟制裁，除非其釋放被拘押的美國牧師布倫森(Andrew Brunson)。另一邊廂，中國和美國政府周四表示，兩國本月將舉行較低級別的貿易磋商，為雙方化解不斷升級的關稅戰帶來了希望。該消息提振投資者人氣，使新興市場貨幣獲得喘息之機，美元則因避險意願降溫而脫離周三創下的13個月新高。在下周，中美兩國將舉行新一輪貿易磋商是關注重點；此外，土耳其危機的陰霾還未消散也仍會受到市場所關注，而美聯儲和澳洲央行將公佈政策會議記錄。美國聯邦儲備理事會(FED)周四稱，美國前國務卿鮑威爾(Colin Powell)將於8月24日在懷俄明州杰克森霍爾(Jackson Hole)的全球央行會議上發表講話。

XAU 倫敦黃金 - 金價跌勢稍緩，關注中美談判

倫敦黃金方面，金價在周四跌見19個月低位後，周五稍呈喘穩。金價周四觸及2017年1月以來低點1159.96美元，因遭遇停損賣盤。美元兌多數主要貨幣上周稍早上漲後，出現溫和修正，這支撐了黃金的反彈。美元脫離上周稍早觸及的13個半月高位，在中國同意本月與美國進行較低級別的貿易談判後，風險厭惡水平下降。

技術走勢而言，金價原先在過去一周多以來均維持於1200關口上方的窄幅區間內橫盤，但隨著上周一的挫跌，金價自2017年3月以來終於首次失守這個關口，估計若然金價未可扳回此區上方，金價將繼續延伸下跌動力。倘若以2015年12月低位起始的累計漲幅計算，61.8%的回吐幅度為1171美元，為另一重要參考；預估較大支撐將直指1150及1139水平。至於上方支持料為1185及1195，下一級看至25天平均線1212美元。

倫敦黃金2018年8月20 – 24日
預測早段波幅：1171 – 1199
阻力位：1212 – 1240 – 1266
支持位：1156 – 1131 – 1105

倫敦黃金2018年8月20日
預測早段波幅：1181 – 1192
阻力位：1196 – 1209 – 1212
支持位：1176 – 1167 – 1154

SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月23日–802.55噸
7月24日–802.55噸
7月25日–800.20噸
7月26日–800.20噸
7月30日–800.20噸
7月31日–800.20噸
8月1日–796.96噸
8月2日–796.96噸
8月6日–788.71噸
8月7日–787.53噸
8月8日–786.08噸
8月9日–786.08噸
8月13日–784.60噸
8月14日–776.65 噸
8月16日–773.41 噸

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年4月)

全球：33790.8噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3373.6噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2436.0噸
俄羅斯(6)：1838.8噸 (41.7噸)
中國(7)：1842.6噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(13)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(93)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價跌破區間

銀價周四跌至14.30美元，技術上已跌破近期的整理區間，很大機會將延伸進一步下跌。估計之後會參考14美元關口，較大支撐料為14.60美元。預計阻力在14.90及15.20美元，下一級看至15.70。

倫敦白銀2018年8月20 – 24日
預測早段波幅：14.20 – 15.30
阻力位：15.90 – 16.30 – 16.90
支持位：14.00 – 13.70 – 13.20

倫敦白銀2018年8月20日
預測早段波幅：14.60 – 14.90
阻力位：15.00 – 15.40 – 15.90
支持位：14.40 – 14.10 – 13.70

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月23日– 10231.89噸
7月24日– 10231.89噸
7月26日– 10246.51噸
7月30日– 10246.51噸
7月31日– 10246.51噸
8月1日– 10246.51噸
8月2日– 10242.13噸
8月6日– 10274.31噸
8月7日– 10215.81噸
8月8日– 10215.81噸
8月9日– 10215.81噸
8月13日– 10177.78噸
8月14日– 10177.78噸
8月16日– 10236.28噸

EUR 歐元 - 美元升勢暫緩，關注中美談判

歐元兌美元周五延續反彈，因市場預期中美兩國下周舉行談判將緩解貿易緊張局勢，從而推低美元。土耳其里拉持續回升，協助一些新興市場貨幣。歐元近幾周承壓，因里拉本月重挫後，市場擔心歐元區銀行業者在土耳其的曝險。意大利執政政黨可能取得共識支持較高的公共支出，這項疑慮亦打壓歐元。

技術圖表而言，歐元兌美元已跌破近月一直守穩著的1.15關口，若短期仍未可扳回此區，估計歐元仍見進一步下調壓力，並有機會正以雙頂的型態繼續下行。較大支撐將看至200周平均線1.1365及1.1150，關鍵直指1.10關口。至於向上較近阻力料為25天平均線1.1580，而在近月以來多次未能上破的1.1750水平則為一重要參考。

關注焦點：
8月20日(一)：德國7月PPI
8月23日(四)：法國8月製造業企業景氣指數‧Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區8月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧消費者信心指數初值
8月24日(五)：德國第二季GDP修訂

預估波幅：
阻力 1.1500 – 1.1620 – 1.1750
支持 1.1365 – 1.1150 – 1.1000

JPY 日圓 - 窄幅待變

美元兌日圓周五保持窄幅，市場避險情緒緩解，投資者等待中美貿易爭端的後續進展。技術圖表所見，目前趨向線位處於111水準，若匯價可明確下破此區，相信後市仍見有進一步調整空間。若然以3月低位104.55至上周高位113.16的累計漲幅計算，38.2%的回調目標為109.85，擴展至50%及61.8%則分別看至108.85及107.85水平。至於上方阻力將回看去年12月高位113.74，其後則會矚目於115關口，自2017年第二季以來，美元兌日圓多度靠近但亦未能衝破此關口。

關注焦點：
8月23日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本8月Markit/日經製造業PMI初值
8月24日(五)：日本7月全國核心CPI年率‧全國整體CPI年率

預估波幅：
阻力 113.70 – 115.00
支持 111.00 – 109.85 – 108.85 – 107.85

GBP 英鎊 - 反彈，但退歐憂慮限制漲幅

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數仍見走低，或見短期英鎊仍會繼續承壓。下方支撐將會參考1.27以至1.2580水平，進一步看至1.25。向上阻力則會關注1.30及50天平均線1.3150水平，在過去一個月的多次反撲中，亦見英鎊高位受制於50天平均線，故後市需重新闖過此區，才可望英鎊有觸底回穩的傾向。

關注焦點：
8月21日(二)：英國7月PSNB‧PSNCR‧英國8月CBI總工業訂單差值
8月23日(四)：英國8月CBI零售銷售差值
8月24日(五)：英國7月UK Finance購房抵押貸款批準宗數

預估波幅：
阻力 1.3000 – 1.3180
支持 1.2700 – 1.2580 – 1.2500

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

美元兌瑞郎走勢，匯價於七月份受制1.0060，之後呈窄幅爭持。倘若短期仍未可上破此區，料即將會見掉頭回落；再者，10天已見跌破25天平均線，形成利淡交叉，MACD亦已跌破訊號線，若果美元兌瑞郎再而跌破上升趨向線支持0.9870，則有望引發較顯著回跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2%及50%的回調水準分別為0.9730及0.9625，擴展至61.8%則為0.9525；250天平均線0.9740亦可為又一支撐依據。至於上方阻力預估為1.0060及1.0170，下一級關鍵料為1.0250水平。

關注焦點：
8月21日(二)：瑞士7月貿易平衡

預估波幅：
阻力 1.0060 – 1.0170 – 1.0250
支持 0.9870 – 0.9730 – 0.9625

AUD 澳元 - 央行總裁暗示利率將在低位保持較長時間

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已見從超賣區域呈現初步回升跡象，短線或見匯價有喘穩機會。不過，澳元兌美元仍然受壓於緣自今年一月高位0.8136的下降趨向線，目前趨向線位於0.7420，為後市一個重大阻力，同時，50天平均線位於0.7405，澳元在七月份兩度的反撲亦是受限此區，故此，匯價若可跨過0.7405-20這個區域將有望扭轉年內的下跌趨勢。若以今年的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈水準為0.7560及0.7670，進一步擴展至61.8%則為0.7780。下方支撐將會留意2016年12月低位0.7160以至0.70的心理關口，下一級參考2016年1月低位0.6827。

關注焦點：
澳洲央行總裁稱利率將在一段時間內持於低位

預估波幅：
阻力 0.7450 – 0.7660 – 0.7800
支持 0.7310 – 0.7160 – 0.7000

NZD 紐元 - 因降息預期觸及低點

紐元兌美元方面，此前自6月中旬以來，匯價一直交投於0.6680-0.6850美元區間，隨著上周的挫跌，走出了雙頂破頸線的形態，而相對強弱指標及隨機指數維持走低，預示匯價續會再呈下行壓力，預計較大支持為250個月平均線0.6580以至0.65關口，進一步看至0.6350。當前重要阻力預估在0.6750及50天平均線0.6840水平。

關注焦點：
8月22日(三)：紐西蘭第二季零售銷售
8月24日(五)：紐西蘭7月出口‧進口‧貿易平衡‧紐西蘭截至7月的年度貿易平衡

預估波幅：
阻力 0.6750 – 0.6850 – 0.7000
支持 0.6580 – 0.6500 – 0.6350

CAD 加元 - 見回軟跡象

美元兌加元走勢，技術圖表所見，MACD已見上破迅號線，或見美元兌加元呈反彈傾向。值得留意的是，此前兩周匯價多次探試著下方的100天平均線，但亦未有跌破，目前100天線處於1.2970水準，估計只要仍可守穩著此區不破，美元兌美元短線可望即將展開一段反彈，以過去兩個月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度為1.3120，若進一步擴展至50%及61.8%則會分別看至1.3170及1.3220。較關鍵的阻力則仍會留意著1.33關口。至於下方支持預估在1.2850以至250天平均線1.2760水平。

關注焦點：
8月17日(五)：加拿大7月CPI‧央行核心CPI
8月21日(二)：加拿大6月批發貿易月率
8月22日(三)：加拿大6月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：
阻力 1.3120 – 1.3220 – 1.3300
支持 1.2960* – 1.2850 – 1.2750*

CL 紐約期油 - 油價持穩，但需求增長前景低迷

技術圖表所見，以2013至2016年油價的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準在79.30，視為後市一阻力參考。較近阻力見於25天平均線68.10，近月來油價的反彈亦受限於此技術指標。進一步將會看至70以及71.70美元。預估支持先看200天平均線64.40，較大支撐63.05美元。

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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