縱橫匯海 2018年 8月27日

縱橫匯海 2018年 8月27日

本周關注焦點：
8月27日(星期一)
美國8月達拉斯聯儲製造業指數

8月28日(星期二)
美國7月商品貿易平衡初值
美國7月批發庫存初值
美國7月零售庫存初值
美國6月標普/CASE-SHILLER 20個大都會地區房價
美國8月世企研消費者信心指數
美國8月烈治文聯邦儲備銀行綜合製造業指數
美國8月烈治文聯邦儲備銀行服務業指數

8月29日(星期三)
美國第二季商業稅後獲利
美國第二季GDP環比年率修訂
美國第二季GDP最終銷售修訂
美國第二季GDP消費者支出修訂
美國第二季GDP隱性平減指數修訂
美國第二季核心PCE物價指數修訂‧PCE物價指數修訂
美國7月成屋待完成銷售指數

8月30日(星期四)
美國7月實質個人支出月率
美國7月個人所得月率
美國7月個人消費支出月率
美國7月核心PCE物價指數
美國7月PCE物價指數
美國初請失業金人數
美國初請失業金人數四週均值
美國續請失業金人數

8月31日(星期五)
美國8月芝加哥PMI
美國8月密西根大學消費者信心指數終值

今日重要經濟數據：
16：00 德國8月IFO商業景氣指數‧預測102.0‧前值101.7
16：00 德國8月IFO商業現況指數‧預測105.5‧前值105.3
16：00 德國8月IFO商業預期指數‧預測98.5‧前值98.2
22：30 美國8月達拉斯聯儲製造業指數‧前值17.0

8月24日
倫敦黃金上午定盤價：1189.95
倫敦黃金下午定盤價：1197.70

XAU 倫敦黃金 - 鮑威爾言論拖累美元，金價延續反彈

中美兩國上周在華盛頓舉行的貿易談判未能取得顯著成果，與此同時，兩國貿易戰升級，雙方向對方160億美元商品互徵關稅的政策生效。美國於8月23日起對自中國進口的160億美元商品加徵25%關稅，中國也立刻反擊，對等額美國產品加徵關稅。美元於周四一度反彈，但周五又見再復回跌，美元受到中國央行穩定人民幣匯率的舉措拖累，美中貿易緊張關係令人民幣普遍承壓。中國外匯交易中心周五晚間公告稱，近期受美元指數走強和貿易摩擦等因素影響，外匯市場出現了一些順周期行為。基於自身對市場情況的判斷，8月份以來人民幣對美元匯率中間價報價行陸續主動調整了“逆周期系數”，以適度對沖貶值方向的順周期情緒。消息公佈後，離岸人民幣兌美元大漲，非美貨幣亦跟隨走高，至於金價亦見走高。另外，美國聯邦儲備理事會(FED)主席鮑威爾周五表示，美聯儲穩步加息是保護美國經濟復甦，美聯儲沒有看到通脹大幅高於美聯儲目標的風險，但表示，以穩步升息是目前保護經濟的最好方法。有市場人士認為，鮑威爾有關通脹的講話暗示，美聯儲沒有必要將利率升至高於聯儲認為的中性利率水平。由於鮑威爾的講話大多在市場預料之中，而且亦沒有更為激進的語調，引發美元進一步滑落，金價亦得以重新登上1200美元關口，升見至1208.45美元。本周中國將發佈8月官方製造業PMI及貿易收支等數據，而美國第二季GDP修正值及歐元區8月HICP等通脹數據，亦為關注焦點。

倫敦黃金走勢，金價今年以來已經累計下跌約9%。不過，金價自月中觸及一年半低點1159.96美元後，已經呈現回升。技術圖表所見，金價在上周五的急漲，已初步突破引伸自六月的下降趨向線1195美元，若金價於本周仍可持穩此區之上，將更能確認其進一步反彈動能。倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準1238美元，擴展至50%及61.8%的幅度則分別為1262及1287美元。至於下方支持預料為1200及1192，下一級看至本月險守著的1160美元關口。

倫敦黃金2018年8月27 – 31日
預測早段波幅：1200 – 1220
阻力位：1228 – 1240 – 1254
支持位：1192 – 1173 – 1161

倫敦黃金2018年8月27日
預測早段波幅：1200 – 1210
阻力位：1219 – 1227
支持位：1192 – 1174

SPDR Gold Trust黃金持有量：
8月1日–796.96噸
8月2日–796.96噸
8月6日–788.71噸
8月7日–787.53噸
8月8日–786.08噸
8月9日–786.08噸
8月13日–784.60噸
8月14日–776.65 噸
8月16日–773.41 噸
8月21日–768.70 噸
8月22日–768.70 噸
8月23日–767.23 噸

12月黃金期貨到期日：12月27日
12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：
(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月)

全球：33736.9噸
美國(1)：8133.5噸
德國(2)：3369.9噸
IMF(3)：2814.0噸
意大利(4)：2451.8噸
法國(5)：2436.0噸
俄羅斯(6)：1944.0噸
中國(7)：1842.6噸
瑞士(8)：1040.0噸
日本(9)：765.2噸
荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸
英國(17)：310.3噸
香港(92)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價挑戰25MA

技術圖表所見，過去兩個多月來，銀價持續受壓於25天平均線，目前25天線處於15.18美元，而銀價在近日回升後已見迫近此區，若後市可上破，白銀可望擺脫此段期間的下跌態勢。上望目標預估可至15.70美元。下方支撐料為14.70及14.50，較大支撐料為14.30美元。

倫敦白銀2018年8月27 – 31日
預測早段波幅：14.50 – 15.00
阻力位：15.20 – 15.70 – 16.10
支持位：14.20 – 13.70 – 13.50

倫敦白銀2018年8月27日
預測早段波幅：14.50 – 15.00
阻力位：15.20 – 15.60
支持位：14.30 – 13.80

iShares Silver Trust白銀持有量：
8月1日– 10246.51噸
8月2日– 10242.13噸
8月6日– 10274.31噸
8月7日– 10215.81噸
8月8日– 10215.81噸
8月9日– 10215.81噸
8月13日– 10177.78噸
8月14日– 10177.78噸
8月16日– 10236.28噸
8月21日– 10236.28噸
8月22日– 10236.28噸
8月23日– 10236.28噸

EUR 歐元 - 突破1.15關口

技術圖表而言，歐元兌美元上周險守著1.13關口，並稍呈回升，並在本周已升破1.15關口，可望歐元兌美元有重新走穩的跡象，預料延伸目標為25天平均線1.1570，而在近月以來多次未能上破的1.1750水平則為另一重要參考。下方支持回看1.15，較大支撐料為1.13關口。

關注焦點：
8月27日(一)：德國8月IFO商業景氣指數‧IFO商業現況指數‧IFO商業預期指數
8月28日(二)：法國8月消費者信心指數‧意大利8月製造業商業信心指數‧消費者信心指數‧歐元區7月M3貨供額年率‧意大利7月PPI
8月29日(三)：德國9月GFK消費者信心指數‧法國7月消費者支出月率
8月30日(四)：德國8月失業人數變動‧總失業人口‧失業率‧失業人口‧歐元區8月商業景氣指數‧經濟景氣指數‧工業景氣指數‧服務業景氣指數‧消費者信心指數‧消費者通脹預期指數‧生產者通脹預期指數‧德國8月CPI初值‧HICP初值
8月31日(五)：德國7月實質零售銷售‧法國8月HICP年率初值‧意大利7月失業率‧意大利8月CPI初值‧HICP初值‧歐元區8月HICP初值‧歐元區7月失業率‧意大利第二季GDP終值

預估波幅：
阻力 1.1570 – 1.1750
支持 1.1500 – 1.1300

JPY 日圓 - 續呈走強

美元兌日圓方面，圖表見10天平均線下破25天平均線，形成利淡交叉，再者，匯價亦同時跌破了起延自三月的上升趨向線及250天平均線，均示意美元兌日圓有著進一步下跌傾向。若然以3月低位104.55至7月高位113.16的累計漲幅計算，38.2%的回調目標為109.85，擴展至50%及61.8%則分別看至108.85及107.85水平。至於上方阻力將回看111.50以至去年12月高位113.74。

關注焦點：
8月29日(三)：日本8月消費者信心指數
8月30日(四)：
日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本7月零售銷售年率
8月31日(五)：日本8月東京地區核心CPI年率‧東京地區整體CPI年率‧日本7月求才求職比‧失業率‧工業生產月率‧建築訂單年率‧房屋開工年率

預估波幅：
阻力 111.10 – 113.74
支持 109.85 – 108.85 – 107.85

GBP 英鎊 - 市場憂慮無協議脫歐的後果

英鎊兌美元走勢，圖表所見MACD已上破訊號線，RSI及隨機指數亦見回升，指示著英鎊處於反彈勢頭。而50天平均線將為當前重要阻力，自四月跌破以來，匯價一直受壓於此指標，目前50天線位於1.3080，後市需重新闖過此區，才可更為確認英鎊有觸底回穩的傾向。即市較近阻力料為1.30關口。至於下方支撐將會參考1.27以至1.2580水平。

關注焦點：
8月24日(五)：英國7月UK Finance購房抵押貸款批準宗數
8月30日(四)：英國7月消費者信貸‧抵押貸款發放金額‧抵押貸款批準件數‧M4貨供額月率
8月31日(五)：英國8月GFK消費者信心指數

預估波幅：
阻力 1.3000 – 1.3080
支持 1.2700 – 1.2580

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

美元兌瑞郎走勢，匯價於七月份受制1.0060，至今一直呈窄幅爭持。倘若短期仍未可上破此區，料即將會見掉頭回落；再者，10天已見跌破25天平均線，形成利淡交叉，MACD亦已跌破訊號線，若果美元兌瑞郎再而明確跌破上升趨向線支持0.9870，則有望延伸較顯著回跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2%及50%的回調水準分別為0.9730及0.9625，擴展至61.8%則為0.9525；250天平均線0.9750亦可為又一支撐依據。至於上方阻力預估為1.0060及1.0170，下一級關鍵料為1.0250水平。

關注焦點：
8月28日(二)：瑞士第二季非農就業崗位
8月29日(三)：瑞士8月投資者信心指數
8月30日(四)：瑞士8月KOF領先成長指標

預估波幅：
阻力 1.0060 – 1.0170 – 1.0250
支持 0.9870 – 0.9730 – 0.9625

AUD 澳元 - 因莫里森當選新總理而上揚

技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數掉頭回跌，而匯價一再未能突破50天平均線，自六月份以來澳元多次高位亦正被50天線壓制著，因此，短期或見匯價再復走軟。下方支撐將會留意2016年12月低位0.7160以至0.70的心理關口，下一級參考2016年1月低位0.6827。至於上望阻力會繼續留意50天平均線，目前位於0.7380，澳元後市若然可跨過此區將有望扭轉年內的下跌趨勢。以今年的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈水準為0.7560及0.7670，進一步擴展至61.8%則為0.7780。

關注焦點：
8月30日(四)：澳洲7月建築许可月率‧澳洲第二季資本開支季率‧建築資本開支季率‧澳洲7月民間部門信貸‧房屋信貸

預估波幅：
阻力 0.7380 – 0.7560 – 0.7670
支持 0.7160 – 0.7000 – 0.6827

NZD 紐元 - 數據支撐紐元

紐元兌美元走勢，圖表見5天上破10天平均線，MACD亦升破訊號線，均示意紐元兌美元有繼續走穩的傾向。當前阻力會先看50天平均線0.6770水平。倘若以4月高位0.7395至本月中旬低位0.6545的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準將看至0.6870，擴展至50%及61.8%則為0.6970及0.7070水平。預計下方支持為0.6550以至0.65關口，進一步看至0.6350水平。

關注焦點：
8月30日(四)：紐西蘭7月建築许可‧紐西蘭8月NBNZ商業展望指數‧NBNZ商業活動指數

預估波幅：
阻力 0.6750 – 0.6850 – 0.7000
支持 0.6580 – 0.6500 – 0.6350

CAD 加元 - 見回軟跡象

美元兌加元走勢，技術圖表所見，MACD已見上破迅號線，或見美元兌加元呈反彈傾向。值得留意的是，此前兩周匯價多次探試著下方的100天平均線，但亦未有跌破，目前100天線處於1.2970水準，估計只要仍可守穩著此區不破，美元兌美元短線可望即將展開一段反彈，以過去兩個月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度為1.3120，若進一步擴展至50%及61.8%則會分別看至1.3170及1.3220。較關鍵的阻力則仍會留意著1.33關口。至於下方支持預估在1.2850以至250天平均線1.2760水平。

關注焦點：
8月29日(三)：加拿大第二季流動帳平衡
8月30日(四)：加拿大第二季GDP季率‧GDP環比年率‧加拿大6月GDP月率
8月31日(五)：加拿大7月工業產品價格‧加拿大6月預算‧財年迄今預算

預估波幅：
阻力 1.3120 – 1.3220 – 1.3300
支持 1.2960* – 1.2850 – 1.2750*

CL 紐約期油 - 油價持穩，貿易戰帶來壓力

技術圖表所見，以2013至2016年油價的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準在79.30，視為後市一阻力參考。較近阻力見於25天平均線68美元，近月來油價的反彈亦受限於此技術指標。進一步將會看至70以及71.70美元。預估支持先看200天平均線64.60，較大支撐63.05美元。

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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