縱橫匯海 2018年9月17日

縱橫匯海 2018年9月17日

本週關注焦點：

9月17日(星期一)

美國9月紐約聯儲製造業指數

9月18日(星期二)

美國9月全美住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數

9月19日(星期三)

美國7月整體資本凈流動

美國第二季流動帳平衡

美國8月建築許可‧房屋開工

9月20日(星期四)

美國初請失業金人數

美國9月費城聯邦儲備銀行製造業指數

美國8月成屋銷售年率

美國8月領先指標月率

9月21日(星期五)

美國9月Markit製造業‧服務業PMI初值

今日重要經濟數據：

17：00 歐元區8月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.2%‧前值-0.3%

17：00 歐元區8月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測2.0%‧前值2.0%

17：00 歐元區8月扣除食品和能源的HICP月率終值‧前值-0.4%

17：00 歐元區8月扣除食品和能源的HICP年率終值‧前值1.2%

20：30 美國9月紐約聯儲製造業指數‧預測正23.6‧前值正25.6

9月14日

倫敦黃金上午定盤價：1206.20

倫敦黃金下午定盤價：1201.95

XAU 倫敦黃金 - 金價維持區間爭持

美元上周連日走低，周初因為英國的脫歐協商似乎有所進展，將美元自高位拉回，其後中美兩國有意重啟貿易磋商，促使投資者削減美元的避險倉位。此外，上周美國公佈的通脹數據未如理想，進一步加重了美元沽壓，美元指數周五一度跌至94.35，為7月31日以來最低水準。美國8月消費者物價增幅低於預期，因汽油和房租價格上漲被醫療保健和服裝成本下降所抵消，基礎通脹壓力看起來亦在放緩，這降低了美聯儲會在12月升息的預期。然而，中美兩國有關貿易問題過往已進行了幾輪磋商，但均未取得成果，故市場對於兩國磋商的前景似乎較為謹慎；加上周五公佈的經濟數據普遍利好，促使美元終止四日連跌，美元指數回返至94.70水平。展望本周，經濟數據面可關注部分國家的貿易收支和零售銷售、CPI、GDP和PMI等數據。

倫敦黃金方面，金價上周四觸及8月28日以來最高位1212.65美元，受阻於50天平均線，之後顯著回落，周五重新跌破1200美元關口。技術圖表可見，近四個多月以來，包括剛在周四的上衝，金價亦未能夠上破50天平均線；此外，近月的區間頂部為1214美元，預料需升破上述兩組區域才有望金價繼續有上升動力。較大阻力料為1230美元。以最近一輪的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1238，擴展至50%及61.8%則為1262及1288美元。至於下方支持則回看區間底部1189水平，需慎防若金價一旦下破此區將引發新一輪跌勢，延伸目標看至1183以至1177美元。

倫敦黃金2018年9月17 – 21日

預測早段波幅：1180 – 1207

阻力位：1223 – 1234 – 1248

支持位：1171 – 1158 – 1145

倫敦黃金2018年9月17日

預測早段波幅：1185 – 1202

阻力位：1213 – 1229

支持位：1180 – 1164

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月27日–764.58 噸

8月28日–759.87 噸

8月29日–759.87 噸

8月30日–757.81 噸

9月4日–746.92 噸

9月5日–755.16 噸

9月6日–746.92 噸

9月7日–745.44 噸

9月10日–745.44 噸

9月11日–745.18 噸

9月12日–745.18 噸

9月13日–742.53 噸

9月14日–742.53 噸

12月黃金期貨到期日：12月27日

12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月31日)

全球：33736.9噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3369.9噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1944.0噸

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(92)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價受壓25MA

倫敦白銀方面，圖表見銀價在上周正測探近期的橫盤區間頂部14.30水平，另外，過去兩個多月來，銀價持續受壓於25天平均線，目前25天線處於14.49美元，若後市銀價終可上破，可望擺脫此段期間的下跌態勢。較大阻力料為14.70及15.20美元。至於上周低位13.90美元仍會備受關注，若然失守則銀價弱勢料仍會延續，下方較大支撐料為13.70及13.50美元。

倫敦白銀2018年9月17 – 21日

預測早段波幅：13.70 – 14.30

阻力位：14.60 – 15.00 – 15.40

支持位：13.50 – 13.10 – 12.90

倫敦白銀2018年9月17日

預測早段波幅：13.80 – 14.20

阻力位：14.40 – 14.70

支持位：13.50 – 13.30

iShares Silver Trust白銀持有量：

9月4日– 10259.67噸

9月5日– 10255.10噸

9月6日– 10348.67噸

9月7日– 10348.67噸

9月10日– 10377.90噸

9月11日– 10377.90噸

9月13日– 10418.84

9月14日– 10418.84

EUR 歐元 - 再度受阻1.17區間

歐洲央行上周四一如預期維持政策不變，仍處在今年結束購債、明年秋季升息的軌道上。歐元兌美元上周五一度升至1.1721，創兩周高位，除了因美元承壓外，投資信心回穩亦支撐歐元。土耳其央行周四的升息決定，引發新興市場資產全面回升，但尾盤由於美元回升，歐元兌美元跌見至1.1620水平附近。技術圖表而言，預計向下方支持為1.15關口，其後關鍵料為1.1390以及上月險守著的1.13關口。至於上方較近阻力預估在8月底觸及的高位1.1733，關鍵則為近月以來多次未能上破的1.1750水平，後市需要衝破此區，才有望確認歐元走勢得以重新回穩；延伸目標料為1.18及250天平均線1.1910水平。

關注焦點：

9月18日(二)：意大利6月工業訂單‧工業銷售

9月19日(三)：歐元區7月流動帳平衡

9月20日(四)：歐元區9月消費者信心指數初值

9月21日(五)：法國第二季GDP季率‧法國9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值

預估波幅：

阻力 1.1733 – 1.1750* – 1.1800 – 1.1910

支持 1.1500* – 1.1390 – 1.1300*

JPY 日圓 - 美國實施更多關稅報導重振美元

美元兌一籃子貨幣周五上漲，從近一個半月低位回升，受美國經濟數據樂觀和避險需求提振，此前有報導稱，美國總統特朗普希望實施對2,000億美元中國商品徵收關稅的計劃。美債收益率走高也提振美元，10年期美債收益率觸及3%，為六周來首見。報導稱，美國總統特朗普已經指示助理，實施對額外的價值約2,000億美元的中國商品徵收進口關稅，此前中國官員對財長努欽為解決貿易衝突進行新一輪磋商的邀請表示歡迎。受報導影響，離岸人民幣進一步下跌，此前因好壞不一的經濟數據人民幣盤初已經走低。數據方面，美國8月零售銷售增長0.1%，為六個月來的最小增幅，但7月數據被上修，支撐第三季消費者支出穩固的觀點。9月密歇根大學消費者信心指數初值和8月工業生產數據也是市場的亮點。周五的數據抵消了上周令人失望的通脹數據的影響，通脹數據雖減少了交易員對通脹提速的押注，但沒有改變美國聯邦儲備理事會(FED)本月晚些時候將升息的觀點。

美元兌日圓走勢，暫見匯價尚未可擺脫近兩個月來的區間爭持局面，下方將會以200天平均線109.80為支撐依據，進一步則會參考5月低位108.10。至於向上仍會矚目於112關口，過去幾周匯價向上亦是受阻力此區，需留意若此趟出現突破，或會誘發新一輪上升走勢；尤其要留意自七月中旬至今，圖表上已見到一組頭肩底型態，故破頸線的延伸漲幅可至114.25，為8月21日低位109.46與頸線的相距幅度。其他阻力將會參考7月19日高位113.16以及115關口。

關注焦點：

9月19日(三)：日本央行利率決定‧日本8月貿易平衡‧出口年率‧進口年率

9月21日(五)：日本8月全國核心CPI年率‧全國整體CPI年率‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本9月Markit/日經製造業PMI初值

預估波幅：

阻力 112.00* – 113.16 – 115.00

支持 109.80 – 108.10 – 107.85

GBP 英鎊 - 英國央行維持利率不變，認為脫歐不確定性增加

英國央行維持利率不變，仍然認為如果經濟增長一如預期，當前持續趨緊的貨幣政策可能是必要的，不過加息幅度是有限且漸進的。央行還強調金融市場對退歐感到更加擔憂，同時重申，企業、金融市場和家庭對英退的反應將影響貨幣政策路徑。另外，歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾發表謹慎評論稱，如果不切實際的要求被取消了，那麼可能在11月前達成英國退歐協議。他的講話激發了投資者新的樂觀情緒，支撐英鎊走勢。技術圖表而言，上方阻力預估在100天平均線1.3180，進一步看至1.33及1.3360水平。至於下方支撐回看1.30及1.2890水平。

關注焦點：

9月19日(三)：英國8月CPI‧核心CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價

9月20日(四)：英國8月零售銷售‧扣除能源的零售銷售

9月21日(五)：英國8月PSNB‧PSNCR

預估波幅：

阻力 1.3180 – 1.3300 – 1.3360

支持 1.3000 – 1.2890

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見10天已跌破25天平均線，形成利淡交叉，MACD亦已跌破訊號線，美元兌瑞郎更已明確跌破上升趨向線支持0.9870，當前將看0.9640這區支撐，近兩周匯價亦多次在此區止跌，若後市終見下破此區，後市有望延伸較顯著的下跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2%及50%的回調水準分別為0.9730及0.9625，擴展至61.8%則為0.9525。較大支持料為0.9440。至於上方阻力預估為250天平均線0.9765，自八月底跌破250線後，近兩趟的反彈亦是受制於此區，故若匯價可重新回返此區上方，才有望美元兌瑞郎重新喘穩，估計較大阻力為0.9870水平。

關注焦點：

9月20日(四)：瑞士8月貿易平衡‧瑞士第三季三個月LIBOR目標區間中點

預估波幅：

阻力 0.9765 – 0.9870

支持 0.9730 – 0.9625 – 0.9440

AUD 澳元 - 貿易戰陰霾罩頂，澳元走勢承壓

技術圖表所見，澳元兌美元近日大致在0.7140水平附近始乎正築起底部，因此現階段正值關鍵時刻，向上會矚目於8月24日低位0.7238，此為一雙頂型態的頸線位置，重奪此區才有望破壞技術型態所延展的下破趨勢，同時亦擺脫近日的盤整頂部，顯現出短期再復走穩的傾向。下一關鍵將會為50天平均線，自六月份以來澳元多次高位亦正正被50天線壓制著，目前位於0.7330；較大阻力料為0.7450水平。另一邊廂，向下支持則會留意0.7140，倘若失守意味著澳元又要開展新一輪跌勢，有望先探0.70的心理關口，下一級參考2016年1月低位0.6827。

關注焦點：

9月18日(二)：澳洲第二季房屋價格指數季率

預估波幅：

阻力 0.7375 – 0.7560 – 0.7670

支持 0.7160 – 0.7000 – 0.6827

NZD 紐元 - 觸底回升

預計當前阻力會先看50天平均線0.6720水平。倘若以4月高位0.7395至本月中旬低位0.6545的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準將看至0.6870，擴展至50%及61.8%則為0.6970及0.7070水平。預計下方支持為0.6550以至0.65關口，進一步看至0.6350水平。

關注焦點：

9月19日(三)：紐西蘭第三季Westpac-McDermott Miller消費者信心指數‧紐西蘭第二季流動帳‧流動帳平衡相當於GDP的比例‧截至6月的年度流動帳

9月20日(四)：紐西蘭第二季GDP

預估波幅：

阻力 0.6720 – 0.6870 – 0.6970

支持 0.6550 – 0.6500 – 0.6350

CAD 加元 - 再陷盤整

美元兌加元走勢，圖表見MACD剛下破了訊號線，示意匯價有繼續下探的傾向。另外，一延伸自4月的上升趨向線位於1.2920，估計若匯價若下破此區，將更為加劇美元跌勢。以自1月31日低位1.2246至6月27日高位1.3385的累計漲幅計算，38.2%的回調水準為1.2945，已見接近於周三低位；進一步擴展至50%及61.8%則為1.2810及1.2670水平。留意250天平均線1.2820亦為重要支撐參考。上方阻力則預計在100天平均線1.3040，在近月來此指標均是美元兌加元走勢的分界線；估計較關鍵的阻力則為1.33關口以至6月高位1.3385。

關注焦點：

9月18日(二)：加拿大7月製造業銷售月率

9月21日(五)：加拿大8月CPI‧央行核心CPI‧加拿大7月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：

阻力 1.3120 – 1.3220 – 1.3300

支持 1.3000 – 1.2850 – 1.2800

CL 紐約期油 - 油價回吐漲幅，美國徵收關稅憂慮

油價在周五早盤上漲，因有報導稱，美國國務卿蓬佩奧將宣布對伊朗實施新的制裁。但油價漲幅受限，因據報導，美國總統特朗普已經指示助理，實施對額外的價值約2,000億美元的中國商品徵收進口關稅。美國原油期貨收高0.40美元，報每桶68.99美元，在周四下跌2.5%。

技術圖表所見，目前關鍵在68.90美元，為最近一浪升勢所形成的上升趨向線，倘若明確跌破此區，恐防將扭轉近月升勢，預料支撐會看至68及67美元，關鍵應為200天平均線65.20美元。阻力見於71.70美元，下一級看至72.10美元。預估支持則在25天平均線68及200天平均線65.20美元。

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部

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