縱橫匯海 2018年9月20日

縱橫匯海 2018年9月20日

本週關注焦點：

9月20日(星期四)

美國初請失業金人數

美國9月費城聯邦儲備銀行製造業指數

美國8月成屋銷售年率

美國8月領先指標月率

9月21日(星期五)

美國9月Markit製造業‧服務業PMI初值

今日重要經濟數據：

20：30 美國一週初請失業金人數(9月15日當週)‧預測21.0萬人‧前值20.4萬人

20：30 美國一週初請失業金人數四週均值(9月15日當週)‧前值20.8萬人

20：30 美國續請失業金人數(9月8日當週)‧預測170.5萬人‧前值169.6萬人

20：30 美國9月費城聯邦儲備銀行製造業指數‧預測正17.0‧前值正11.9

22：00 歐元區9月消費者信心指數初值‧預測負2.00‧前值負1.9

22：00 美國8月成屋銷售年率‧預測535萬戶‧前值534萬戶

22：00 美國8月成屋銷售變動月率‧預測+0.3%‧前值-0.7%

22：00 美國8月領先指標月率‧預測0.5%‧前值0.6%

本週要聞

週一/美國宣布將對2,000億美元中國進口商品徵收10%關稅

美國對華2,000億美元商品征稅清單中不包括稀土材料

美國紐約聯邦儲備銀行9月製造業指數為+19.00

週二/中國對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅

美國7月整體資本淨流入522億美元

美國9月NAHB房屋市場指數為67

週三/美國準備與朝鮮恢復會談，希望在2021年前完成朝鮮去核化

美國2季度經常帳赤字為1015.0億美元

美國8月建築許可減少5.7%

美國8月建築許可年率為122.9萬戶

美國8月房屋開工上升9.2%

美國8月房屋開工年率為128.2萬戶

9月19日

倫敦黃金上午定盤價：1203.00

倫敦黃金下午定盤價：1203.30

今日概論

中國對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅

中美貿易戰週二進一步升級，中國決定對原產美國的約600億美元進口商品加徵關稅，以報復美國總統特朗普對2,000億美元中國商品徵稅的舉措。財政部稱，中國將向原產於美國的5,207個稅目徵收5-10%的關稅，與此前建議分別徵收5%、10%、20%和25%的關稅不同，涉及產品包括液化天然氣(LNG)、部分類型的飛機、可可粉和冷凍蔬菜等。兩國的新關稅措施都將於9月24日生效。美國宣布新關稅措施後，人民幣兌美元周二下跌。自6月中旬以來，人民幣下跌約6.0%，在很大程度上抵消了10%關稅的影響。美國總統特朗普周二仍為中美通過協商結束貿易戰留出餘地。特朗普對記者表示，美國可能在某個時候與中國達成協議，美方一直對談判持開放態度。美國商務部長羅斯表示，舉行“建設性談判”的下一步動向將取決於中國。華爾街日報報導，中國考慮派商務部副部長王受文本月赴美進行貿易談判，而不是副總理劉鶴。中國商務部周二表示，已在世貿組織追加起訴美國301調查項下對華2000億美元輸美產品實施的征稅措施。

XAU 倫敦黃金 - 金價小漲，貿易戰疑慮緩解損及美元

世界黃金協會(WGC)周三表示，印度不應為了支撐盧比而刻意調整黃金進口關稅或實施其他限制。印度政府正在考慮採取措施減少“非必需的”進口以阻止美元外流。

金價周三小幅上揚，因美元在中美貿易緊張氛圍緩解之際走軟，但投資者在下周美國聯邦儲備理事會(FED)召開政策會議之前保持謹慎。黃金從4月高點已經下跌約11.6%，受中美貿易爭端加劇以及美國升息打擊。投資人在等待下周的美聯儲會議。外界普遍預期美聯儲將會升息，並對未來的升息路徑加以說明。在宣布徵收報復性關稅以回應美國新關稅舉措的幾個小時後，中國表示人民幣不搞競爭性貶值。中美貿易戰周二進一步升級，中國決定對原產美國約600億美元進口商品加徵關稅，以報復美國總統特朗普對2,000億美元中國商品征稅10%的舉措。不過，這次加徵關稅的稅率沒有部分人士擔心的那麼高，緩解了部分憂慮，此前全球最大的兩個經濟體之間持續數月的貿易爭端給全球經濟增長前景造成威脅。

美元指數周一未能上闖95關口之後，掉頭滑落，周二低見至94.35，為7月31日以來最低水準。圖表所見，美指不僅跌破近月來的爭持底部，亦初步跌破100天平均線，目前100天線處於94.50，要慎防若明確失守此區，或見美元將迎來較具規模的調整。以自四月啟始的累積升幅計算，38.2%回調幅度為94，若擴展至50%或61.8%，則會分別看至93.10及92.20水準。至於上方阻力仍會回看95關口，較大阻力可參考本月初高位95.74。

倫敦黃金方面，圖表可見，近四個多月以來，包括剛在周四及昨日的上衝，金價亦未能夠上破50天平均線，目前處於1207；此外，近月的區間頂部為1214美元，預料需升破上述兩組區域才有望金價繼續有上升動力。較大阻力料為1221美元。以最近一輪的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1238，擴展至50%及61.8%則為1262及1288美元。至於下方支持則回看1202及1193，近月窄幅爭持的區間底部1182水平，需慎防若金價一旦下破此區將引發新一輪跌勢。

倫敦黃金2018年9月20日

預測早段波幅：1202 – 1208

阻力位：1212 – 1221 – 1234

支持位：1198 – 1193 – 1184

SPDR Gold Trust黃金持有量：

8月27日–764.58 噸

8月28日–759.87 噸

8月29日–759.87 噸

8月30日–757.81 噸

9月4日–746.92 噸

9月5日–755.16 噸

9月6日–746.92 噸

9月7日–745.44 噸

9月10日–745.44 噸

9月11日–745.18 噸

9月12日–745.18 噸

9月13日–742.53 噸

9月14日–742.53 噸

9月17日–742.53 噸

9月18日–742.23 噸

9月19日–742.23 噸

12月黃金期貨到期日：12月27日

12月黃金期權到期日：11月27日

環球官方黃金儲備：

(資料來源：世界黃金協會(WGC)，更新於2018年7月31日)

全球：33736.9噸

美國(1)：8133.5噸

德國(2)：3369.9噸

IMF(3)：2814.0噸

意大利(4)：2451.8噸

法國(5)：2436.0噸

俄羅斯(6)：1944.0噸

中國(7)：1842.6噸

瑞士(8)：1040.0噸

日本(9)：765.2噸

荷蘭(10)：612.5噸

歐洲央行(12)：504.8噸

英國(17)：310.3噸

香港(92)：2.1噸

XAG 倫敦白銀 - 銀價橫盤多時，靜候區間突破

倫敦白銀方面，圖表見銀價在上周正測探近期的橫盤區間頂部14.30水平，另外，過去兩個多月來，銀價持續受壓於25天平均線，目前25天線處於14.39美元，若後市銀價終可上破，可望摆脫此段期間的下跌態勢。較大阻力料為14.60及15.00美元。至於上周低位13.90美元仍會備受關注，若然失守則銀價弱勢料仍會延續，下方較大支撐料為13.60美元。

倫敦白銀2018年9月20日

預測早段波幅：14.10 – 14.50

阻力位：14.70 – 15.20

支持位：13.90 – 13.70

iShares Silver Trust白銀持有量：

9月4日– 10259.67噸

9月5日– 10255.10噸

9月6日– 10348.67噸

9月7日– 10348.67噸

9月10日– 10377.90噸

9月11日– 10377.90噸

9月13日– 10418.84

9月14日– 10418.84

9月17日– 10418.84

9月18日– 10418.84

9月19日– 10418.84

EUR 歐元 - 避險買興減弱美元接近七周低位

美元兌一籃子貨幣周四在七周低點附近徘徊，因避險買興減弱，市場認為美中貿易戰的破壞性可能不如原來擔心的那麼大。美元指數徘徊於94.30附近，接近周二觸及的七周低點94.308。歐元兌美元遊走於1.17關口附近，距離1.1730附近的8月和9月高位不遠。

技術圖表所見，歐元兌美元作陷於爭持局面，自八月中旬上漲以後，從上月底至今歐元亦只作區間上落，向下在1.1520尋獲支撐，至於向上則再次於1.1730附近遇阻，由七月至今，歐元已多次受制於此區；因此，後市需要衝破此區，才有望確認歐元走勢得以重新回穩；延伸目標料為1.18及250天平均線1.1910水平。至於較大支撐料為1.1390以及上月險守著的1.13關口。

關注焦點：

9月20日(四)：歐元區9月消費者信心指數初值

9月21日(五)：法國第二季GDP季率‧法國9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區9月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值

相關要聞

歐元區7月經調整經常帳盈餘210億歐元

預估波幅：

阻力 1.1733 – 1.1750* – 1.1800 – 1.1910

支持 1.1520* – 1.1390 – 1.1300*

JPY 日圓 - 日本首相安倍贏得黨內選舉確保連任

日本首相安倍晉三周四贏得自民黨總裁選舉，有望成為日本執政時間最長的首相。如果安倍晉三執政至2019年11月，他將超越前首相桂太郎在20世紀初期2,886天的執政紀錄。然而安倍首先必須面對的挑戰是，下周與美國總統特朗普可能進行的會晤。美國是日本的關鍵盟友，但屆時將會施壓要求日本削減690億美元的對美貿易順差，其中有將近三分之二來自汽車出口。在此次自民黨總裁選舉中他以553票對254票的優勢，擊敗了前防衛大臣石破茂。在總計810票的爭奪中，有效票數為807票。

美元兌日圓走勢，暫見匯價尚未可摆脫近兩個月來的區間爭持局面，下方將會以200天平均線109.80為支撐依據，進一步則會參考5月低位108.10。至於向上仍會矚目於112關口，過去幾周匯價向上亦是受阻力此區，需留意若此趟出現突破，或會誘發新一輪上升走勢；尤其要留意自七月中旬至今，圖表上已見到一組頭肩底型態，故破頸線的延伸漲幅可至114.25，為8月21日低位109.46與頸線的相距幅度。其他阻力將會參考7月19日高位113.16以及115關口。

關注焦點：

9月21日(五)：日本8月全國核心CPI年率‧全國整體CPI年率‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票‧日本9月Markit/日經製造業PMI初值

相關要聞

日本央行維持利率目標不變

日本首相安倍贏得黨內選舉確保連任

預估波幅：

阻力 112.00* – 113.16 – 115.00

支持 109.80 – 108.10 – 107.85

GBP 英鎊 - 退歐協議談判主導英鎊走勢

英鎊兌美元升見至接近1.32關口，上方阻力預估在1.33及7月份高位1.3360水平，下一級看至200天平均線1.3520。然而，RSI及隨機指數已陷於超買區域，更呈現初步回落跡象，或見英鎊在短期內上漲力道將見減弱。至於下方支撐回看100天平均線1.3160及1.30關口。

關注焦點：

9月19日(三)：英國8月CPI‧核心CPI‧RPI‧RPIX‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價

9月20日(四)：英國8月零售銷售‧扣除能源的零售銷售

9月21日(五)：英國8月PSNB‧PSNCR

相關要聞

文翠珊稱英國與歐盟接近就英國有序脫歐達成一致

英國央行貨幣政策委員稱薪資成長改善的速度“非常緩慢”

預估波幅：

阻力 1.3300 – 1.3360 – 1.3520

支持 1.3160 – 1.3000

CHF 瑞郎 - 轉呈走穩

瑞士央行維持活期存款利率在負0.75%不變，瑞士央行稱維持三個月LIBOR目標區間在負0.25%至負1.25%不變。央行預計2018年經濟增長2.5-3%(6月預估為增長2%左右)。

美元兌瑞郎走勢，技術圖表見10天已跌破25天平均線，形成利淡交叉，MACD亦已跌破訊號線，美元兌瑞郎更已明確跌破上升趨向線支持0.9870，當前將看0.9640這區支撐，近兩周多的時間匯價亦多次在此區止跌，若後市終見下破此區，後市有望延伸較顯著的下跌空間。以自二月起始的累計漲幅計算，38.2%及50%的回調水準分別為0.9730及0.9625，擴展至61.8%則為0.9525。較大支持料為0.9440。至於上方阻力預估為250天平均線0.9765，自八月底跌破250線平均後，近兩趟的反彈亦是受制於此區，故若匯價可重新回返此區上方，才有望美元兌瑞郎重新喘穩，估計較大阻力為0.9870水平。

相關要聞

瑞士8月貿易順差為21.34億瑞郎 

預估波幅：

阻力 0.9765 – 0.9870

支持 0.9730 – 0.9625 – 0.9440

AUD 澳元 - 走穩，市場押注中國將公佈刺激措施

澳元守在三周高位，本周迄今累計上漲1.5%，周三曾漲至0.7276美元。澳元受到中國國務院總理李克強講話的提振。李克強表示，中國不僅不會搞競爭性貶值，還要為匯率穩定創造條件，堅持市場化匯改方向，人民幣完全有能力在合理均衡的水平 上保持基本穩定。李克強是在中國宣佈將對約600億美元美國輸出商品實施報復性對等關稅之後做出上述表示的。美國宣布的新關稅目前為10%，之後會在2018年底前升至25%，並非從一開始就是25%。

技術圖表所見，澳元兌美元近日大致在0.7140水平附近始乎正築起底部，因此現階段正值關鍵時刻，向上會矚目於8月24日低位0.7238，此為一雙頂型態的頸線位置，重奪此區才有望破壞技術型態所延展的下破趨勢，同時亦摆脫近日的盤整頂部，顯現出短期再復走穩的傾向。下一關鍵將會為50天平均線，自六月份以來澳元多次高位亦正正被50天線壓制著，目前位於0.7330；較大阻力料為0.7450水平。另一邊廂，向下支持則會留意0.7140，倘若失守意味著澳元又要開展新一輪跌勢，有望先探0.70的心理關口，下一級參考2016年1月低位0.6827。

相關要聞

澳洲央行會議紀錄：貿易緊張局勢對樂觀前景構成“重大風險”

預估波幅：

阻力 0.7375 – 0.7560 – 0.7670

支持 0.7160 – 0.7000 – 0.6827

NZD 紐元 - 強勁的GDP數據推動紐元

紐元周四跳漲至三周高位，因紐西蘭第二季經濟增幅高於所有預期的消息，削弱了交易商對該國央行降息的預期。紐元升見至0.6660上方水準，為8月底以來最高，此前公布的數據顯示，紐西蘭第二季經濟增速為兩年來最快，得益於經濟領域支出強勁和出口旺盛。截至6月底的三個月，國內生產總值(GDP)增長1%，增幅是上一季度的兩倍。該數據輕鬆超出市場預期的0.7%，也高於新西蘭央行預期的0.5%。隔夜利率交換(OIS)市場預計未來一年降息可能性從40%降至20%，公債收益率全線攀升約3個基點。紐西蘭央行下周將公布貨幣政策聲明，外界普遍預期該央行將維持利率在紀錄低點1.75%不變。但周四的GDP報告顯示幾乎沒有通脹跡象，表明強勁的數據未必增添升息理由。

紐元兌美元方面，預計當前阻力會先看50天平均線0.6720水平。倘若以4月高位0.7395至本月中旬低位0.6545的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準將看至0.6870，擴展至50%及61.8%則為0.6970及0.7070水平。預計下方支持為0.6550以至0.65關口，進一步看至0.6350水平。

相關要聞

紐西蘭第二季經常帳赤字16.19億紐元

紐西蘭第三季消費者信心指數降至六年低位103.5

紐西蘭第二季經季節調整後根據生產計算的GDP較前季增長1.0%

紐西蘭第二季經季節調整後根據生產計算的GDP較上年同期增長2.8%

紐西蘭第二季經季節調整後根據支出計算的GDP較前季增長1.2%

預估波幅：

阻力 0.6720 – 0.6870 – 0.6970

支持 0.6550 – 0.6500 – 0.6350

CAD 加元 - 再陷盤整

美元兌加元走勢，圖表見MACD剛下破了訊號線，示意匯價有繼續下探的傾向。另外，一延伸自4月的上升趨向線位於1.2920，估計若匯價若下破此區，將更為加劇美元跌勢。以自1月31日低位1.2246至6月27日高位1.3385的累計漲幅計算，38.2%的回調水準為1.2945，已見接近於周三低位；進一步擴展至50%及61.8%則為1.2810及1.2670水平。留意250天平均線1.2820亦為重要支撐參考。上方阻力則預計在100天平均線1.3040，在近月來此指標均是美元兌加元走勢的分界線；估計較關鍵的阻力則為1.33關口以至6月高位1.3385。

關注焦點：

9月21日(五)：加拿大8月CPI‧央行核心CPI‧加拿大7月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

相關要聞

加拿大8月房屋銷售環比增長0.9%，連升四個月，同比下降3.8%，房價指數同比升2.5%

加拿大7月製造業銷售較上月增加0.9%

預估波幅：

阻力 1.3120 – 1.3220 – 1.3300

支持 1.3000 – 1.2850 – 1.2800

CL 紐約期油 - 油價急漲，因庫存下降增添供應憂慮

美國原油價格周三急升近2%，受美國原油庫存連續第五周下降提振，且國內汽油需求強勁，市場持續擔憂全球供應，因美國對伊朗的制裁從11月開始生效。美國政府數據顯示，上周美國原油庫存減少210萬桶，至2015年2月以來最低的3.941億桶。汽油庫存下降170萬桶，預期為減少10萬桶。美國原油收高1.27美元，或1.8%，報每桶71.12美元。

技術圖表所見，目前關鍵支持在68.30美元，為最近一浪升勢所形成的上升趨向線，倘若明確跌破此區，恐防將扭轉近月升勢，預料支撐會看至68及67美元，關鍵應為200天平均線65.20美元。較近支持料為70美元關口。阻力見於71.70美元，下一級看至72.10美元。

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