多事之秋要穩中求勝
2018/12/10 04:12:48 網誌分類: 經濟
孟晚舟事件或改資金流向
港股急轉彎，主要係中美關係陰不定。有中環茶友檢討一周戰績後認叻，話自己喺周初反彈市食胡沽貨，趁好消息就計數獲利，唔貪心夠買份聖誕禮物就算，但到周五就趁孟晚舟事件補番啲貨。他說事件雖然令人對地緣政治風險憂慮增加，但相信好多大陸商家經此一役，除了路過美國及其盟國時好有戒心，對存放資產在這些國家都大有憂慮。過去有人話中港愈走愈近，放錢在香港無以往咁安全。現在華為高層遭到呢個待遇，有人覺得好似做了人質，咁點知將來如果中美關係再差啲，影響會否擴大，所以唔排除有些資金又會回流返香港，既然高位食了胡，低位又可以炒炒波幅。
港股最後一個交易日小跌，相比美國已經算好。美股呢排都係有壓力，上周五杜指雖然早段曾升148點，但擔心貿易緊張加上經濟有可能放緩，指數最多曾跌663點，低見24284點，杜指收市報24388點，跌558點，跌幅2.24%。
納斯達克指數跌幅度最大，收市報6969點，跌219點，跌幅3%。標準普爾500指數收市報2633點，跌62點，跌幅2.3%，11個板塊之中只有公共板塊上升。一周累計標指跌2.3%，杜指跌4.5%，納指跌4.9%，三大指數齊創3月以來最大單周跌幅。港股表現雖然略勝美股，後市變數仍多。
黃金升見五個月高位
中美兩國元首見面後，陸羽仁預測市場焦點會去番息口之上。新公佈美國11月職位增長大幅放緩，只增加15.5萬個，工資升幅略低於預期，反映經濟有放緩跡象，令市場進一步猜測明年聯儲局放慢加息步伐，同時憂慮美國經濟是否逐步轉差。美元轉弱，刺激金價升至7月以來高位，紐約2月期金曾見每盎司1255.8美元，收市回順報1252.6美元，升0.7%。全周來說，金價累積升2.2%，是8月底以來最好的一周表現。
科技股呢排喺弱市中經常領跌，蘋果再成為跌市元兇，摩根士丹利以iPhone銷售轉弱為由，調低蘋果目標價，令蘋果股價跌3.5%。其他科技巨頭facebook、Alphabet、亞馬遜、Netflix亦跟跌，跌幅介乎1.5%至6.27%；蘋果與Alphabet已消化今年以來的升幅，蘋果市值較高位蒸發3000億美元。晶片股急挫，費城半導體指數收跌3.74%；AMD收市跌8.6%；恩智浦、英偉達、美光科技均收跌超6%，英特爾跌超4%。
美國即將議息，大戶係聯邦儲備局開會前繼續扭計，推低大市正有利施壓。上周中美國出現長息低過短息的倒掛現象，成功引起了美國衰退的話題。市場對本月美國加息原先毫無懸念，但新數據後市場睇法再度軟化，有傳美國聯儲局在本月加息後採取觀望態度，暗示明年加息步伐或會放慢，聯邦基金利率期貨暗示，美聯儲12月加息概率為75.7%。12月加息後，明年3月再度加息的概率降至25.9%；若明年3月不加息，則明年6月加息概率也下降為43.3%。目前估計明年加息不會多過1次，與聯儲局9月預期明年會加3次，相差甚遠。
憧憬美國放慢加息步伐，上周五雖然指數微跌，本地地產股仍能造好，嘉里建設（683）收漲1.8%報27.9元；長實（1113）收升1%報56.8元，有盤開的信和置業（083）收升0.3%報13.72元。
新管制計劃益電力公司
由於貿易關係「立立亂」，加上息口前景不明朗，從金價飆升上五個月來高點，反映避險情緒高漲，現時投資者好多都唔敢短炒，寧願找安全港泊入資金。港美兩地的公用股表現因此都跑贏大市，有茶友就留意隻港燈信託（2638）。呢隻股由電能分拆出來，是香港首個專注於電力行業的固定單一投資信託，主力為香港島及南丫島發電、輸電、配電及供電。2019年至2023年發展計劃獲得政府批准後，港燈將於未來五年在發電、輸配電、客戶服務和企業發展等方面作出港幣266億元的投資，當中逾半資金將用來推行大型的資本計劃，令港燈逐步從燃煤發電走進燃氣發電新時代，按照投得多、賺得多的經營模式，基本上係穩賺不賠的生意。
按照新一份《管制計劃協議》的有關工作，兩電都會搞的能源效益和節約能源，以及推動可再生能源為主題的措施，大體就係我搞環保，市民出錢的原則，多少有政府益電力公司的味道，所以分拆以來表現一直不俗，今年就算美息向上，股價走勢仍能強過大市。茶友話，港燈信託現價7.59元，市盈率20倍，息率5.28厘，用來防守的護城河相當穩陣。雖然公司業務簡單，如果美息上調真係放緩甚至見頂，候低吸納先收息博賺價，一年若有番8至10%回報，喺亂世中都應該算係唔錯。
趙樓神賣貨 走得快好世界
長實樓神趙國雄上周宴請一班友好食飯，酒酣耳熱間談到投資，他預言樓市要跌三成，結果此說曝光，成個市場哄動。當然，這個說法經人轉述，有點斷章取義，但亦反映樓神影響力。
趙國雄話樓價跌三成，主要係講緊納米樓，因為最近有納米盤開售，銷情相當麻麻，但寫出來就有點變形走樣，搞到震驚市場。睇番長實今年賣樓不多，皆因之前集團大盤愛炫美一早已經賣得八八九九，樓神在席間透露，當時曾考慮過是否保留部份單位稍後推售，之後覺得有樓都係快賣。
樓神期間仲講到中美貿易戰，他覺得兩個元首會面後，中國低調，美國總統特朗普就猛貼文話自己贏咗，從中國人悶聲發大財的習慣，兩個談判贏家應該係大陸。飯局之後兩日，美國就爆出拉了華為副主席兼創辦人女兒孟晚舟，唔知美國係咪唔忿輸，所以捉番個人質揸手呢？
中美兩個夾纏不休，趙國雄話來年經濟唔可以太樂觀，若然要投資，最好都係買啲高息股，總之寧願穩穩陣陣安坐釣魚船。
陸羽仁
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