縱橫匯海 2019年1月31日
縱橫匯海 2019年1月31日
本週關注焦點：
1月31日(星期四)
美國1月Challenger企業計劃裁員人數
美國12月個人所得月率
美國12月個人支出月率
美國12月PCE物價指數
美國初請失業金人數
美國1月芝加哥PMI
2月1日(星期五)
美國1月非農數據
美國1月Markit製造業PMI終值
美國12月建築支出月率
美國1月ISM製造業指數
美國1月密西根大學消費者信心指數終值
今日重要經濟數據：
16：55 德國1月經季節調整的失業人口變動‧預測減少1.0萬人‧前值減少1.4萬人
16：55 德國1月未經季節調整的總失業人口‧前值221萬人
16：55 德國1月經季節調整的失業率‧預測5.0%‧前值5.0%
16：55 德國1月經季節調整的失業人口‧前值226.1萬人
17：00 意大利第四季國內生產總值(GDP)季率初值‧預測-0.1%‧前值-0.1%
17：00 意大利第四季國內生產總值(GDP)年率初值‧預測0.3%‧前值0.7%
17：00 意大利12月失業率‧預測10.6%‧前值10.5%
18：00 歐元區第四季首次估值國內生產總值(GDP)年率‧預測1.2%‧前值1.6%
18：00 歐元區第四季首次估值國內生產總值(GDP)季率‧預測0.2%‧前值0.2%
18：00 歐元區12月失業率‧預測7.9%‧前值7.9%
20：30 美國1月Challenger企業計劃裁員人數‧前值43,884人
21：30 美國初請失業金人數(1月26日當週)‧預測21.5萬人‧前值19.9萬人
21：30 美國初請失業金人數四週均值(1月26日當週)‧前值21.5萬人
21：30 美國續請失業金人數(1月19日當週)‧預測萬人‧前值171.3萬人
21：30 美國第四季雇傭成本指數‧預測0.8%‧前值0.8%
21：30 加拿大11月國內生產總值(GDP)月率‧預測-0.1%‧前值+0.3%
21：30 加拿大12月工業產品價格月率‧預測+0.2%‧前值-0.8%
21：30 加拿大12月工業產品價格年率‧前值2.8%
22：45 美國1月芝加哥採購經理人指數(PMI)‧預測61.5‧前值65.4
23：00 美國11月新屋銷售年率‧預測56.0萬戶‧前值54.4萬戶
23：00 美國11月新屋銷售月率‧預測2.9%‧前值-8.9%
本週要聞：
週一/美國指控華為欺詐銀行、竊取商業秘密
週二/美國1月消費者信心指數下跌至120.2，為2017年7月來最低
美國11月標普/CASE-SHILLER 20個大都會地區房價較上年上漲4.7%
週三/美聯儲正式轉變政策立場，承諾稱將對未來升息保持“耐心
美國1月ADP民間就業崗位增加21.3萬個
美國12月成屋待完成銷售指數下降2.2%”
週四/中國1月官方非製造業PMI升至54.7，為四個月來高點
中國1月官方製造業採購經理人指數(PMI)為49.5
中國1月官方綜合PMI產出指數為53.2
1月30日
倫敦黃金上午定盤價：1312.95
倫敦黃金下午定盤價：1310.70
今日概論
美聯儲正式轉變政策立場，承諾稱將對未來升息保持“耐心”
美聯儲維持利率不變，並正式轉變政策立場，承諾對進一步升息保持耐心，這是美聯儲自2015年開始的緊縮週期可能已經結束的最清晰信號。美聯儲主席鮑威爾以美國經濟前景不確定性上升為由，稱升息的理據已經“減弱”，並在一份聲明中放棄了之前有關“在一定程度上進一步”收緊貨幣政策的預期。對於正在進行的縮表行動，美聯儲也採取了更為鴿派的立場，表示準備根據經濟和金融市場發展調整計劃。鮑威爾表示，美聯儲可能會提前停止削減其4.1萬億美元資產負債表規模的行動，使其持有的資產規模超過先前的預期。
XAU 倫敦黃金 - FED暫停升息推動金價衝向八個月高位
世界黃金協會(WGC)週四表示，央行購買黃金規模激增至1967年以來最高水平，幫助推動2018年全球黃金需求增長4%。WGC在最新發布的季度需求趨勢報告中稱，2018年世界黃金消費量為4,345.1噸，高於2017年的4,159.9噸。WGC表示，2018年央行購買了651.5噸黃金，較2017年勁增74%，因中國和波蘭等也加入了俄羅斯、土耳其和哈薩克斯坦的增加黃金儲備行列。珠寶需求相對穩定在2,200噸，中國、美國與俄羅斯的需求增長，抵消了中東地區需求大跌和印度需求小幅下滑的影響。WGC稱，散戶對金條和金幣的投資增長4%至1,090.2噸，得益於伊朗的需求飆升222%至接近62噸。金融投資者的買興低迷，上市交易基金(ETF)的黃金持倉量在2018年增加68.9噸，增幅比2017年回落67%。不過，這種情況在2018年第四季發生改變，因中國及其他地區經濟不確定性升高並波及市場。電子和珠寶業對黃金的需求下降，因消費者縮減支出，同時黃金的投資需求反彈，上市交易基金(ETF)則有大規模流入。WGC稱，去年全球黃金供應量增長1%至4,490.2噸。
金價週四持於前一交易日所及八個月高位附近，因為美國聯邦儲備理事會(FED)暫停貨幣緊縮週期導致美元走軟，金價有望錄得連續第四個月線漲幅。金價週三一度升至1323.34美元，為5月11日來高點。美聯儲週三維持利率不變，但表示今年進一步升息時將保持耐心，指出美國經濟前景的不確定性上升。在美聯儲發表謹慎聲明後，美元指數下跌。本月迄今，SPDR黃金持有量已攀升4.6%，為2017年9月以來最大單月升幅。
技術圖表所見，金價已明確突破1300美元關口，MACD亦見重新上破訊號線，料金價正開展新一輪升勢。阻力位料為1327及1333美元，進一步將參考1350的心理關口。支持位回看1317及1311，下一級看至1305水平。
倫敦黃金2019年1月31日
預測早段波幅：1317 – 1327
阻力位：1333 – 1348 – 1354
支持位：1311 – 1305 – 1296
SPDR Gold Trust黃金持有量：
1月22日–809.76 噸
1月23日–809.76 噸
1月24日–809.76 噸
1月25日–809.76 噸
1月28日–815.64 噸
1月29日–823.87 噸
1月30日–823.87 噸
XAG 倫敦白銀 - 銀價突破大型下降趨向線
白銀觸及2018年7月以來最高16.10美元。從月線圖來看，銀價正初步突破延伸自2016年的下降趨向線，位於16.06美元，料銀價將再展升勢。以2018年的累計跌幅計算，61.8%的反彈水準看至15.99美元。較大阻力預估在16.20及16.40美元，下一級看至16.80。下方支持回看15.90及15.70，較大支撐料為25天平均線15.58。
倫敦白銀2019年1月31日
預測早段波幅：15.90 – 16.20
阻力位：16.40 – 16.70 – 16.80
支持位：15.70 – 15.40 – 15.30
iShares Silver Trust白銀持有量：
1月22日–9585.78 噸
1月23日–9556.60 噸
1月24日–9556.60 噸
1月25日–9556.60 噸
1月28日–9556.60 噸
1月29日–9600.37 噸
1月30日–9629.55 噸
EUR 歐元 - 美元下跌，因美聯儲發布立場溫和的政策指引
美元兌其他主要貨幣週四下滑，此前美國聯邦儲備理事會(FED)在最新的政策會議上發出溫和的政策指引，這一政策轉變提振了投資者整體人氣，並支撐澳元與歐元等貨幣走勢。美聯儲維持利率不變，並放棄了“進一步逐步加息”的預期，稱將對進一步行動保持耐心。美聯儲主席鮑威爾週三表示，升息的理由最近幾週已經“被削弱”，指出受到多重因素影響，包括海外增長放緩與聯邦政府部分關門令美國增長前景不確定性升高。歐元兌美元登上1.15關口，立場鴿派的美聯儲暫時蓋過了歐元區經濟增長趨弱的疑慮。歐元區動能減弱，促使市場預計歐洲央行在2019年多數時間都將維持寬鬆立場，中期而言這可能限制歐元上行。
歐元兌美元方面，較近支持在1.1330，關鍵見於1.1260，由去年十一月底至今都一直險守著，倘若失守，延伸下探目標看至1.12及1.10關口。歐元週三已見突破多日受制的1.1450阻力，能持穩此區上方，料歐元有人再作上揚，下一級看至200天平均線1.1565水平以至250天平均線1.1710。
本週要聞：
歐洲央行總裁德拉吉：在必要時可重啟量化寬鬆政策，但今年不太可能
德國2月GFK消費者信心指數升至10.8
德國12月進口物價較前月下跌1.3%，較上年同期上漲1.6%
法國2018年第四季GDP增長0.3%，全年為增長1.5%
德國1月消費者物價指數(CPI)初值較上年同期上升1.4%
德國1月消費者物價指數(CPI)初值較前月下降0.8%
德國1月HICP初值較前月下降1.0%，較上年同期上升1.7%
法國1月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期上升1.4%
德國12月實質零售銷售按月下滑4.3%，按年下跌2.1%
關注焦點：
1月31日(四)：德國12月實質零售銷售‧法國1月HICP年率初值‧德國1月失業人口變動‧總失業人口‧失業率‧失業人口‧意大利第四季GDP初值‧意大利12月失業率‧歐元區第四季首次估值GDP‧歐元區12月失業率
2月1日(五)：法國12月年內迄今預算平衡‧意大利1月Markit/IHS製造業PMI‧法國1月Markit製造業PMI‧德國1月Markit/BME製造業PMI終值‧歐元區1月Markit製造業PMI終值‧HICP年率初值‧扣除食品和能源的HICP年率初值
預估波幅：
阻力 1.1500 – 1.1565 – 1.1710
支持 1.1450 – 1.1330 – 1.1260
JPY 日圓 - 升息結束的可能性令美元和美債收益率承壓
美聯儲週三一如預期維持利率不變，並放棄了“進一步緩緩升息”的承諾。美聯儲稱在採取任何進一步行動前將保持“耐心”。當前全球經濟增長風險和圍繞貿易及政府預算磋商的僵局，令美國經濟前景驟然蒙陰。美國與中國啟動關鍵的新一輪高級別談判，旨在解決雙方間有關中國在知識產權與技術轉讓操作的嚴重分歧，結束持續數月的貿易戰。如果美中無法很快達成協議，美方已威脅自3月2日起對中國輸美商品的關稅稅率將提高超過一倍。
美元兌日圓走勢，RSI及隨機指數自超買區域回落，短期或見美元有回調壓力，支持位先看109，較大支撐料為108.30及107.50水平。阻力將看至250天平均線110.35及100天平均線111.95水平。倘若以去年10月高位至今年初低位的累計跌幅計算，50%及61.8%的反彈幅度將會看至109.75及110.90。
本週要聞：
日本央行12月會議記錄：決策者對收益率適宜水平存在分歧
日本12月零售銷售較上年同期上升1.3%
日本12月工業生產較前月下降0.1%
關注焦點：
2月1日(五)：日本12月求才求職比‧失業率‧日本1月外匯儲備‧日經製造業PMI
預估波幅：
阻力 110.35 – 110.95 – 111.95
支持 109.00 – 108.30 – 107.50
GBP 英鎊 - 美聯儲轉向鴿派立場
美國聯邦儲備理事會(FED)轉向鴿派政策立場在週四支撐亞幣，並推動美元下跌。美聯儲去年的緊縮週期給亞洲帶來了沉重打擊。美聯儲週三維持利率不變，並正式轉變政策立場，承諾對進一步升息保持耐心，美聯儲主席鮑威爾以美國經濟前景不確定性上升為由，稱升息的理據已經“減弱”，並在一份聲明中放棄了之前有關“在一定程度上進一步”收緊貨幣政策的預期。美聯儲會議既已落幕，投資人注意力將轉向美中貿易談判，由於少有跡象顯示中國願意順應美國的核心要求，這可能令週四的樂觀氣氛受到壓抑。
技術圖表所見，相對強弱指標及隨機指數已自超買區域呈現下跌，需留意英鎊兌美元短期挫跌的風險。下延支持回看1.30及1.2920；倘若以最近一輪的累計漲幅計算，38.2%的回調幅度看至1.2840，擴展至50%及61.8%則分別會看至1.2765及1.2685水平。至於上方阻力預估在1.32及250平均線1.3240，下一級參考去年9月未能突破的1.33關口。
本週要聞：
央行MPC委員稱若經濟保持增長，將繼續逐步升息
英國工業聯盟1月總工業訂單差值降至負1，為三個月最低
歐洲理事會主席：英退協議不能重商，“保障條款”是其中一部分
歐盟告訴文翠珊：退歐協議不可重新協商
NATIONWIDE：英國1月房價較前月上漲0.3%
NATIONWIDE：英國1月房價較上年同期上漲0.1%
關注焦點：
1月31日(四)：英國1月GfK消費者信心指數
2月1日(五)：英國1月Markit/CIPS製造業PMI
預估波幅：
阻力 1.3200 – 1.3250
支持 1.3000 – 1.2920 – 1.2765
CHF 瑞郎 - 聯儲議息前夕，美元走勢承壓
美元兌瑞郎正逼近1.00關口，在技術圖表上已見匯價於本月中旬上破延伸自去年11月的下降趨向線，美元兌瑞郎可望扭轉近兩個月以來的跌勢，阻力看至1.00關口，要留意1.00這個關口在去年11月至12月均曾多番力試，但亦未能成功衝破，故此趟若終可成功破關，應可延伸較顯著的漲幅，進一步參考11月高位1.0128及1.0170水平。下方支持回看250天平均線0.9820及0.97水準。
本週要聞：
瑞士12月貿易順差為18.97億瑞郎
關注焦點：
1月30日(三)：瑞士1月KOF領先成長指標‧投資者信心指數
2月1日(五)：瑞士第一季消費者信心指數‧瑞士12月零售銷售年率‧瑞士1月製造業PMI
預估波幅：
阻力 1.0000 – 1.0128 – 1.0170
支持 0.9820 – 0.9700
AUD 澳元 - 延續漲勢，因美聯儲立場重創美元
澳元兌美元衝高，因為美聯儲立場意外轉向鴿派，美元嚴重受創。中國的最新調查數據也顯示出一定改善，1月官方非製造業PMI升至四個月高點，也讓市場鬆了口氣。澳元的多數漲幅主要來自美聯儲發表政策聲明後。聲明中放棄了之前有關“在一定程度上進一步”收緊貨幣政策的預期。澳洲央行2月5日舉行今年首次政策會議，外界已臆測澳洲央行也將轉向鴿派。
技術走勢而言，澳元兌美元上週險守著0.70關口，隨後大幅反彈，回返至接近0.72水準，並帶動RSI及隨機指數亦自超賣區域回升，可望澳元續有反彈動力。上方阻力見於0.7240及200天平均線0.73水平，較大阻力見於去年12月高位0.7395。下方支持繼續矚目於0.70關口，下一級參考0.68及0.6715水平。
本週要聞：
NAB：澳洲12月企業信心指數較11月持穩，為正3
NAB：澳洲12月企業現況指數降至正2
澳洲央行第四季度消費者物價指數(CPI) 截尾均值較前季上漲0.4%
澳洲央行第四季度消費者物價指數(CPI) 加權中值較前季上漲0.4%
澳洲央行第四季度消費者物價指數(CPI) 截尾均值較上年同期上漲1.8%
澳洲央行第四季度消費者物價指數(CPI) 加權中值較上年同期上漲1.7%
澳洲第四季CPI較前季上漲0.5%，較上年同期上漲1.8%
關注焦點：
1月31日(四)：澳洲12月民間部門信貸‧房屋信貸‧澳洲第四季出口物價季率‧進口物價季率
2月1日(五)：澳洲1月AIG製造業指數‧澳洲第四季PPI
預估波幅：
阻力 0.7240 – 0.7300 – 0.7395
支持 0.7000 – 0.6800 – 0.6715
NZD 紐元 - 美元因美聯儲鴿派立場而走軟
標普確認紐西蘭評級為AA+，並將評級展望由穩定上調至正面，令紐元得到支撐。紐元兌美元升見0.6920上方的兩個月高位。
紐元兌美元方面，支持先看100天平均線0.6710，關鍵則在引伸自去年10月低位0.6424的上升趨向線，目前位於0.6640，警剔若後市紐元兌美元失守於此區，將加劇回調弱勢，延伸跌幅料為0.65及0.6460水平。上方阻力留意250天平均線，去年十二月下旬已見匯價受制此指標而出現後續的回挫，故當前又再考驗目前位於0.6870的250天線，本週已見兩探此區，若此趟終可衝破，可望紐元兌美元重拾升勢，較大阻力指向去年12月未能闖過的0.70關口，之後進一步看至0.71水準。
預估波幅：
阻力 0.6870 – 0.7000 – 0.7100
支持 0.6710 – 0.6640* – 0.6500 – 0.6460
CAD 加元 - 破位上揚
美元兌加元走勢，匯價跌破100天平均線，年初兩度觸碰亦未有跌破，至目前有延伸下跌的風險。倘若以自10月初低位1.2778至去年底高位1.3664的累計漲幅計算，50%及61.8%的回調幅度為1.3220及1.3120水平；較大支持可留意1.30關口。當前向上阻力可留意25天平均線1.3330，若後市衝破此區將見美元兌加元有反撲跡象，延伸較大阻力將看至1.35以至去年年底屢試未破的1.3670。
本週要聞：
加拿大11月零售銷售較前月下滑0.9%，不包括汽車的零售銷售較上月下滑0.6%
關注焦點：
1月31日(四)：加拿大11月GDP‧加拿大12月工業產品價格
2月1日(五)：加拿大1月Markit經季調製造業PMI3
預估波幅：
阻力 1.3330 – 1.3500 – 1.3670
支持 1.3120 – 1.3090 – 1.3000
CL 紐約期油 - 油價上揚，因美國供應收緊及委內瑞拉遭制裁
油價週三上漲，因美國政府數據顯示供應趨緊的跡象，且在美國對委內瑞拉石油業實施制裁後，投資者仍擔心供應受擾。美國原油期貨升0.92美元，報每桶54.23美元，漲幅為1.73%。美國政府公布的數據顯示，上週美國原油庫存增幅低於預期，因進口下降；汽油庫存從紀錄高位回落，因煉廠放慢生產。美國能源資料協會(EIA)稱，上週原油庫存增加91.9萬桶，而路透調查分析師預估為增加320萬桶。汽油庫存在連續八週升至紀錄高位後，上週減少220萬桶，預估為增加190萬桶。自美國政府週一宣布對委內瑞拉實施出口制裁、限制美國企業與委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)之間的交易以來，市場一直受到支撐。
技術圖表所見，油價已接近兩星期的時間處於區間橫行，阻力預估在54.55及55美元。以自去年10月初起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為55.55美元，擴展至50%及61.8%則為59.65及63.75美元。另一方面，以近期的累計的累計漲幅計算，38.2%的幅度為49.70，擴展至50%及61.8%則分別為48.30及46.90。當前較近支持料為51.70及50天平均線50.80美元關口。
預估波幅：
阻力 54.55 – 55.00 – 55.55 – 59.65
支持 51.70 – 50.80 – 49.70 – 48.30
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