引伸波幅對輪價影響
2019/03/25 04:13:04
網誌分類:
經濟
上周三美團（3690）解禁，雖然不少投資者明白美團正股波幅較大，加上街貨不多，增加輪商對沖難度，故相關輪證差價較闊，但仍吸引不少淡友伺機追Put。
上周二（19日）市場上不少美團認沽證升逾八成，遠超合理價格。翌日獲利盤湧現，沽證需求減少，令引伸波幅下跌，拖累輪證價格升幅。
即使美團股價向下，相關輪價仍然下跌，特別是年期較短及價外窩輪，引伸波幅敏感度較高，輪價較受影響。因此，投資者選擇輪證時要計算窩輪合理價值，以及注意輪證相關條款。
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海通國際證劵股票衍生產品部副總裁
黃麗幗
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