第二季伺機食胡
2019/04/01 04:13:08 網誌分類: 經濟
庫德洛促減息推升美股
美股於首季同樣造好。最後一個交易日係美國財長努欽指中美貿易談判有進展，加上白宮經濟顧問庫德洛促聯儲局即時減息半厘，令杜指以近全日高位收市升211點，報25,928點。標指收市升0.67%，報2,834點；納指收市有0.78%進帳，報7,729點。3月份，標指累升1.79%；杜指累升0.05%；納指累升2.61%。首季杜指累計上升11.15%，是2013年首季後最大升幅；納指升16.49%，創2012年首季後升幅最大的一季；標指升13.07%，是2009年第三季以來最好表現。
首季藍籌股中，萬洲國際（288）為表現最強，累飆近40%；中生製藥（1177）則排行第二，累漲39%，算是叮噹馬頭。
今年頭三個月股市大跌，但炒作的原因和焦點經歷改變。年頭主要係炒中美貿易關係緩和，當時美股剛經歷大插，華爾街擔心兩個大隻佬打交會拖累經濟，引發一陣拋風，經常以美股造好作為政績的特朗普即刻轉軚，對北京擺出有得商量的姿態，市場因此炒和緩，美股見底回升。由於中美關係改善，去年大跌的A股急升，亦成為帶動港股向好的另一股動力。
茅台爆升A股又熱
A股首季表現比港股更出色，除了炒估值低，由於MSCI明晟公司調高A股權重，引發外資流入，令上證綜指成功突破3,000點大關，不過破關後因為累積升幅大，開始出現獲利回吐和鞏固壓力。上周五，A股才再無於貿易談判和公司消息升溫，滬深兩地升幅均逾3%，股王茅台推動股市上揚，單日收升5.85%，報853.99元人民幣，公司晚上披露去年財報，全年淨利352.04億元（人民幣，下同），按年增30%，公司擬每10股派發現金紅利145.39元，創A股歷史紀錄，合計茅台將派發現金182.64億元，佔該年度總盈利的51.88%。多家大行紛紛上調其目標價，高盛最進取目標價上望1016元，信證則予1000元目標價，一時間氣氛相當火熱。
在中美貿易氣氛改善和A股引領上升一段後，3月份美國聯邦儲備局會議後，港股焦點轉移至經濟面和利率走向。由於美國增長有放緩跡象，市場估計利率政策會轉向，今年不再加息，上周末更開始憧憬美國今年或會減息。同一時間，內地都係放水聲漸近。上周五有消息指，人民銀行將自下周一（4月1日）起降準0.5個百分點，人行有關人員深夜向內地媒體表示，降準傳聞的消息不實。人行急急澄清，估計係因為內地官方媒體《證券日報》引述多名專家的觀點，發佈頭版文章稱，降準仍是貨幣政策工具首選，最快下個月實行，預計年內會有三次降準，分別在二季度、三季度和四季度各一次，最近一次降準或在四月。雖然人行否認，但空穴來風，報道觸發的炒放水氣氛唔會咁易停。
市場憧憬美國減息、內地放水，本港地產相關股份續成市場焦點，大型地產股紛紛錄得一年高位，包括信置（083）、太地（1972）；領展（823）更創上市新高，高見92.25元，收報91.8元。美息轉向現時還未明朗，加上住宅樓市雖然連續兩個月錄得升勢，但發展商推盤潮未過，樓市消息仲會繼續炒作，如果市況無大變，估計地產股升勢會由龍頭股慢慢擴散至二、三線股，實行炒多一轉。
中港地產股有餘未盡
同香港地產股一樣，內房股都係炒緊政策鬆綁，由於內房股起步較遲，所以都有點炒落後味道。上周五華潤置地（1109）單日漲4.6%收報35.2元，為最強勢藍籌股，華潤置地屬優質龍頭股，大股未炒完，雖然不少股份由低位都有相當升幅，旺勢似乎有餘未盡，資金應該仲未離開這個板塊，估計開季仲會有一段炒。
傳統上第一季股市偏旺，第二季炒完4月，就會有一5窮、6絕的考驗。今年公司派成績表，成績中規中矩，不能算是太好，也不是太差，畢竟經濟在高位運行多年，難望有強勁增長，股市水位都一樣不算低。現時中美貿易談判代表透露出來的口風，雙方要慢慢琢磨細節，談判要去到4至6月份，特朗普在通俄門調查脫身，對達成協議的逼切性下降，當市場消化利息轉向後，有可能會把焦點改到去增長放緩或其他問題，所以第二季開首可以順勢而炒，但同時要抱著邊走邊的準備，等候機會適時食點胡。
主持博物館開光 誠哥續當主角
李嘉誠基金會出資興建的慈山寺增建佛教藝術博物館，上星期舉行開光儀式。中環茶友都獲邀出席，仲見到不少城中猛人，包括港鐵主席馬時亨、電視廣播主席陳國強、英皇集團主席楊受成，以及久未公開露面的榮智健。此外是李超人前得力助手，包括好久沒有露面的周年茂、洪小蓮，曾擔任和黃大班的馬世民，專程從英國來香港。作為主人家的李嘉誠同李澤鉅、李澤楷三父子同場出席。誠哥係早兩日的業績公佈無現身，由大仔澤鉅獨當一面，當日他就做返主角，而且經過幾個鐘頭的活動都毫無倦容。
馬世民關心港媒
茶友係參觀完之後的茶會仲同馬世民閒聊，他透露現時大部份時間住在英國，但對香港情況仲係好清楚，特別係對本地媒體經營仲係好關心，好似有報業集團連年嚴重虧損，他都有留意到，這樣未知是否算身在英倫身在港。
另一個矚目嘉賓係電視廣播TVB主席陳國強，近日雖然因為星美控股債券出現巨額撇帳，錄得上市以來首度虧損，但這似乎未影響他的心情，當日他一早就到場，更獲安排坐在第一排顯眼位置，儀式結束後，他都有參觀佛像，更走到休息室，與李超人合照。
陸羽仁
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