縱橫匯海 2019年7月16日

縱橫匯海 2019年7月16日

關注焦點：
7月16日(星期二)
美國6月進口‧出口物價月率
美國6月零售銷售月率
美國6月工業生產月率
美國6月製造業產出月率
美國7月NAHB房屋市場指數

7月17日(星期三)
美國5月整體凈資本流動
美國6月建築許可
美國6月房屋開工

7月18日(星期四)
美國一週初請失業金人數
美國7月費城聯儲製造業指數
美國6月領先指標

7月19日(星期五)
美國7月密西根大學消費者信心指數初值

今日重要經濟數據：
20：30 美國6月進口物價月率‧預測-0.7%‧前值-0.3%
20：30 美國6月出口物價月率‧預測-0.2%‧前值-0.2%
20：30 美國6月零售銷售月率‧預測0.1%‧前值0.5%
20：30 美國6月扣除汽車的零售銷售月率‧預測0.1%‧前值0.5%
21：15 美國6月工業生產月率‧預測0.1%‧前值0.4%
21：15 美國6月產能利用率‧預測78.1%‧前值78.1%
21：15 美國6月製造業產出月率‧預測0.2%‧前值0.2%
22：00 美國5月商業庫存月率‧預測0.4%‧前值0.5%
22：00 美國7月NAHB房屋市場指數‧預測64.0‧前值64.0

7月17日 (星期三)
04：00 美國5月外資購買美國公債‧前值凈買入169億
04：00 美國5月整體凈資本流動‧前值流出78億

本週要聞：

週一/美財長努欽稱本週將與中國官員再次通電話磋商貿易問題

美國紐約聯邦儲備銀行7月製造業指數為+4.30，錄得逾兩年最大增幅

今日概論

美國總統特朗普週一將中國經濟增長放緩作為其關稅行動正在產生“重大影響”的證據，並警告稱，由於美中貿易磋商進展緩慢，美國可能會對中國施加更大壓力。特朗普貿易事務顧問納瓦羅表示，特朗普週一將簽署一項行政令，尋求提高聯邦政府採購中美國產鋼鐵的占比門檻，進一步加大給中國施壓的力度。另外，美國財長努欽對記者說，他預計本週將與中國官員再次進行電話會談，這是恢復貿易協定談判的一部分。努欽和美國貿易代表萊特希澤上週與中國貿易官員通了電話，但沒有公布預期的面對面會談的細節。努欽在白宮對記者說，“如果能取得重大進展，我認為我們很有可能晚些時候前往中國。

XAU 倫敦黃金 - 金價窄幅整固，聚焦美國零售數據

金價週一小幅走低，因全球股市上漲，投資者在喜憂參半的中國經濟數據中聚焦樂觀的消息，而美元走強進一步打壓金價。市場人士今日關注美國公布零售銷售數據以及一系列美聯儲官員講話之前不願大舉押注。美聯儲主席鮑威爾和美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)等官員將在本日稍晚發表演說。美國還將公布工業生產數據，美聯儲週三將發布褐皮書報告，投資者將從中尋找有關貿易緊張局勢對企業前景影響的線索。美聯儲本月降息被認為已是確定無疑。根據CME Group的FedWatch工具，利率期貨交易員預計本月降息25個基點的機率為72%，降息50個基點的可能性為28%。

技術圖表所見，金價近期幾度守穩著1380關口之後，上週三大跳升，並重回近月高位水準，形成了一組雙底型態，當前阻力將參考7月3日高位1436，此區亦視為頸線位置，可突破則料會有較大延伸動力，之後將看1450關口。即市較近阻力料為1420美元。另外，以2011年9月高位1920.30至2015年12月低位1045.85的累計跌幅計算，50%的反彈幅度為1483美元。支持則回看1408及1400，下一級關鍵預估在1380美元。

倫敦黃金7月16日
預測早段波幅：1408 – 1420
阻力位：1426 – 1438 – 1448
支持位：1401 – 1390 – 1380

SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月1日–800.20 噸
7月2日–798.44 噸
7月3日–798.44 噸
7月5日–796.97 噸
7月8日–795.80 噸
7月9日–794.08 噸
7月10日–800.54 噸
7月11日–800.54 噸
7月12日–800.54 噸
7月15日–800.54 噸

7月15日上午定盤價：1416.25
7月15日下午定盤價：1412.40

XAG 倫敦白銀 - 銀價尚處反覆上試格局

倫敦白銀方面，若以近一浪的升幅計算，50%的調整幅度為14.89，上週二低位已見逼近此區，若再而擴展至61.8%則可看至14.73美元。關鍵支持看近日守穩的50天平均線14.89美元。RSI及隨機指數反彈，短線銀價有探高傾向。阻力參考上月高位15.55，下一級看至15.90。中期阻力關鍵在16.20水平，於今年2月及3月亦先後上探未果，其後更形成雙頂回落。

倫敦白銀7月16日
預測早段波幅：15.20 – 15.50
阻力位：15.60 – 15.90 – 16.00
支持位：15.00 – 14.80 – 14.60

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月5日–10217.26 噸
7月8日–10308.99 噸
7月9日–10342.47 噸
7月10日–10342.47 噸
7月11日–10342.47 噸
7月12日–10342.47 噸
7月15日–10342.47 噸

EUR 歐元 - 歐美政策寬鬆前景抑制歐元

歐元週二窄幅下跌，圍繞央行將進一步放鬆政策的前景令匯率波動受限；對美聯儲和歐洲央行均採取鴿派行動的預期令歐元兌美元連續數週保持在窄幅區間內。美國聯邦儲備理事會(FED)可能在本月稍晚最先開始降息。最近幾週匯市比較淡靜，投資者關注經濟數據，以研判央行將於何時以何種力道刺激經濟。市場預期下週歐洲央行會議將傾向鴿派，則令歐元走勢承壓。

技術圖表所見，需留意歐元6月中旬低位為1.1179，故匯價守住了上月低位更至今出現顯著反彈，配合RSI及隨機指數亦已自超賣區域回升，故短期走勢料將繼續靠穩，而當前先看阻力在25天平均線目前位置1.1290，重要阻力在250天平均線1.1380，歐元於六月底多次上探此區均無功而返，若今趟可作明確突破，將可望延伸更顯著的上升空間，以自去年9月高位起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1380，擴展至50%及61.8%則分別為1.1460及1.1545。較近支持預估在1.12，下方較大支持預估為在四月及五月多次守穩的1.11水準，關鍵指向1.10關口。

關注焦點：
7月16日(二)：意大利5月對歐盟貿易平衡‧對全球貿易平衡‧德國7月ZEW經濟景氣指數‧ZEW經濟現況指數‧意大利6月HICP終值‧歐元區5月貿易平衡
7月17日(三)：
歐元區6月HICP終值
7月19日(五)：德國6月PPI‧歐元區5月流動帳平衡

預估波幅：
阻力 1.1290 – 1.1380 – 1.1460
支持 1.1200 – 1.1100 – 1.1000

JPY 日圓 - 美國降息前景打壓美元

美元上週升至六週高點108.990日圓，但之後下跌，因美聯儲主席鮑威爾強調美國經濟面臨的不確定性，為本月晚些時候降息奠定基礎。上週後段美元兌日圓進一步下跌，因美國芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯週五稱，需要“幾次”降息來提振通脹。當投資者風險偏好升溫提振股市時，被視為避險貨幣的日圓通常會貶值。但在美債收益率下跌時，其相關性減弱。本月指標10年期美債收益率降至近三年低點，受美聯儲政策寬鬆預期影響。

美元兌日圓走勢，圖表可見匯價但受制於50天平均線108.90，若後市可突破，估計延伸目標可看至110關口以至110.70。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.90，擴展至50%及61.8%則為109.60及110.25。至於支持位先看25天平均線107.70及106.70；關鍵則參考去年三月低位104.55，若後市重新下破此區，則由2016年至今的走勢則告形成了一組大型雙頂，有望隨後延展更猛烈跌勢。

關注焦點：
7月18日(四)：日本7月路透短觀製造業景氣判斷指數‧日本6月出口年率‧進口年率‧貿易平衡
7月19日(五)：日本6月核心全國CPI年率‧全國總體CPI‧CPI‧日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

預估波幅：
阻力 108.90 – 110.00 – 110.70
支持 107.70 – 106.70 – 104.55 – 103.20

GBP 英鎊 - 重新跌破1.25美元，受退歐和經濟擔憂打壓

英鎊兌美元週二回探至六個月低點附近，英國退歐疑慮揮之不去令英鎊承壓。投資者對疑歐派代表人物約翰遜贏得保守黨黨魁之爭、最早在本月底成為下屆英國首相感到不安。英國經濟數據不佳，且英國央行暗示可能會降息，而非此前預期的升息，也打壓了英鎊。

英鎊兌美元走勢，經歷了五月的挫跌後，匯價於六月曾展現一段整固行情，在幾度未能穿破1.28關口的情況下，過去兩週多的時間顯著回落，並形成一組雙頂型態，頸線位置為上月中旬低位1.2504，當前已下破此區，以280點的頂部幅度作延伸，技術下試目標約為1.2225。較近支持料為年初低位1.2436以至1.2360。阻力先回看1.2650及1.2760水準，重要阻力則仍會參考1.28。

關注焦點：
7月16日(二)：英國6月就業崗位變動‧請領失業金人數‧英國截至5月的三個月按ILO標準計算的失業率‧英國6月平均週薪資所得
7月17日(三)：英國6月CPI‧核心CPI‧RPI‧PPI投入物價‧PPI產出物價‧核心PPI產出物價
7月18日(四)：英國6月零售銷售
7月19日(五)：英國6月公共部門收支短差‧公共部門淨借款‧扣除國有銀行的公共部門淨借款

預估波幅：
阻力 1.2650 – 1.2760 – 1.2800
支持 1.2436 – 1.2360 – 1.2225

CHF 瑞郎 - 美/瑞受制0.99水準

美元兌瑞郎走勢，倘若以由4月26日高位1.0235至6月25日低位0.9691的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.99，若進一步擴展至50%及61.8%則為0.9960及1.0030。下方支持回看25天平均線0.9820及0.97，關鍵將參考去年9月低位0.9540。

關注焦點：
7月18日(四)：瑞士6月貿易平衡

預估波幅：
阻力 0.9900* – 0.9930 – 0.9960 – 1.0030
支持 0.9820 – 0.9700 – 0.9540

AUD 澳元 - 重新走高，再探近期頂部

澳洲央行7月會議記錄顯示，該行表示“如有需要”將準備再次降息，以支持就業、薪資增長和通脹。本月稍早該央行已降息至紀錄低位1%。

技術圖表所見，澳元兌美元近兩個多月來持續受阻於0.70至0.7050區域，如今匯價又再上探此區，隨著RSI及隨機指數均告上揚，以至10天平均線亦已上破25天平均線，估計此趟可作突破的機會頗大，延伸目標料可看至200天平均線目前位置0.7090，在這一年多的時間，澳元多次探試200天平均線均未能破位，故若後市可跨過此區，料澳元亦將打破這段時間反覆下跌的格局，進一步目標看至4月高位0.7206以至0.74水準。支持位預估在0.6880及0.68水準，關鍵參考1月低位0.6715。

關注焦點：
7月18日(四)：澳洲6月就業人數‧全職就業人數‧就業參與率‧失業率‧儲備資產總額

預估波幅：
阻力 0.7050 – 0.7090 – 0.7206 – 0.7400
支持 0.6880 – 0.6800 – 0.6715

NZD 紐元 - 上漲，受通脹數據提振

紐元受到國內通脹數據的支撐，該數據大體符合預期。紐西蘭第二季消費者物價指數(CPI)較前季上升0.6%，較上年同期上升1.7%，升幅高於第一季的1.5%。不過半數的CPI上漲是由石油價格上漲所致，之後油價逐漸穩定，通脹低迷。受此影響，投資人繼續押注紐西蘭央行將在8月7日會議上降息，尤其是在外界預期美聯儲將略早幾天寬鬆政策的情況下。

紐元兌美元走勢，圖表見紐元走勢已形成一組雙底型態，若匯價仍可繼續企穩於頸線位置0.6680之上，料仍可望保持上升動力。以過自三月起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.6655，50%及61.8%則分別為0.6710及0.6765水平。預估較大阻力指向3月高位0.6938。至於較大支持預估在0.6590，關鍵則繼續留意0.6480，在5月及6月中旬亦曾險守此區，但若後市意外跌破，則要慎防紐元再陷弱勢。

本週要聞：
紐西蘭第二季CPI同比上升1.7%
紐西蘭第二季CPI較前季上漲0.6%

預估波幅：
阻力 0.6681 – 0.6710 – 0.6765 – 0.6938
支持 0.6590 – 0.6480**

CAD 加元 - 探試1.30關口阻力

技術圖表所見，美元兌加元正下試著1.30關口，本月以來已多次探試亦仍險守著，但若然後市終見失守，可望匯價以大型雙頂型態延展新一段跌勢，以最近一個頂部約500點的幅度計算，下試目標看至1.2560。較近支持參考1.2910以及去年10月低位1.2778。上方阻力料為250天平均線1.3240及1.33水準。

關注焦點：
7月17日(三)：加拿大6月CPI‧加拿大5月製造業銷售月率
7月19日(五)：加拿大5月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：
阻力 1.3240 – 1.3300 – 1.3450
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2778 – 1.2560

CL 紐約期油 - 油價下跌，因熱帶風暴影響消退和中國成長數據疲弱

油價週一下跌約1%，有跡象顯示熱帶風暴對美國墨西哥灣沿岸生產和煉油的影響將是短暫的，而中國經濟數據令原油需求前景黯淡。布蘭特原油期貨收於每桶66.48美元，下跌0.24美元，美國原油期貨收於每桶59.58美元，下跌0.63美元，或1.1%。上週兩份合約均錄得三週來最大單週漲幅，因美國石油庫存下降以及中東外交緊張局勢。美國墨西哥灣沿岸的一家煉油廠在受到熱帶風暴“巴里”威脅後關閉，目前正在恢複生產。與此同時，其他處於“巴里”路徑上的煉油廠繼續運作。美國安全與環境執法局(BSEE)週一發布的一份報告顯示，美國近海石油生產商重啟了上週因“巴里”而關閉的4%的石油生產。中國數據顯示，工業產出和零售數據好於預期，但總體數據顯示，中國第二季度經濟增速為數十年來最低。西方和中東之間的緊張局勢緩和也對石油期貨造成了壓力。伊朗總統魯哈尼週日在電視講話中表示，如果華盛頓解除制裁，重新回到去年退出的2015年核協議，伊朗準備與美國舉行會談。

技術圖表所見，RSI及隨機指數有回落跡象，而價位近日亦受制61美元關口，若短線仍無法衝破此區，或見即將有回調跡象。以自六月起始的累計漲幅計算，38.2%的回吐幅度為57，50%及61.8%為55.75及54.50美元。而向上較大阻力則預估在63.80及66.60美元。

預估波幅：
阻力 61.00 – 63.80 – 66.60
支持 57.00 – 55.75 – 54.50

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英皇金融集團 縱橫匯海分析部
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)