縱橫匯海 2019年7月22日
縱橫匯海 2019年7月22日
關注焦點：
7月23日(星期二)
美國5月FHFA房價
美國6月成屋銷售
美國7月烈治文聯儲綜合製造業指數
7月24日(星期三)
美國6月建築許可修訂
美國7月Markit綜合PMI初值
美國7月Markit製造業PMI初值
美國7月Markit服務業PMI初值
美國6月新屋銷售
7月25日(星期四)
美國6月耐用品訂單月率
美國6月商品貿易平衡初值
美國6月批發庫存初值初值
美國一週初請失業金人數
7月26日(星期五)
美國第二季GDP環比年率初值
美國第二季GDP隱性平減指數初值
美國第二季PCE物價指數初值
本週要聞：
聖路易斯聯儲總裁布拉德稱降息是“認同”市場預期
波士頓聯儲總裁羅森格倫稱沒有降息的理由
今日概論
特朗普稱與中方進行了非常好的會談，可能進行面對面磋商
特朗普表示，美國財長努欽與中國貿易談判牽頭人進行了非常好的通話。中國方面暗示，兩國官員可能很快將舉行面對面會談，以結束長達一年的貿易戰。中國駐華盛頓大使館和美國貿易代表辦公室沒有立即就可能舉行面對面會談發表評論。中國駐美大使館在推特上寫道，中國副總理劉鶴和商務部長鐘山周四與努欽和美國貿易代表萊特希澤通了電話，討論“進一步磋商，以及落實兩國元首在大阪達成的共識”。新華社周日報導，中美雙方正在落實兩國元首大阪峰會期間會晤達成的重要共識，已有有關中國企業有意繼續自美進口部分符合國內市場需求的農產品。
XAU 倫敦黃金 - 伊朗緊張局勢支撐金價喘穩
金價在上周五大跌後本周一上漲，中東緊張局勢和金融市場下跌提供支撐。不過美元上漲抑制了金價漲勢。上周五金價觸及1452.60美元，為2013年5月以來最高，終場收跌1.5%。周末伊朗和英國的情勢正支撐金價，此外股市也下跌，再加上目前地緣政治情勢緊張，且美聯儲打算降息，仍對金價構成支撐。伊朗革命衛隊表示，他們已經在波斯灣扣押一艘掛英國旗幟的油輪，導致重要國際石油航道的緊張情勢升高；本月稍早英國扣押了一艘一朗的船隻。
技術圖表所見，經過上周四大漲後，金價若在本周仍可高於6月25日高位1438美元，旗型形態亦將告成型，料誘發較猛烈的延伸升幅，預計阻力為1453及1463，下一級估計在1473美元。以2011年9月高位1920.30至2015年12月低位1045.85的累計跌幅計算，50%的反彈幅度為1483美元。下方支持方面，若以自周三晚起始的累計漲幅計算， 61.8%的調整幅度為1420，上周的調整正剛止步於此；預料中期關鍵支撐仍會留意1400美元關口。
倫敦黃金7月22日 – 26日預測波幅：
阻力位：1426 – 1439 – 1452 – 1480
支持位：1398 – 1371 – 1346 – 1322
倫敦黃金7月22日
預測早段波幅：1408 – 1431
阻力位：1442 – 1452 – 1464
支持位：1398 – 1381 – 1365
SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月10日–800.54 噸
7月11日–800.54 噸
7月12日–800.54 噸
7月15日–800.54 噸
7月16日–799.37 噸
7月17日–803.18 噸
7月18日–814.62 噸
7月19日–820.49 噸
7月19日上午定盤價：1437.05
7月19日下午定盤價：1439.70
XAG 倫敦白銀 - 超級雙底成形，白銀光芒再現
從黃金與白銀的比率可看到，多年來白銀走勢一直大幅落後於黃金。金銀比率(Gold/Silver Ratio)，即每盎斯黃金對白銀價格的比率，於本月初升見93.36，創出歷史新高。近數十年以來，金銀比率很罕見會攀上80水準上方，通常會預示著重大的金融市場風險，最近兩次分別是2008年金融海嘯高見84.46，以及於2016年初高見83.14，其時中國股市遭遇重挫。金銀比率在上周出現明顯回挫，周五跌至86.90。可留意上海黃金交易所剛在上周一正式啟動白銀詢價期權業務，或許是其中一個因素刺激了白銀在本周的波動。而在金銀比率有望返回80區間期望下，銀價有望繼續追趕黃金的漲幅。金價自2011年高位1920.30跌至2015年12月見至1045.85美元，至今已扳回46%的跌幅；白銀由2011年高位49.51跌見至2015年12月低位13.60美元，目前僅僅回補7.8%的跌幅，故此，預料白銀在中短期的上漲潛力也許可以更大。
倫敦白銀走勢，圖表見RSI及隨機指數於周五掉頭回落，而在過去六個交易日銀價已升近1.5美元，故要提防或許本周早段仍有一定幅度的調整空間，支持位則先會回看15.90及15.50美元。另外，由於銀價在今年2月及3月均未能突破16.20美元，如今形成一組歷時一年的超級雙底型態，故若後市可明確突破頸線，預料將會誘發頗為強勁的潛在上漲動力，若以最近一個底部，即5月低位14.25美元計算，與頸線相距幅度為1.95美元，亦即技術延伸目標可看至18.15美元。較近阻力則可留意200個月平均線16.70。另外，若以2016年高位21.07起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準會看至16.65，擴展至50%及61.8%則分別為17.50及18.40美元。
倫敦白銀7月22日 – 26日預測波幅：
阻力位：16.50 – 16.95 – 17.50 – 18.20
支持位：16.00 – 15.45 – 15.00 – 14.50
倫敦白銀7月22日
預測早段波幅：15.90 – 16.30
阻力位：16.50 – 16.80 – 17.40
支持位：15.65 – 15.15 – 15.00
iShares Silver Trust白銀持有量：
7月11日–10342.47 噸
7月12日–10342.47 噸
7月15日–10342.47 噸
7月16日–10342.47 噸
7月17日–10607.42 噸
7月18日–10690.40 噸
7月19日–10792.30 噸
EUR 歐元 - 力守1.12關口，關注歐洲央行會議
歐元兌美元再次回落至1.12美元，因中東地區緊張局勢升溫，避險買需提振美元走強。最近幾周匯市陷於區間波動，對美國聯邦儲備理事會(FED)及歐洲央行的寬鬆政策預期，或多或少互相抵銷了對歐元及美元的影響。上周市場對美聯儲降息50個基點的預期熱度飆升，因紐約聯儲銀行總裁威廉姆斯發表鴿派談話。一名聯儲發言人之後澄清稱，威廉姆斯的談話並非指“可能的政策行動”，使得積極降息的預期下滑。美聯儲降息50個基點的可能性從上周的71%降至周一的18.5%。日本央行和美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)下周召開貨幣政策會議。美元受益於全球石油貿易最重要航道--霍爾木茲海峽的對峙緊張局勢。有視頻顯示伊朗軍方無視英國軍艦警告，周五在霍爾木茲海峽扣押了一艘英國油輪。
目前匯價又返回近期一直連番險守著的1.12關口，此外亦需留意歐元6月中旬低位為1.1179，若一舉下破此兩區域，或見歐元將再現沽壓，下方較大支持預估為在四月及五月多次守穩的1.11水準，關鍵指向1.10關口。反之，若匯價仍可一連三日力守1.12關口，則很大機會正醞釀回升動力，上方一重要位置為1.1285，可視為雙底的頸線位置，延伸目標料為1.1370。另外，以自去年9月高位起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1380，擴展至50%及61.8%則分別為1.1460及1.1545。
關注焦點：
7月23日(二)：歐元區7月消費者信心指數初值
7月24日(三)：法國7月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧德國7月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值‧歐元區6月M3貨供額年率‧歐元區7月Markit製造業PMI初值‧Markit服務業PMI初值‧Markit綜合PMI初值
7月25日(四)：德國7月IFO商業景氣判斷指數‧IFO商業現況指數‧IFO商業預期指數‧歐元區7月歐洲央行主要再融資利率‧歐洲央行存款工具利率
7月26日(五)：法國7月消費者信心指數
預估波幅：
阻力 1.1285 – 1.1370 – 1.1460
支持 1.1179 – 1.1100* – 1.1000
JPY 日圓 - 反覆走強
美元兌日圓走勢，圖表可見RSI及隨機指數均已自超買區域回落，同時，匯價於上周受制於50天平均線，目前50天線正處於108.50水平，若後市可突破，估計延伸目標可看至110關口以至110.70。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.90，擴展至50%及61.8%則為109.60及110.25。下方支持位料為106.70；關鍵則參考去年三月低位104.55，若後市重新下破此區，則由2016年至今的走勢則告形成了一組大型雙頂，有望隨後延展更猛烈跌勢。
關注焦點：
7月25日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票
7月26日(五)：日本7月東京地區整體CPI
預估波幅：
阻力 108.50 – 109.60 – 110.25
支持 106.70 – 104.55
GBP 英鎊 - 承壓，受退歐和經濟擔憂拖累
英鎊兌美元上周跌破年初低位，進一步下跌至1.2380，創逾兩年新低，英國退歐疑慮揮之不去令英鎊承壓。投資者對疑歐派代表人物約翰遜贏得保守黨黨魁之爭、最早在本月底成為下屆英國首相感到不安。英國經濟數據不佳，且英國央行暗示可能會降息，而非此前預期的升息，也打壓了英鎊。技術圖表所見，經歷了五月的挫跌後，匯價於六月曾展現一段整固行情，在幾度未能穿破1.28關口的情況下，過去兩周多的時間顯著回落，並形成一組雙頂型態，頸線位置為上月中旬低位1.2504，若匯價明確下破此區，以280點的頂部幅度作延伸，技術下試目標約為1.2225，進一步看至1.20關口。較近支持料為1.2360水準。阻力先回看1.2650及1.2760水準，重要阻力則仍會參考1.28。
關注焦點：
7月19日(五)：英國6月公共部門收支短差‧公共部門淨借款‧扣除國有銀行的公共部門淨借款
7月23日(二)：英國7月CBI總工業訂單差值
7月24日(三)：英國6月抵押貸款批準件數
7月25日(四)：英國7月CBI零售銷售差值
預估波幅：
阻力 1.2650 – 1.2760 – 1.2800*
支持 1.2360 – 1.2225 – 1.2000
CHF 瑞郎 - 中東緊張局勢帶動避險買盤
美元兌瑞郎走勢，倘若以由4月26日高位1.0235至6月25日低位0.9691的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.99，若進一步擴展至50%及61.8%則為0.9960及1.0030。下方支持回看0.97，關鍵將參考去年9月低位0.9540。
預估波幅：
阻力 0.9900* – 0.9930 – 0.9960 – 1.0030
支持 0.9700 – 0.9540
AUD 澳元 - 維持上升格局
澳元從三個月高位下滑，因對於美國大幅降息的預期消退，推升美元。市場將關注周二澳洲央行助理總裁肯特周二的演說，以及央行總裁洛威周四進行的題為“以通脹為目標和經濟福祉”的演說。
技術圖表所見，澳元兌美元近兩個多月來持續受阻於0.70至0.7050區域，如今匯價又再上探此區，隨著RSI及隨機指數均告上揚，以至10天平均線亦已上破25天平均線，估計此趟可作突破的機會頗大，延伸目標料可看至200天平均線目前位置0.7090，在這一年多的時間，澳元多次探試200天平均線均未能破位，故若後市可跨過此區，料澳元亦將打破這段時間反覆下跌的格局，進一步目標看至4月高位0.7206以至0.74水準。支持位預估在0.6880及0.68水準，關鍵參考1月低位0.6715。
關注焦點：
7月24日(三)：澳洲7月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI
預估波幅：
阻力 0.7050 – 0.7090 – 0.7206 – 0.7400
支持 0.6880 – 0.6800 – 0.6715
NZD 紐元 - 延續上升態勢
紐元兌美元再破高位，亦即整體走勢正延續著自五月以來一浪高位一浪的上升態勢。預估其後阻力為0.68，較大阻力指向3月高位0.6938以至0.70關口。下方支持回看200天平均線0.6720及本月低位0.6567。
關注焦點：
7月24日(三)：紐西蘭7月進口‧出口‧貿易平衡‧紐西蘭截至7月的一年貿易平衡
本週要聞：
紐西蘭第二季CPI同比上升1.7%
紐西蘭第二季CPI較前季上漲0.6%
預估波幅：
阻力 0.6800 – 0.6938 – 0.7000
支持 0.6720 – 0.6567
CAD 加元 - 探試1.30關口阻力
技術圖表所見，美元兌加元正下試著1.30關口，本月以來已多次探試亦仍險守著，但若然後市終見失守，可望匯價以大型雙頂型態延展新一段跌勢，以最近一個頂部約500點的幅度計算，下試目標看至1.2560。較近支持參考1.2910以及去年10月低位1.2778。上方阻力料為250天平均線1.3240及1.33水準。
關注焦點：
7月17日(三)：加拿大6月CPI‧加拿大5月製造業銷售月率
7月19日(五)：加拿大5月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率
預估波幅：
阻力 1.3240 – 1.3300 – 1.3450
支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2778 – 1.2560
CL 紐約期油 - 油價下挫，因美國墨西哥灣恢複生產
油價上周五上漲約1%，受美國和伊朗緊張局勢加劇支撐，同時也受到經濟增長放緩可能削弱全球石油需求的擔憂拖累。前一交易日油價大幅下跌。布蘭特原油期貨結算價上漲0.54美元，至每桶62.47美元。美國原油期貨上漲0.24美元，收於每桶55.63美元。不過，美國原油上周下跌7%，布蘭特原油上周下跌約5.5%，這是自5月底以來兩大指標原油的最大周跌幅。
技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短暫可作喘穩，上望阻力料為50天平均線57.40及58，關鍵仍為61美元關口。下方支持參考55及54.50，下一級看至50.90美元。
預估波幅：
阻力 57.40 – 61.00
支持 55.00 – 54.50 – 50.90
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)