縱橫匯海 2019年7月24日

縱橫匯海 2019年7月24日

關注焦點：

7月24日(星期三)

美國6月建築許可修訂

美國7月Markit綜合PMI初值

美國7月Markit製造業PMI初值

美國7月Markit服務業PMI初值

美國6月新屋銷售

7月25日(星期四)

美國6月耐用品訂單月率

美國6月商品貿易平衡初值

美國6月批發庫存初值初值

美國一週初請失業金人數

7月26日(星期五)

美國第二季GDP環比年率初值

美國第二季GDP隱性平減指數初值

美國第二季PCE物價指數初值

今日重要經濟數據：

19：00 美國前週MBA抵押貸款市場指數‧前值500.20

19：00 美國前週MBA抵押貸款再融資指數‧前值1,827.30

20：00 美國6月建築許可年率修訂‧前值122.0萬戶

20：00 美國6月建築許可月率修訂‧前值-6.1%

21：45 美國7月Markit綜合採購經理人指數(PMI)初值‧前值51.5

21：45 美國7月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測51.0‧前值50.6

21：45 美國7月Markit服務業採購經理人指數(PMI)初值‧預測51.7‧前值51.5

22：00 美國6月新屋銷售年率‧預測66.0萬戶‧前值62.6萬戶

22：00 美國6月新屋銷售月率‧預測+6.0%‧前值-7.8%

本週要聞：

週一/特朗普稱已就提高政府借款權限及債務上限達成兩年期協議

特朗普提名的美聯儲理事人選謝爾頓呼籲聯儲大幅降息

週二/IMF調降今明兩年全球經濟增長預估，因貿易和英退變數持續

彭博/美國官員下週一將前往上海與中國官員進行面對面磋商

FHFA：美國5月房價較前月上漲0.1%，較上年同期上漲5%

NAR：美國6月成屋銷售減少1.7%，年率為527萬戶

歐元區7月消費者信心指數升至負6.6

今日概論

白宮經濟顧問庫德洛：對貿易談判和中國採購美農產品滿懷希望

白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示，美國高層官員將前往中國，就重啟陷入僵局的貿易談判進行面對面會談，這是一個好跡象，他預計北京方面將很快開始購買美國農產品。美國和中國高層官員進行了電話交談，但沒有公布美國官員訪問北京的日期。彭博援引未具名消息人士的話報導稱，美國貿易代表萊特希澤和美國高級官員下週一將前往上海，與中國官員進行面對面的貿易會談。

XAU 倫敦黃金 - 中東緊張局勢推動金價上漲，但美元走強抑制漲勢

金價週三上漲，因中東緊張局勢升級促使投資者轉向黃金，但美中貿易談判可能取得進展以及美元走強抑制金價漲勢。金價上漲至1425水平上方，上日觸及7月17日來低位1413.80美元。中東的不確定性仍在持續，美國軍方週二表示，一艘美國海軍船艦上週在霍爾木茲海峽對第二架伊朗無人機採取了防禦行動，不過並沒有看到這架無人機落入海中。另外，白宮國家經濟委員會主任庫德洛週二表示，美國高層官員將前往中國，就重啟陷入僵局的貿易談判進行面對面會談，這是一個好跡象，他預計北京方面將很快開始購買美國農產品。

技術圖表所見，當前一重要支持在25天平均線，自五月的上升行情以來，一直保持著處於此指標上方，即使週二的回調亦止步於此指標上方，目前25天線位於1412美元，換句話說，若然失守，上升格局或告打破，下一級則會關注1400美元關口及1380水準。預計較近阻力為過去兩個交易日未能上破的1430水準，倘若後市可重登此區之上，或見金價再度蓄勢待發，延伸上試目標料為1442及1450美元。

倫敦黃金7月24日

預測早段波幅：1409 – 1425

阻力位：1435 – 1442 – 1450

支持位：1403 – 1389 – 1371

SPDR Gold Trust黃金持有量：

7月10日–800.54 噸

7月11日–800.54 噸

7月12日–800.54 噸

7月15日–800.54 噸

7月16日–799.37 噸

7月17日–803.18 噸

7月18日–814.62 噸

7月19日–820.49 噸

7月22日–825.18 噸

7月23日–823.13 噸

7月23日上午定盤價：1417.55

7月23日下午定盤價：1425.55

XAG 倫敦白銀 - 白銀呈抗跌走勢

倫敦白銀走勢，銀價未有跟隨金價的下調步伐，仍可險守於16美元關口上方，料將續為當前重要支撐。下一級支持位回看15.80及15.60美元。另外，由於銀價在今年2月及3月均未能突破16.20美元，如今形成一組歷時一年的超級雙底型態，故若後市可明確突破頸線，預料將會誘發頗為強勁的潛在上漲動力，若以最近一個底部，即5月低位14.25美元計算，與頸線相距幅度為1.95美元，亦即技術延伸目標可看至18.15美元。較近阻力則可留意200個月平均線16.70。另外，若以2016年高位21.07起始的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準會看至16.65，擴展至50%及61.8%則分別為17.50及18.40美元。

倫敦白銀7月24日

預測早段波幅：16.20 – 16.60

阻力位：16.75 – 16.95 – 17.15

支持位：15.95 – 15.80 – 15.60

iShares Silver Trust白銀持有量：

7月11日–10342.47 噸

7月12日–10342.47 噸

7月15日–10342.47 噸

7月16日–10342.47 噸

7月17日–10607.42 噸

7月18日–10690.40 噸

7月19日–10792.30 噸

7月22日–11070.34 噸

7月23日–11125.66 噸

EUR 歐元 - 處於守勢，市場為歐洲央行鴿派立場做準備

週三公佈的調查顯示，歐元區7月企業活動增長不及預期，受製造業進一步萎縮打擊，調查中的前瞻指標暗示，下月情況將更加惡化。歐元區7月綜合PMI跌至51.5，分析師平均預期為52.1，6月為52.2。歐元區服務業PMI初值從6月份的53.6降至53.3，與路透調查預估中值相符。製造業活動連續第六個月萎縮，且創2012年底以來最大萎縮速度。制造業PMI從47.6降至46.4，低於路透調查的所有預估值，調查的預估中值為與6月持平。製造業PMI的產出分項指數從48.5降至47.0，為2013年4月以來的最低水平。

歐元兌美元週三跌至兩個月低位，因經濟數據疲弱，且外界揣測歐洲央行可能最早從本週開始放鬆政策。貨幣市場反映歐洲央行週四降息10個基點的可能性為45%。歐洲央行可能還會暗示未來將進一步降息，或實施新一輪量化寬鬆。歐元本月以來已下跌2.1%，因投資者消化歐元區借貸成本將在負值區域內進一步下調的可能性。德國7月綜合採購經理人指數(PMI)初值意外降至51.4，低於路透調查預期的52.3，法國綜合PMI亦遜於預期，這都鞏固了上述看法。美元全面上漲也是歐元下跌的原因之一。華府週一就提高政府借款上限的達成協議後，美元走堅。分析師認為達成協議也將是美國聯邦儲備理事會(FED)不會大幅降息的理由之一，從而支撐了美元。市場參與者對下週美國聯邦公開市場委員會(FOMC)會議降息50個基點的預期繼續降溫，也令美元獲得支撐。

圖表所見，歐元兌美元失守多日守住的1.12關口，配合RSI及隨機指數下滑，或見歐元在議息前仍有調整空間，下方較大支持預估為在四月及五月多次守穩的1.11水準，關鍵指向1.10關口。重要阻力為1.1285，可視為雙底的頸線位置，延伸目標料為1.1370。另外，以自去年9月高位起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為1.1380，擴展至50%及61.8%則分別為1.1460及1.1545。

關注焦點：

7月25日(四)：德國7月IFO商業景氣判斷指數‧IFO商業現況指數‧IFO商業預期指數‧歐元區7月歐洲央行主要再融資利率‧歐洲央行存款工具利率

7月26日(五)：法國7月消費者信心指數

本週要聞：

歐元區7月製造業PMI初值為46.4，創2012年12月以來最低

歐元區7月服務業採購經理人指數(PMI)初值為53.3

歐元區7月綜合採購經理人指數(PMI)初值為51.5

歐元區6月M3貨供額年率為增長4.5%

德國7月服務業採購經理人指數(PMI)初值為55.4

德國7月綜合採購經理人指數(PMI)初值為51.4

德國7月製造業採購經理人指數(PMI)初值為43.1

法國7月綜合採購經理人指數(PMI)初值降至51.7

法國7月服務業PMI初值降至52.2

法國7月製造業PMI初值降至50.0      

預估波幅：

阻力 1.1285 – 1.1370 – 1.1460

支持 1.1100* – 1.1000

JPY 日圓 - 處於爭持待變格局

週三公布的初步調查顯示，日本7月製造業活動連續第三個月萎縮，不過萎縮速度有所放緩，海內外需求依然低迷。但日本服務業活動顯示改善跡象，部分緩解了經濟面臨的壓力。經季節調整的7月Jibun銀行製造業採購經理人指數(PMI)初值微升至49.6，高於前月終值49.3，但仍連續第三個月低於50的榮枯分水嶺。製造業產出、整體新訂單和新出口訂單再度呈現萎縮，不過萎縮程度較6月略為溫和。日本本月收緊三大高科技設備原料出口至韓國的限制，這些原料是韓國生產芯片、智能手機顯示器等高科技產品的原料。就業是亮點，就業指數從前月終值50.8升至51.3，企業招聘員工活動處於三個月高點。但企業未交貨訂單仍處於逾六年低點，而且它們繼續減少原材料採購。另一項數據顯示，日本服務業活動擴張。這提振了涵蓋製造業和服務業的綜合PMI。經季節調整後，7月Jibun銀行日本服務業PMI初值升至52.3，高於6月終值51.9，創2月以來最高水平。如果保持這種趨勢，服務業強勁增長可能幫助抵消日本出口依賴型經濟面臨的外部壓力。日本經濟正受到全球需求放緩和美中貿易戰的拖累。

美元兌日圓走勢，匯價過去一個多月以來處於上落整固，暫未有明確方向，或要待出現破位後，才可展現出現確實的走向。在阻力方面，美元兌日圓於月初受制於50天平均線，目前50天線正處於108.50水平，若後市可作出突破，估計延伸目標可看至110關口以至110.70。另外，倘若以自四月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為108.90，擴展至50%及61.8%則為109.60及110.25。至於下方會先參考6月低位106.77，若下破此區，有機會將延續四月以來的下跌勢頭，延伸目標料為105；關鍵支持則參考去年三月低位104.55。

本週要聞：

日本央行總裁稱將密切關注全球不確定性對經濟的影響

日本7月製造業採購經理人指數(PMI)初值升至49.6

日本7月服務業採購經理人指數(PMI)初值升至52.3

日本7月綜合採購經理人指數(PMI)初值升至51.2

關注焦點：

7月25日(四)：日本前週投資海外債券‧前週外資投資日本股票

7月26日(五)：日本7月東京地區整體CPI

預估波幅：

阻力 108.50* – 110.00 – 110.70

支持 106.70 – 105.00 – 104.55

GBP 英鎊 - 處於守勢，受英國無協議退歐擔憂打壓

信用評級機構穆迪表示，在約翰遜被選為英國首相文翠珊的繼任者之後，英國更有可能在沒有達成協議的情況下退出歐盟。高盛將英國在沒有達成協議的情況下退出歐盟的可能性從15%上調至20%，稱在約翰遜當選後，阻止英國硬退歐的“障礙”會更高。

約翰遜贏得保守黨黨魁選舉，將成為英國新首相，投資者擔心他是否會帶領英國走向無協議退歐。現在市場注意力轉向未來幾天會有多少位反對約翰遜在退歐問題上的強硬立場的內閣成員辭職，他的內閣組成，以及他和歐盟進行最初談判的基調。約翰遜是2016年退歐運動的代表人物。約翰遜曾表示，即使沒有任何退歐過渡安排，英國將在10月31日最後期限脫離歐盟。這讓投資者感到恐慌，他們擔心無協議退歐將對英國經濟造成重大損害。約翰遜的強硬英退立場拖累英鎊兌美元本月下跌2%，在過去12週中，英鎊有11週下跌。

技術圖表所見，經歷了五月的挫跌後，匯價於六月曾展現一段整固行情，在幾度未能穿破1.28關口的情況下，過去兩週多的時間顯著回落，並形成一組雙頂型態，頸線位置為上月中旬低位1.2504，若匯價明確下破此區，以280點的頂部幅度作延伸，技術下試目標約為1.2225，進一步看至1.20關口。較近支持料為1.2360水準。阻力先回看1.2650及1.2760水準，重要阻力則仍會參考1.28。

本週要聞：

英國央行首席經濟學家霍爾丹稱對降息持“非常謹慎”的態度

穆迪、高盛認為英國無協議退歐的可能性增加

關注焦點：

7月24日(三)：英國6月抵押貸款批準件數

7月25日(四)：英國7月CBI零售銷售差值

預估波幅：

阻力 1.2650 – 1.2760 – 1.2800*

支持 1.2360 – 1.2225 – 1.2000

CHF 瑞郎 - 中東緊張局勢帶動避險買盤

美元兌瑞郎走勢，倘若以由4月26日高位1.0235至6月25日低位0.9691的累計跌幅計算，38.2%的反彈水準為0.99，若進一步擴展至50%及61.8%則為0.9960及1.0030。下方支持回看0.97，關鍵將參考去年9月低位0.9540。

預估波幅：

阻力 0.9900* – 0.9930 – 0.9960 – 1.0030

支持 0.9700 – 0.9540

AUD 澳元 - 維持上升格局

技術圖表所見，澳元兌美元繼四月後，如今再次上探200天平均線，目前位於0.7090，隨著10天平均線已上破25天平均線，估計此趟可作突破的機會頗大，同時，預料澳元亦將打破這段時間反覆下跌的格局，進一步目標看至4月高位0.7206以至0.74水準。支持位預估在0.7000及0.6880，關鍵參考0.68水準。

關注焦點：

7月24日(三)：澳洲7月製造業PMI‧服務業PMI‧綜合PMI

本週要聞：

澳洲央行助理總裁肯特稱，澳洲量化寬鬆的可能性很低

預估波幅：

阻力 0.7050 – 0.7090 – 0.7206 – 0.7400

支持 0.6880 – 0.6800 – 0.6715

NZD 紐元 - 延續上升態勢

技術圖表所見，雖然近日紐元自高位回落，但只要未有跌破本月初低位0.6567，則仍是維持持一浪高於一浪的上行格局。不過，RSI及隨機指數正處下行，短期匯價或仍見回吐壓力。下方支持回看200天平均線0.6720及本月低位0.6567。至於上方阻力估計為近日三探沒破0.68關口，較大阻力指向3月高位0.6938以至0.70關口。

預估波幅：

阻力 0.6800 – 0.6938 – 0.7000

支持 0.6720 – 0.6567

CAD 加元 -探試1.30關口阻力

技術圖表所見，美元兌加元正下試著1.30關口，本月以來已多次探試亦仍險守著，但若然後市終見失守，可望匯價以大型雙頂型態延展新一段跌勢，以最近一個頂部約500點的幅度計算，下試目標看至1.2560。較近支持參考1.2910以及去年10月低位1.2778。上方阻力料為250天平均線1.3240及1.33水準。

關注焦點：

7月17日(三)：加拿大6月CPI‧加拿大5月製造業銷售月率

7月19日(五)：加拿大5月零售銷售月率‧扣除汽車的零售銷售月率

預估波幅：

阻力 1.3240 – 1.3300 – 1.3450

支持 1.3000 – 1.2910 – 1.2778 – 1.2560

CL 紐約期油 - 油價回升，因美國可能擊落伊朗第二架無人機

油價週二上揚，在尾盤跳升，因美國中央指揮部負責人說，美國上週可能在霍爾木茲海峽上空擊落了第二架伊朗無人機。中東地區緊張局勢加劇，抵消了國際貨幣基金組織(IMF)稱全球增長前景疲弱的影響，今日大部分時間受IMF疲弱預估影響油價基本持平。伊朗上週扣押一艘英國油輪，引發了人們對霍爾木茲海峽原油供應中斷的擔憂。全球約五分之一的石油供應運輸都通過霍爾木茲海峽。美國曾表示，一艘海軍艦艇在受到一架無人機的威脅後“摧毀”了這架無人機，但伊朗表示，它沒有關於失去一架無人機的信息。布蘭特原油收漲0.57美元，或近1%，報每桶63.83美元。美國原油期貨收高0.55美元，或約1%，報每桶56.77美元。國際貨幣基金組織(IMF)週二下調了對全球經濟增長的預期，並警告說美中之間更多的關稅，英國無序退出歐盟可能會削弱投資，擾亂供應鏈。

技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短暫可作喘穩，上望阻力料為50天平均線57.40及58，關鍵仍為61美元關口。下方支持參考55及54.50，下一級看至50.90美元。

預估波幅：

阻力 57.40 – 61.00

支持 55.00 – 54.50 – 50.90

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