疫情 - 經濟 - 股巿
本文主要綜合了 KC / Mr. Tregunter / 橋水 / 魯賓尼 最新的觀點, 嘗試洞識現時局勢:
首先是Mr. Tregunter (30/3):
大宗商品超級周期末段 +石油戰 + 武漢肺炎 + 需求下降,係大通縮;
疫情誤農時 + 停工減產 + 供應下跌 + 無限QE,係大通脹。
我們即將要面對一個精神分裂的時代,大通脹與大通縮兩股力量在較勁。無論誰領風騷,結局相信會如英國官員近日所言,清算逼近。也就是,八國聯軍正在成形。
接著是KC (一名經人 - 2/4):
1) 各國停工, 失業, 物資短缺, 大滯脹
2) 4月底應該受控, 但以溫疫模型, 疫情會再返來, 有排搞
4) 拼圖睇油價可能見US$10
雖然 KC 同 Mr. Tregunter 對油價看法略有不同, KC 認為美國偏幫沙特同時扶助緊美國幾間大石油企業. 但吾緊要, 都係睇跌.
到魯賓尼 (31/3) (原文):-
觸發三條件,將引發全球經濟大蕭條.........
條件一: 錯誤的防疫政策 (美國).
條件二: 通貨膨脹
條件三: 中美衝突.....
顯然, 三者講的野很似...但我的問題是, 點解股巿4月至今背馳? 因為疫情受控?
當然, "末日論" 永遠都恐怖, 我亦不排除疫情真的受控, KC 都話杜指未必見18000.
但如果今次 "末日論" 係岩?
1)全球經濟體高負債率 (indebtedness) 和低利率的匯合,這會限制住中央銀行刺激經濟的權力;
2)國內巨大的貧富差距與政治分歧,導致社會和政治衝突增加;
3)近代崛起的世界強國(中國)正企圖挑戰已過度擴張的世界霸權(美國),這延伸出許多全球地緣政治與貿易衝突。最近一次的類似情況發生在 1930 年至 1945 年第二次世界大戰期間,這讓我感到非常擔憂。
除上述觀點, 文中字裡行間也發現其他有趣觀點:-
1) 要了解股巿, 最好學歷史 (之前有好幾位投資名家都講過, 抱歉我忘記了是哪位)
2) 由於有限人格類型, 會從有限路徑演進, 而所遇的情況也有限, 最終歷史不斷重覆
3) 文中提到, 儲備貨幣濫發至貶值, 各國會點應對?
這令我聯想到, 數碼人民幣DCEP. 而點解比特幣甘受歡迎, 其中一個推測是因為背後有推手, 這是發行數碼貨幣的試驗場...當全世界都有數碼貨幣時, 就不用以美元結算, 直接挑戰美國地位, 這是美國不容許的...但你擋得住嗎?