有效資產分配比揀股技巧更重要

2009/05/25 07:07:53 網誌分類: 長線投資

25 May

踏上財務自由的要訣，是盡快建立能夠產生現金流的資產，年輕時打工、轉工容易，靠勞力或智力賺錢，只要越早趁低買入容易租出的物業或有穩定增長的股票，十年八年後便享受複式增長的威力。有效資產分配比揀股技巧更重要。

能夠產生現金流的資產大概有四類：

1. 利息收入：銀行存款、外幣、債券等，利率價經常調整，但長遠輸給通脹

2. 股票：恆生指數股息20年數平均約每年3.3% http://www.hsi.com.hk/HSI-Net/HSI-Net

3. 地產：視乎地區回報可以2%-6%、租金回報通常可跟隨通脹調整

4. 其他投資：如期權、結構性產品等，只適合能承擔高風險的投資者

買樓收租係強逼自己儲錢的好方法，因為很少會因為樓價上升便賣樓出，而優質物業（交通方便，景觀好，保養好，容易出租）係對抗通脹的有效工具，租金收入會隨著通脹上升，故在香港上了年紀靠收租過退休生活的人並不少。股票流動性大，好容易受誘惑沽出又沒有經驗在低位補回，結果又受不住市場炒賣的氣氛，摸頂追貨捱價，故在股票市場賺錢，需要較嚴格的買賣紀律，根據大市的高低調較現金與股票的比重，才能較有效地建立可以產生每年2-4%正現金流，再期望有5-10%的股價增值。

在「何謂順勢操作」那篇，可以找到過往的恆生指數數據，只要耐心等低於8倍市盈率，有見底回升超過兩個月的跡象，短線或會再跌，但隨著經濟復甦，市盈率會逐漸接近20倍，那時便是趁高減持的時機。

（網誌：何謂「順勢操作」）

最近股市升得太快，有幾位無貨在手的朋友忍不住常常問有甚麼股現時可以買。大市急升了兩個多月，一線股已經頗貴，唔係唔可以再升，只係一個似樣的一、二千點諷整隨時會出現，一買就跌一成的風險幾高，入市要有捱價的準備。

不過在三月上升那一轉主要係挾淡倉，到萬五點水平，相信買現貨補淡倉的已經大部份補了。不肯補貨的，一般散戶在萬六、萬七點已經斬倉投降，而非常固執或有實力的淡友大戶，相信會在萬八及兩萬這個位駐重兵力沽。由於留港熱錢仍然非常多，相信好友大戶在6月要攻破萬八點唔會太困難，之後再殺上兩萬則要靠一些特別的消息，例如解除聯系匯率港股有機大升兩成、中移動匯豐A股上市或靠美股帶動等等。

大戶若成功炒上之後，由於由萬一點多些炒上的累積升幅很大，回馬槍直插萬五或萬四甚至萬三的風險增加。通常最後一轉的煙花最燦爛，現時買賣要特別小心，特別係靠消息、三年無派息無盈利的雞股，莊家成功高位派貨後可以跌到阿媽都唔認得。

2009-5-25 10:08am 即市評論。好友大戶守住16828，預計結算會頂住在16700。市場樂觀情緒減退，唯一支撐大市係恐懼通脹，資源地產及新能源股有追捧，6月好可能再挾一轉上升，然後開始試底，14400應有強大支持，不容易跌穿。

重要提示：本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持，增加財經知識和改善投資心理素質，以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享，絕不應被視為投資建議，也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失，概與本人無涉。

回應 (44)

我要發表

2009/05/26 08:48:37 回覆

新手小男人，看來民安$1.3私有化成功機會好大，唔想接中保的股票就接近$1.3出貨，有本錢再找機會。

花姐 2009/05/26 08:38:27 回覆

金兄早

謝謝 {#120.gif}

2009/05/26 08:05:52 回覆

金曹兄早 {#icon9}

2009/05/26 00:33:56 回覆

花姐，復星或者有延伸浪試$4.7，好難估頂，總之唔跌穿今日低位$4.38，睇多兩日。跌穿計數。

肥媽仔，唔想花精神揀股票，買國企指數基金#2828最簡單。每次國企調整就分注買，我依然估第三季會有一次大調整，但預計國企指數7600左右有好強支持。

lain，美股期貨期權每季的第三個星期五結算，下次係6月19日。目前看不到熱錢流走，但輪流炒作，有托高派貨感覺。6月初上試萬八點機會好大，但美股結算後能否再托高難講。現時已有財演唱二萬一，小心反高潮出現，高危日係6月22至26日那一個星期。

OTG，依然咁生鬼，好搞野喎。

亞K，玩價外期權如果係想賺時間值，並唔需要太快動作，好多時慢慢排隊才能做到好價錢。

Dell5354，期權始終係高風險工具，建議先做paper trade，要在證券行開期權戶口做買賣，Long call 等於買Call 輪，細細地幾千蚊已經可以玩，做short put 要預備錢接貨。不建議新手做short call。

jennyhk，十隻股太多了。我覺得內銀（建行$4.6樓下分注買、招行$14樓下）、保險（國壽$24）、內房（現時太貴，中國海外係首選）、資源（中海油$8、神華$18）、內需股，每類一隻個組合已經好靚。

2009/05/25 22:59:12 回覆

Hi Brother Kam

I believe many of the CD-Rom here are waiting for the next big ｄｒｏｐ to buy quality stock for long term investment. Could you pls provide a recommended list for 10 quality stocks and the suggested buying range. many thanks

2009/05/25 22:29:35 回覆

金曹兄:

Short put 939, 2628 在那裡有得買賣,銀行or證券行? Short Put/Long Call 是否比ELN更jetso? 有冇最低消費?

Thanks

2009/05/25 21:21:59 回覆

金兄：

您好, 請告"美期6月結算後，大戶唔再托港股，就會插得好快” 美期即是何時?

謝謝

2009/05/25 19:27:40 回覆

{#200901012304559000.gif} .祝賀金大哥重出江湖. {#200901012258325676.gif}

金大哥:.. {#200810112025228837.jpg} ..hehe...hehe.OTG人到生果到噢!..送您==> {#200812191332116643.jpg} ....

wakakaka... {#200810112019207796.gif} ...OTG同您玩吓!..唔巧生氣噢!噢!

2009/05/25 18:16:27 回覆

金師兄:

謝謝你期權的意見, 獲益良多,

其實講既我亦唔係完全唔知, 只是當有蝕緊既倉位在手, 書本既, 經驗得番來既, 師父教既, 甚麼都拋諸腦後.

我以家就學下唔心急, 睇到定一定, 先用杜sir既方式開6月倉. {#icon9} K

2009/05/25 18:06:17 回覆

金兄您好.

好開心見到你出山幫我地d小老散 {#icon5}

我有d共基金請你提供一些意見.

金融海嘨後聽agents把基金轉到保本.直到今年4月都已經蝕超過50%真係好傷.4月份時我agents話轉行.唉!唯有自己睇返,於是我即時把50%轉做中國基金.餘下50%都係保本.請問此餘下50%是否全都轉做中國基金?如果係應幾時再轉因真係升了好多.

我真係好後悔經agent買.agent fee 又貴現在想走又走唔到(因為有期限).當初經agents買就係唔想自己睇.

先行謝過.

住家小男人(政见不同请勿拍砖) 2009/05/25 18:05:25 回覆

金曹C兄

中保以1換10私有化1389民安請問C兄1389現在應即時估出或等私有化改持中保......麻煩C兄意見。 {#icon84}

花姐 2009/05/25 17:03:28 回覆

金兄可否幫睇656

近期高位在那裡

明天勢頭向上/向下

收購國美好事或對股價有影響

需急知謝謝你

{#120.gif}

2009/05/25 16:40:27 回覆

金兄：

刚讀完你的文章，精彩，给你一粒星。

Raymond205

2009/05/25 15:08:24 回覆

5月係好友大戶控制大局，今日的強勢可以體會大戶的力量。6月難講，可能先抽高試萬八，那裡有好多熊證、put輪，挾淡倉可以先賺一筆，但目前樂觀氣氛已經減退，6月比較大機會先試高，再試萬五或萬四點的支持力。

美期6月結算後，大戶唔再托港股，就會插得好快。

2009/05/25 15:05:52 回覆

金曹師兄,

謝謝! 巳走了一部分, 其他的再睇位走. Thanks.

Rachel

住家小男人(政见不同请勿拍砖) 2009/05/25 14:55:07 回覆

金C兄

$1.6 入的1389 & $3入的2727應不應該止蝕待底位再入貨 {#icon84}

2009/05/25 14:38:13 回覆

以圖論圖，不計基本因素。#992在5/11創近期新高，但成交唔配合，跟住就回落。現時後抽，隨時會轉勢下跌尋底。

{#992-Top.jpg}

2009/05/25 14:22:05 回覆

金曹師兄,

謝謝分析及意見, 會睇位走. 另想謝教点様可以睇到佢5/11出現沽貨訊號?

Rachel

2009/05/25 13:24:11 回覆

Rachel，聯想#992在5/11出現沽貨訊號，現在可能已經完成後抽，隨時會跌。如果臨近收市再失守$2.8，最好盡快沽貨離場。咁多隻國內科技股，我最喜歡中興#763，目前$24-$28的波幅上落。

bluepanda，石油係珍貴資源，油價或會回試$50，海油或會試$8.8支持位。當全球經濟轉穩、美元下跌、中泡油#883及神華#1088($19.x)應係好的投資工具。

2009/05/25 13:17:12 回覆

hoho，細股走勢難估，因為幅圖係莊家劃出來。#3813在$1.2見頂後回得幾深，成交又唔多，可能係四浪整固，亦可能係水尾。唔肯定有無五浪拉升，如有的話，破$1.13應該直殺上去尋頂。現時唯有用昨日的收市價$1.06嚴守止賺，跌穿即沽。買細價股要分散細注，唔好單一隻股放太多資金。

bluepanda，#2801係iShare指數基金系列，規模夠大。缺點係成交唔太旺，蝕買賣差價，長線會跟大摩中國指數走。

金曹

2009/05/25 12:55:42 回覆

金曹兄:

#3813(0.78入),應否先行止賺?

加油...金曹兄,支持你每日一blog,

我定必support {#icon8}

2009/05/25 12:48:23 回覆

金曹兄:

每天都看你的網誌和留言. 我的財務自由目標是希望能提早退休. 你說2801都是買國企指數, 請問此股有沒有對手風的? 2828真係好貴, 一直買不落手. 我同時有買405收股息, 我仍想加碼, 未知有無機會見番1.5-.18呢?

另外, 如果想883作長線, 哪個位較安全呢?

謝謝!

bluepanda

2009/05/25 12:05:08 回覆

螢火蟲，

買#2828的好處係跟大市，只要中國好，H股指數一定長線會升。如果#2828一手大貴，可考慮#2801—I股中國，一手200股，三千幾蚊，基本上都貼近大市走勢。現時睇，國指7500點已經築底幾穩固，每月買一手當儲錢，用閒錢買，不過現價升得太多有機會調整，或者可等每次再出現恐慌性跌市時才買，自己數住要補買幾多注，當升得太顛如連升幾星期，可考套現些少，因為2009年第3季應會有機回落。大牛市要到2010才試底後如再試恆指萬三、四點的支持，才會真正出現。

有計劃未必贏，但無計劃多數輸。我自己睇位儲國壽及建行代替H股#2828，因為呢兩隻都係純中國概念，國外投資和美元資產不多。

#2823有A-H股溢價，長線會收窄，所以唔係幾抵買。短線可以跟A股炒上落。

金曹

2009/05/25 11:40:28 回覆

金C兄:

你之前提過月供最好2828,但我唔想到銀行月供,想自己每月2號在市場上買入,指數低時就買多D,但2828太貴,每月一手都萬八,我想選2823月供,一手100股,靈活好多,個市橫行時就500股,大跌時加碼1000股或更多.想聽你的意見2823月供可行?

2009/05/25 11:29:03 回覆

金曹兄:

每日觀看，每日一擊作支持。

2009/05/25 11:08:22 回覆

ann，建行耐心等$4.6樓下分注慢慢買，長線核心組合，收4%息好過放銀行無息收。保險股有沽壓，大戶可能驚豬流感變種，下一轉回調到$24樓下才考慮吧。我自己係用期權$24 short put儲貨，打和價約$23.5。即$23.5唔介意接貨，如果6月唔到價接唔到貨，每股賺5毫子期權金，到6月底，又試7月接貨。每月重覆操作。

住家小男人(政见不同请勿拍砖) 2009/05/25 11:00:02 回覆

多謝C兄回复 {#icon84}

2009/05/25 10:53:26 回覆

早晨金兄!!

各位早晨!!

2009/05/25 10:52:34 回覆

金老師,咩事個市跌得咁急?我隻1766 ($4.44 入左)死la,想入建行同人壽,好唔好呢?thanks

2009/05/25 10:37:46 回覆

CHAUKW、pokemonpc200，請每天按「我要推介」支持。如有什應題目想討論，請留言。

ccy1，#886新股無得估，只能用推高止賺止蝕操作，如果無貨不如留意其他內需概念。

新手小男人，#270未有見頂跡象，可能大戶想推高到$4，有貨定好止賺止蝕，希望6月爆最後一次升浪。收市跌穿$3.4或即市跌穿$3.35計數離場。

2009/05/25 10:12:30 回覆

金師兄早晨

2009/05/25 10:11:45 回覆

金C兄早晨！各位早晨！

2009/05/25 10:00:30 回覆

金曹兄早晨 {#icon9}

2009/05/25 10:00:08 回覆

Good morning mr. kam cho all c-brother and c-sister,

have do my homework that is give a star to mr.kam cho everyday,haha.

2009/05/25 09:42:26 回覆

金兄:

可否抽空幫看看#886銀基. 現價可入嗎？謝謝您！

住家小男人(政见不同请勿拍砖) 2009/05/25 09:38:27 回覆

金曹大哥早晨

多謝大哥回复,已推介 {#icon8} 有一問請大哥分析270粵海在這12月至5月都在$3-3.4遊走,但在上星期開車上$3.7在大戶之表現應不應在回一回$3.5追入及等爆上或$3.7高追,唔該 {#icon84} 莊家成功高位派貨後可以跌到阿媽都唔認得。 {#icon3}

2009/05/25 09:34:11 回覆

金兄:多謝回覆!!!

2009/05/25 09:24:40 回覆

金兄早晨！各位師兄師姐早晨！

已送一粒星, 支持你！

2009/05/25 09:16:34 回覆

金兄早晨

拜讀您每日張貼的文章, 是我每日必做的功課. 推介是必然！支持你！！！

2009/05/25 08:57:42 回覆

金曹師兄,

早晨! 我比較少發言, 但每日都會看您及陸sir 的網誌及回應.

現想請教您点睇聯想992. 聯想在發業績前不繼創新高, 亦有大量大手買盤, 在發業績後急插, 但仍有不少買盤. 請問您覺得她還有沒有機會見3蚊樓上?

2009/05/25 08:53:25 回覆

金兄, 早晨

美匯最近跌得很厲害, 已是近半年低位了, 美債拍賣在即, 近半年美股升美匯便回軟, 但美國近來發債太多, 美匯已轉弱多時, 如果美債今次拍賣成績欠佳, 美股是否會乘勢回吐?

2009/05/25 08:22:09 回覆

君子，估計#2600在$6.7上下15%整固。美股如大跌，港股才會有較深調整。

2009/05/25 08:17:31 回覆

金曹兄早

2009/05/25 07:31:32 回覆

金兄早晨:我每天也有看你的網誌,現請教你點睇2600呢?我超高價買入的,謝謝你!

月曆