迷債和解方案 最快下午出台，9成事主獲賠6至7成 銀行損失25至75億
銀行與證監會商討的迷債和解方案已進入最後直路，消息指雙方已就「六加一」方案達成共識，只待銀行獲得董事會審批同意後便可公布，預料最快將可於今日（7月22日）收巿後公布。據分銷銀行初步評估，在上述方案下，銀行界的損失金額介乎25億至75億元。
可享「頭啖湯」 獲抵押品首1成
所謂「六加一」方案，意思是銀行會先行給予事主本金6成（65歲或以上可獲本金7成）的賠償；待銀行將抵押品變現後，相當於本金1成的金額（first dip of 10%）將退還予事主，剩餘價值則用以填補銀行先前的6成損失。
有消息人士指出，「六加一」方案將可令全港約9成的迷債事主獲得6成至7成本金，較去年政府提出的回購方案（即8成事主可獲7成本金）更為吸引。假如在「六加一」方案，以及填補銀行損失後，抵押品仍有剩餘價值的話，銀行將把剩餘價值全數歸還事主（見表）。換言之，除非抵押品價值為「零」，若有任何剩餘價值，迷債投資者仍有「頭啖湯」的權利，大部分可望取得相等於票面值7成至8成的金額。
值得留意的是，早前已與銀行個別和解的事主，若和解金額不及方案的賠償金額，亦可向銀行追回有關差價。銀行界目前普遍估計，抵押品價值將介乎本金20%至50%不等。據安永會計師事務所於去年底就抵押品作出的估值計算，迷債系列5至9的抵押品價值只剩不足1%，因此事主只能獲得銀行的6成本金賠償。至於系列15至34，抵押品價值約為本金11%至52%不等，該批事主將可獲得「六加一」（即7成本金）賠償。
和解方案 專業投資者不適用
對於抵押品價值較高的10至12，以及35至36系列，由於當時估值達到本金逾7成，預料銀行在扣除「六加一」後，將仍有剩餘價值可撥予事主，而該批事主不但可獲得7成以上賠償，銀行亦將毋須承受任何損失。
若以迷債投資者人數約3.3萬，涉及總額125億元計算，在「六加一」方案下，銀行界自行估計損失金額介乎25億至75億元；而抵押品價值愈高，銀行的損失金額便愈低。
不過，消息人士指出，此次集體和解方案不適用於專業投資者（根據《證券及期貨條例》，即資產組合達800萬或以上人士），以及其他手持雷曼股票掛鈎票據或Constellation結構性票據的投資者。
銀行與證監會在過去1個月，一直就雷曼和解金額討價還價，至近日終於初現曙光。至於同受雷曼產品所害的新加坡，月初亦已發表與雷曼產品相關的調查報告及和解數字，或可為本港投資者、銀行，甚至監管機構帶來一點啟示。
若根據兩間較為港人熟悉的銀行——星展及荷銀，於新加坡分銷雷曼產品的經驗看，兩銀行願意作賠償的個案，只分別佔銀行接獲的總個案數目約41%及23%，而平均獲賠金額更只有19.6%及9%，遠遜目前本港銀行及證監會提出的「9成投資者可獲6成至7成本金」方案。
最大分銷商豐隆財務 平均賠67%
然而，星展和荷銀於新加坡分銷雷曼產品的比例極小，約佔10%及15%，因此它們的參考價值有待商榷。反觀作為雷曼產品於新加坡最大分銷商的豐隆財務，涉及受影響客戶2,781人，佔總人數39%，其和解做法的參考價值可能更高。據新加坡金管局資料，截至5月底，豐隆已對其96%投訴個案作出賠償，其中佔總數41.6%個案獲得的是全額賠償；計及其所有個案，豐隆作出的賠償額平均達本金67%，約為5,760萬坡元（約3.09億港元）。
雷曼迷債自爆煲10個月以來，16間分銷銀行終達成「綜合和解方案」，消息稱，證監會早前採取強硬的談判態度，令致銀行就賠償方案再作讓步；而證監方面，將中止對銀行的調查，亦強調今次是非常個案，斬斷其他雷曼相關和其他投資產品仿效，方案可說對銀行業損失減至最低。
傳證監譴責銀行 惟終止調查
對於雷曼投資者而言，願意接受取回6成至7成本金人士，和解方案可說佳音，至少並非無了期的等啊等；但對於企硬堅持取回百分百賠償的投資者言，他們若拒絕和解方案，惟有要經民事訴訟，向銀行追討。
據悉，證監會今日將發表聲明，內容大致就分銷銀行的內部系統及監控措施作出譴責，亦提出值得關注的地方，要求銀行作出內部檢討；與此同時，證監會將中止對銀行的調查。
銀行方面，則不承認任何責任或過失（no admission of liability），但確認關注事項的嚴重性，並承諾作出改善。
「非常個案」 免其他投資產品仿效
消息並指，和解方案包含多項細則，特別強調今次屬獨一無二的個案，而和解方案亦不涵蓋專業投資者，避免其他投資產品事主要求仿效。
迷債及雷曼相關產品達200億元、投資者達4.6萬人，在今次的和解方案中，估計解決了當中125億元的產品額度，涉及約3.3萬人。
是次綜合和解方案，亦令早前與銀行私下達成和解的事主同樣受惠，銀行亦承諾一視同仁，補回差額。
只是，和解方案肯定未能令迷債事件圓滿解決，雷曼苦主大聯盟陳光譽就拒絕方案，堅持百分百賠償，他並批評方案是分化事主：「28個系列當中，有些抵押品剩餘價值特別低，苦主看到有6成本金，通常都會答應；但那些持有抵押品價值遠高於此的苦主，不一定會答應只收到最多7成本金的方案。」
他堅持銀行的「罪名」，不比證券行輕；而大聯盟在過去一周已舉行「百分百賠償」簽名活動，至今收集到逾千個簽名支持。