期權LONG&SHORT(1)

2009/08/03 07:50:50 網誌分類: 期權Long&Short
03 Aug

今天開始導讀計劃參照杜嘯鴻先生新作,《期權LONG&SHORT》。暫時決定只會導讀第一章最基本的材料,有興趣再深入研究期權攻略,建議參加杜先生的期權課室課程掌握進深的知識和每月操作的策略。我現時正預備講義及數據,預計會開班講授Sharp Point軟件的使用方法、正確使用保歷加通道及歷史波幅去捕捉低買高賣的機會。

 

《期權LONG&SHORT》導讀會盡量利用實例去解釋操作期權套利的機會、或怎樣保障已有資產的方法。暫定進度如下,如大家覺得太快或太慢,可以留言。導讀的目標是大家對股票期權有最基礎的認識並同大家都聽得明白的術語去表達做期權的策略。期權吸引之處對保守投資者來說係每月能夠產生正現金流、在風險可承受的範圍內收取期權金。對進取投機者來說,當然是趨勢運作,在價格上落及波幅變化中獲利。

 

8/4       期權術語(1) p.24

8/5       期權術語(2) p.25

8/6       1.1: 看圖之前的介紹

8/7       1.2: 期權循環圖之運用

8/10     1.3期權策略動態制定

8/11     1.4動態定策略的進攻型和防禦型

8/12     1.5期權的基本對沖功能

8/13     1.6動態定策略的基本救倉方法

8/14     1.7期權循環圖:跌有限

 

最基本的概念

買賣股票的概念比較簡單,要獲利基本上係靠「賺取差價」和「收取股息」。在香港,散戶基本上很難沽空股票,投資股票的策略只能等低價買入,然後等高價沽出「賺價」,又或者長期持有「收息」。

買賣股票,只需考慮用多少錢買多少股,通常講的係「市價」,就算排隊,亦好少排幾日。股票成交要留意5個事項:

 

1.  確認戶口號碼正確。買貨有現金(或購買力)、沽貨要先有貨。

2.「買入/沽出」或「揸/沽」或「攞貨/出貨」。避免使用「買/賣」,引致溝通上出錯;

3. 「股票編號」;

4. 「成交股數」;

5. 「成交價格」;

 

期權買賣,除了買賣的價格,最大分別是有「到期日」。即您今日所買賣的期權,是有一個到期日子結算的日子。期權成交要留意事項

1. 「客戶名稱/戶口號碼」;

2. 「股票代號」;

3. 「月份」;

4. 「行使價」;

5. LONG/SHORT」或「買入/沽出」;

6. 「認購期權/認沽期權」/Call/Put」;

7. 「張數」即幾多手,香港每手的股票股數不同,落盤前要小心。

8. 「期權金的價格」;

9. 「開倉/平倉」

 

如看好國壽8月上升,可以用LONG CALL博機會,亦可用SHORT PUT接貨。例如:

2628國壽836LONG(買入) Call(認購)5張,1元開倉

2628國壽832SHORT(沽出)Put(認沽)3張,1.33元開倉

 

如看淡國壽8月會跌,手上有貨,可以SHORT CALL LONG PUT,成為以上兩個例子的對手。

2628國壽836SHORT  CALL 5張,1元開倉

2628國壽832LONG PUT 3張,1.33元開倉

 

開倉之後,每個交易日可以平倉,或等結算日自動平倉。

 

建議每位投資者不要心急進入投資市場,不要心急去問有甚麼股票或怎樣使用期權賺大錢。應先了解自己性格和經濟狀況,然後製定設合自己的投資目標。世上並無不勞而獲的事,而股票市場永遠係計算「風險與回報」的遊戲。有人炒股可以日賺三千,不要羨慕,因為風險越高回報越大,每人可以承受的風險不同,最重要的是,您手上已累積了多少質質資產,你希望的回報是否能夠實現。財務自由並不是要賺取無限的金錢,而是一個理財概念,只要在合適的時間買入能夠增值、能夠產生現金流的資產,到某一年紀自己不靠勞力賺生活費,累積的資產有足夠的現金流支持每月所需要的開支,那時自己便可自由地使用時間。財務上自主,活得有尊嚴,不會成為家人或社會的負累。

杜指高位出現「十字星」,有調整壓力。

{#US090731.jpg}

香港領導股速覽,每星期期指大戶持倉分析及1997年以後恆指每天數據。

http://www.editgrid.com/user/jincao/TOP

 

金曹   [email protected]

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

重要提示:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議, 也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

回應 (27)
我要發表
金曹
金曹 2009/08/04 00:46:13 回覆

coole

國壽8$32 SHORT PUT最後成交是$0.53,即收一手可收$530(未計手續費,通常三幾手以內的手續費約百多元)。我建議SHORT PUT$32的,就要「預備」$32,000接一手貨,不要做超越自己能力承擔的。投資者不用預先全數把資金鎖定在期權戶口,通常用30%作按金,如股價下跌到接近$32或以下,才需要根據港交所的要求增加按金便可以了。做這個SHORT PUT交易,好處是先收期權金,並有機會以$32,000830日或以前接一手貨,而最大的風險就是在830日前會被行使,那時就算國壽股價大幅低於$32,也要承諾以$32,000接一手貨要留意的是股票期權是「美式」,即由開倉那一天到合約期最後一天也有機會被行使。

懂期權的,除非見到股價大插才會出手買現貨,否則多是每月價外SHORT PUT等接平貨、並用價外SHORT CALL以高價出貨;又或者SHORT PUT等接平貨,同時用等價的 LONG CALL/LONG PUT捕捉大市上落趨勢。

金曹

coole
coole 2009/08/03 22:38:29 回覆
股票期權   Please selectALCBCLBCMBEABEBBOCCCBCCCCCECHTCHUCITCKHCKICLICLPCMBCMACNCCOLCPACPCCRCCRGCSECTBCTCDWMESPFIHHEHHEXHKBHKCHKGHLDHNPHSBHWLICBJSEJXCLIFMTRNWDPAIPECPICSHKSWATCHTRFWHLZJM

 

中國人壽保險股份有限公司
最後更新: 03/08/2009 17:15
所有價格延時最少 15 分鐘
代號到期月份行使價 
全部認購認沽 全部Aug-09Sep-09Oct-09Dec-09Mar-10Jun-10 全部1415161718192021222324252627282930313233343536373839404142444648  
排列選項排列次序 
合約成交量變動未平倉合約 遞增遞減
submit reset


合約買入價賣出價最後成交價最高最低成交量上日結算價變動上日未平倉合約
P Aug-09 - 32.00 0.48 0.55 0.53 0.68 0.52 168 0.67 -0.14 2,464

 

金兄,如 short put 中人壽,行使價 $32 ,8月到期,是否用以上的資料,需用 多少錢 short put 一手 ?另是否要準備 $32000 ( $32 x 1000 ) 接貨,如被行使。 

金曹
金曹 2009/08/03 21:48:44 回覆

名仔,


除非有祖蔭,大部份人都係半生勞苦工作,有計劃加上些少運氣才能享受自由自主的生活。所以學投資,累積資產要快。上一輩通常靠買樓收租,這一輩,可能要學懂期權,每月產生現金流。

金曹

金曹
金曹 2009/08/03 21:35:09 回覆

牆頭草大哥希望我再提醒大家,SHORT PUT或SHORT CALL的風險是很大的,因為港股非常波動,如果貪賺多些期權金而SHORT PUT了超過自己財力承擔的張數,又或者做SHORT CALL、而手上沒有正股交貨給人,虧損是會很巨大的,有可能虧損遠遠超過所收取的期權金。而LONG是用錢買方向和買波幅變動增大,如果買錯方向,LONG CALL大市跌,LONG PUT大市升,最大的可能是100%虧損。


LJJ,《期權LONG & SHORT》在商務、三聯、大眾等書局應該已經上架,公開發售。

 

金曹

LJJ
LJJ 2009/08/03 21:14:48 回覆

去书展没找到这本书。请问哪里可以买到?

牆頭草
牆頭草 2009/08/03 19:22:03 回覆

金兄,

{#200906200135012209.gif}

十卜, 不過建議你每次都大字再提一些守則和風險管理

我怕有些網友學到 一招半式, 一知半解 就己經炒左上天.

類似我 ...

任我行
任我行 2009/08/03 19:05:59 回覆

金兄,

//預計會開班講授Sharp Point軟件的使用方法、正確使用保歷加通道及歷史波幅去捕捉低買高賣的機會。//

多謝你上次解釋保歷加通道的用法,你開的班我有興趣參加,記得通知我們.你對大市有什麼看法?好像天天都升,今天不買貨明天又買貴貨?

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/08/03 18:03:26 回覆

k-i {#20080508141348256.GIF}我會 5/8 睇實走佬+啦 {#200906091359091347.gif}

ka ka (^_^) **
ka ka (^_^) ** 2009/08/03 15:07:11 回覆

25

k-i
k-i 2009/08/03 15:04:30 回覆

8月5日除淨。係要8月5日或之後賣出,先可以收到紅股。8月5日前賣出,係收唔到的。

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/08/03 13:34:57 回覆

金曹師兄:

今日非常進取投機買入 #413 博 8月5日除淨收到 #8155 紅股, 請問明天賣出 #413 我能否收到#8155 的紅股呢? 感激!!!

***注意: 純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議, 也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。***

bluepanda (要學習市場氣氛好時減啲貨,市場氣氛差時加啲貨)

唔.....期權....正在理解中

21
jie23
jie23 2009/08/03 12:33:54 回覆

金兄及各位好!

19

咩子
咩子 2009/08/03 12:19:17 回覆

金兄、大家好!

koo.koo
koo.koo 2009/08/03 12:13:39 回覆

財務上自主,活得有尊嚴,不會成為家人或社會的負累。

{#200906200135012209.gif}

花太
花太 2009/08/03 12:03:10 回覆

金兄

可否 e-mail 比我 d 期權 証行

 

名仔
名仔 2009/08/03 11:45:18 回覆

各位早晨,

金兄說  :  到某一年紀自己不靠勞力賺生活費,  我好同意,  學習投資/投機多年,  交了許多學費,  尚未入流,  覺得實行就十分考人..  

昨日烈日下 勞力 開工, 十分不是味兒.  年何月才  有累積的資產, 足夠的現金流支持每月所需要的開支,自己便可自由地使用時間   呢 ?

k-i
k-i 2009/08/03 11:31:02 回覆

金曹大哥:

以八月和九月例子,short put 和short call 2628邊個價位 ,可以收到最高的期權金?thx

k-i
k-i 2009/08/03 11:20:08 回覆

//short call 或 short put 都可以嗎? If yes..我上午開倉下午平倉收期權金都得嗎?//

short call 或short put都可以上午開倉,下午平。

但若果隻股的價格變化唔大,咁短時間,平來可能要蝕手續費

//2628國壽836LONG(買入) Call(認購)5張,1元開倉//

我估係:1元x5張x1000股=5000元成本。

即係睇升,五千元入場費。至於能不能賺或賺幾多,視乎2628能不能高於36元。

//2628國壽832SHORT(沽出)Put(認沽)3張,1.33元開倉//

 

 

 

short put 係收人期權金,即係收到:1.33x3x1000=3990元。

 

 

開倉,即係入場的價位。

股惑仔 (股惑的燈)
股惑仔 (股惑的燈) 2009/08/03 10:52:17 回覆

肥仔媽,

ic. 妳果隻都肥仔水啦.....我都想飲呀 :-D

 

唔緊要, 我陪妳做多舊雲... kiki..

我都未實戰玩過 ...

 

肥仔媽
肥仔媽 2009/08/03 10:45:05 回覆

早晨..股惑仔 (股惑的燈)

冇買到呀. {#icon42} 上星期入在1068 {#icon55}

我近一個星期都係到了解期權運作.肥仔話未見過咁好學.但我仲係一舊雲 {#icon8}

股惑仔 (股惑的燈)
股惑仔 (股惑的燈) 2009/08/03 10:36:17 回覆

各位早.

 

肥仔媽, 我害妳果隻妳有無買? 已經連升四日, 今早升~6%.

 

 

東邪
東邪 2009/08/03 10:09:06 回覆

金兄早晨:

//財務自由並不是要賺取無限的金錢,而一個理財概念,只要在合適的時間買入能夠增值、能夠產生現金流的資產,到某一年紀自己不靠勞力賺生活費,累積的資產有足夠的現金流支持每月所需要的開支,自己便可自由地使用時間。//

Totally Agree !!

東邪

9
肥仔媽
肥仔媽 2009/08/03 10:06:43 回覆

金兄.c兄c姐 早晨

我有d唔明

" 開倉之後,每個交易日可以平倉,或等結算日自動平倉 "

short call 或 short put 都可以嗎? If yes..我上午開倉下午平倉收期權金都得嗎?

謝謝

habibi
habibi 2009/08/03 09:45:42 回覆

各位早晨

2628國壽836LONG(買入) Call(認購)5張,1元開倉

2628國壽832SHORT(沽出)Put(認沽)3張,1.33元開倉

計算成本是否

Long: $36x1000(每手股數)x5 (Call)=$180000

Short: $32x1000(每手股數)x3 (Put)=$96000

$1, $1.33元開倉是什麼?

 

 

君子
君子 2009/08/03 09:39:18 回覆
6

sir:早晨,各位早晨!THANKS!!! {#icon15} {#icon15}

股金
股金 2009/08/03 07:56:02 回覆

sir及各位早晨! {#icon15}

多謝你!受益了!

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金曹財經
金曹財經 2014/08/19

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舊的頭條網誌運作了7年,實在累積了太多文字和圖片,6百多萬的點擊也夠嚇人的。舊網誌這幾天都無法再貼上新的文章,正好趁機會換每一換版面,開一個新的。減少大量舊文章的負擔,希望新網誌運作暢順。感謝多年來的支持。以下是《金曹財經》的新網址。我會將一些舊貼,如免費實用財經資訊、海龜趨勢投資法、期權盤路分析要點、網絡奇文共賞等等,搬進新網誌這邊的精華區收藏。


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