四月策略

2010/03/27 00:56:32 網誌分類: 期權循環動態圖OptionCast
27 Mar

金曹回覆歲月無聲,

 

目前指數期權係每200點一個行使價。買賣期權通常唔講最尾兩個字,214意思係214002182180022222200,如此類推。

 

昨天講的四月策略,再詳細一點解釋。

 

見底先long 214,意思係估短線有機會反彈,可能有機會見一見21400,所以在20800樓下就long一、兩張214等機會。

 

主力short call 222224,意思係每日高位就沽call,估計4月結算價唔會高過222,所有short call 222224坐到月尾應可以贏錢。

 

下跌時long call 218226,意思係手上有short call之後,就可以動態去做long call。因為空頭short call風險太高,即市見回調就要long calllong 218係投機博反彈,贏錢輸錢都係速戰速決,根據市況決定張數。而long 226係「交保險費」,保護short 222224calllong 226call通常唔會平倉,會跟short 222224 call套住坐到尾。這就是《對沖心道》所講的Bear Call  Spread(熊市跨價認購)策略。做credit spread,即每做一套,所收的權期金會多於所付出的期權金。

 

保守投資者會每short一張就應long一張過夜, longshort通常相隔200600點,spread不能太闊,否則失去保護作用。嚴守紀律,可能賺得較少,但風險相對較低。

做期權並唔係單純買方向,通常要估波幅範圍在那裡,預先「佈局」等結算。做股票期權比較輕鬆,而指數期權要求的技巧及承受的風險較高。新手千萬不要心急進場,要先認識期權long&short基本操作才入市較穩妥。

 

這是由我自創的OptionCast軟件的盈虧預計,以上策略再加上short put/long put組合,在4月大概可以做到在19000-22300結算也有利潤。(投資假設是一個相對保守的30萬元組合,目標是每月收取約3萬元期權金。大部份時間將delta控制在正負1之間。)

 

金曹   [email protected]

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

 

免責聲明/Disclaimer:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議,也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。股價可升可跌,投資證券或衍生工具附有重大風險,讀者務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

 

 

回應 (8)
我要發表
L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2010/03/29 01:46:39 回覆

金師兄:

明白啦, 首先我要努力調整心理質數 {#200812171531482048.gif}, 我要 {#200906171833552413.gif}

{#20080508141348256.GIF}每天感激你多一些 {#20080508141348256.GIF}

 

 

金曹
金曹 2010/03/28 10:00:27 回覆

金曹回覆網友:

L,中移動#941有正現金流,加上無負債,雖然盈利放緩,但唔似會有驚嚇。我會將佢看成「公用股」,平就買些少責倉底,升得顛就沽。其實做期權Short call/short put波幅唔太大的股票,淡淡定每月收錢都唔錯。

 

至於二、三線炒股,順勢而行,看圖操作,無所謂擁唔擁抱。龍頭好股可以儲十年、八年,但每次出業績報告都要驗屍咁驗,千萬不要跟股票談戀愛。

 

每日打開報紙都有十幾個推介,我用MetaStock亦日日可以掃到量價齊升,破趨勢線的股票,但一般散戶就算有過百萬現金買貨,邊有咁多時間、精神、同埋金錢去跟千幾隻股票?跟到十隻、八隻已經好叻。投資要成功,一定要專注自己熟悉的那幾隻搵食股、同埋熟習令自己搵到錢的出入市方法。跟隨趨勢操作,嚴守止蝕(風險管理)。手上永遠有備用現金捕捉超賣反彈時追貨的時機(資金管理)。心多多意志唔夠堅定、盲目相信大師推介,通常無乜好結果(見盡不少贏錢唔肯走、最終都係得個桔;或者一注獨贏盡買、摸頂唔肯止蝕、結果出事)。如果股市搵錢咁容易,邊有人會咁辛苦打工。

 

三字經有云:「教之道,貴以專」。

 

股金
股金 2010/03/28 08:09:52 回覆

金 sir 及各位早晨! {#icono_16}

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2010/03/28 05:26:52 回覆

{#m61.jpg}

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2010/03/28 01:34:07 回覆

 金曹師兄: 你有咩見解? #941 真另我有點驚驚地, 佢唔會好似 #5咁瓜 {#200812181608441850.gif}

  
史哥  27/3/2010 10:03:28 

各位早晨~! {#icons_panda2}

黃國英投資講座輯錄:CANSLIM的港股應用(四)
網誌分類:投資心得 |
網誌日期:2010-03-24 09:00

黃國英投資講座輯錄:CANSLIM的港股應用()

股皇的迷思

匯豐不是「股皇」,宏利不是「股皇」,建行(939) 股價及相關新聞 、工行(1398) 股價及相關新聞 就順理成章成了下兩隻「股皇」?迷惘之間,其實可以用上面的方法去思考下一隻「股皇」。看看宏利的十年圖,現在$150,正正就是04 年時的位置。一度勁過,現在又打回原形。其實沒甚麼股皇不股皇,好公司壞公司,最近看了一本好書,書中講到有個學生問愛因斯坦,為甚麼考試題目和往年一模一樣?愛因斯坦答:「是的,可答案已完全不同了。」

下面會用玖龍紙業(2689)為例。一年前講玖紙,我會叫你快點沽、跳車逃生;現在講玖紙,會叫你快點擁抱它,「勁嘢!」等等。這個世界是多變的,而不是大家心中的十年如一日buy & hold。運氣好,選到增長股仍可;就算選增長型股票也可能碰上宏利這種例子。不精於選股者,不如買指數基金。19902009年,恒生指數約升了十多倍,當時入股場的人,到現在身家有沒有升了十多倍?我想是絕無僅有。這也是一個嚴重的問題,想向難度挑戰,應該有一個系統化的方法、起手式去學習。巴菲特那些是很高深的心法,他捕捉時機的技巧你是不會懂的,他告訴你不要捕捉時機是騙人的。他說衍生工具是萬惡之源,可他也買賣啊!其實是很難學的,所以要用些簡單易明的方法。這與奧尼爾的背景有點關係,他也是個傳媒人,像我也一樣,我也涉足傳媒,如果我只是基金經理的話,當然是「啋你都儍」,沒有辦法啦!

可以見到中移動過了高增長期之後,其實也是個嚴重的問題。回想一下,CAN SLIM不只告訴你買甚麼,告訴你拋掉甚麼也很重要。加入逆向思考,其實是一樣的。過了高增長期就得扔掉。中移動現在只是隻收息股,沒啥用。現在仍有很多人還在痴纏中移動,在這數年間還是有很多人痴纏匯豐、宏利,就是因為沒有一個系統化的角度去看,究竟甚麼應該買,甚麼不應該。CAN SLIM是可以逆向地思考,「功到意自明」,明白它不只告訴你買甚麼,還告訴你甚麼不應該。如果你蠢的話,順向思考已救你一命;聰明一點的話更是變化多端的。看當期的增長動力,以不是看以前有多好。以前多好都沒用,要看現在有多好才行。

Buy & hold的另一個問題,是選中了對的股票,但市場不好,也會倒地不起。我們見過這種例子,buy & hold的天堂是持續向上升的時候,現在我們也是buy & hold,約有九成錢於股票淨長倉(net long),今天對沖了一點,也許現在是八成多吧,八成多淨長倉,坐着升上去當然高興,又不用出出入入;順帶一提,現在的市況不用太緊張,波動很少,不要動輒就說是「暴跌五百點」,請問五百點算得上甚麼呢?Buy & hold的地獄大家去年都經歷過了,如果大家讀我的,我們是在反彈上20,000點那時全面出清持貨,因為當時公佈了刺激方案(stimulus package),「雞咁腳」有得沽就沽,19,800左右全賣了。

為甚麼世界上那麼多人販賣交易系統、技術分析系統?道理很簡單,就像一匹馬,連續跑了五次都贏,成了馬王,能賣到兩千萬美元。可原來這五次都是跑爛地,作為「爛地馬」有形勢相助才贏。最近見了些中大的學生才好笑,他們就在研究上模型,我問他們技術分析首重甚麼?他們不明白。我解釋甚麼模型也好,竅門是先要考慮的是現時是升市?跌市?橫行市?有趨勢還是無趨勢?只顧做模型,不斷發出買賣訊號,在橫行市會輸到嘔。

(待續)

 

現在講玖紙,會叫你快點擁抱它,「勁嘢? {#icons_panda1}

Wa.... It had already shown a golden-hill-valley on both of the daily and weekly graph now.   Besides, It had already shown a silver-hill-valley on the monthly graph also.

Wa....... {#icons_panda4}

 P.s Alex Wong : http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying

歲月無星
歲月無星 2010/03/27 23:05:51 回覆

金兄&各位晚安, 謝謝金兄細心解答, 而家明白哂 (啱啱睇完你之前所寫既期權 Long & Short) 如果金兄再開班教期權, 本人一定參加 {#icons_cat1}~~ 4 月會用金兄既策略去步處我個大茶飯計劃 ~~ 再一次謝謝金兄

股金
股金 2010/03/27 08:43:43 回覆

金 sir 及各位早晨! {#icono_16}

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2010/03/27 03:28:54 回覆

{#m13.jpg}

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金曹財經
金曹財經 2014/08/19

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舊的頭條網誌運作了7年,實在累積了太多文字和圖片,6百多萬的點擊也夠嚇人的。舊網誌這幾天都無法再貼上新的文章,正好趁機會換每一換版面,開一個新的。減少大量舊文章的負擔,希望新網誌運作暢順。感謝多年來的支持。以下是《金曹財經》的新網址。我會將一些舊貼,如免費實用財經資訊、海龜趨勢投資法、期權盤路分析要點、網絡奇文共賞等等,搬進新網誌這邊的精華區收藏。


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