ago(=^。^=)
ago(=^。^=)
ago(=^。^=)

第三季十大必勝股

2007/07/26 20:26:42 網誌分類: 經濟
26 Jul

from : 投資理財周刊 (經 濟日報)

 

2007年第三季十大必勝股

  第三季伊始,雖然夾雜了悠長暑假,但是季的投資主題卻精采繽紛,除了回歸10周年外,特首連任,北水續來,市場、行業的季節性因素及行為等,為大家帶來的投資機遇可謂多不勝數,今季的10大必勝股為各主題的精選,各位萬勿錯過。

10萬變26萬 年回報率63%

  本刊每季的「十大必勝股」,於05年6月27日正式面世,首次登場由石Sir打頭炮。不經不覺,「十大必勝股」已有2年共8季的推介,成績有目共睹,大部分時間都能跑贏大市,只有一季見紅(見表)。假設讀者將10萬元作本金,按策略連續8季買入必勝股組合,一路滾存至今,這10萬元現已變成了26.56萬元,年回報率為63%!

˙必買股:港交所(0388)(見圖)

 指數

 爆炸力:5粒★

 防守性:4粒★

 公司前景:5粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】提供股票、債券及衍生工具產品等交易平台及結算服務,以及提供股票資訊服務。

 【觀「升」論】

  1. 受惠QDII:回顧港交所業績,受市場成交影響的收入佔集團總收入在06年度為57.7%,而期內平均每日成交金額為339億元;到了07年度首季,平均每日成交金額增至529億元,而相關收入佔總收入更增至59.1%。今年5月內地宣布擴大QDII的投資範圍後,市場預計往後每年有2,000億元資金流入港股,而資金有望在今季湧至港股,故港股成交有望成為港交所股價的主要上升動力。

  2. 新股熱潮不減:雖然今年欠缺超大型國企來港上市,但新股在港上市仍接踵而至,港交所的上市費收入有望積少成多。

  3. 衍生工具交投增:牛氣沖天,使各項股票期貨、期權按金調升;而上月窩輪成交創新高,或許刺激股票期權的需求,作為港交所投資資金的期貨、期權保證金收入有望增加。

  【攻防策略】由於港交所為獨市生意,長綫可漲。惟港交所與大市成交金額的關係密切,股價可能因大市成交回落而走軟,屆時便是吸納的好時機。

...................

 上周收市:110.5元

 買入價:105元

 目標價:130元

 止蝕價:93.5元

...................

 基本資料表

 市值:1180.9億元

 往績PE:46.6倍

 預測PE:32.6倍

 息率:1.93%

 52周高╱低位:111元╱47.8元

----------------------------------

˙估值偏低:華翔微電(1195)(見圖)

 指數

 爆炸力:5粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:3粒★

 業務穩定性:3粒★

...................

 【業務】產銷剛性印刷綫路板(PCBs)及撓性印刷綫路板(FPCBs),亦提供印刷綫路板裝嵌(PCBA)及分包服務。

 【觀「升」論】

  1. 需求殷切:盡管原材料價格上升,但LCDs、PSPs、多媒體產品及手機等下游電子消費產品的整體需求強勁,加上跨國公司趨向將EMS外判至中國,盈利仍可望錄得不俗增長。

  2. 抵買:往績PE6.3倍,至06年底半年純利為6,590萬元,假設下半年盈利相同,則全年賺1.32億元,升幅約3成,即使保守估計,全年盈利增長為零,預測PE仍然維持現水平,相對同類股或新股,都有一定吸引力。

  3. 猛人持有︰西京投資及David Webb分別持有16.27%及5.02%權益。

 【攻防策略】股價升抵1.87元高位後,見調整,至1.4元附近已見喘穩,並有收貨迹象,此水平入貨值博率甚高。

...................

 上周收市:1.41元

 買入價:1.4元附近

 目標價:初步看1.65元

 止蝕價:1.26元

...................

 基本資料表

 市值:7.8億元

 往績PE:6.24倍

 預測PE:-倍

 息率:2.48%

 52周高╱低位:1.87元╱0.91元

----------------------------------

˙處高增長:洛陽鉬業(3993)(見圖)

 指數

 爆炸力:4粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:5粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】主要業務涉及鉬的開採、浮選、焙燒及冶煉,以及下游加工;主要產品為鉬精礦、氧化鉬及鉬鐵,鉬鐵和其他產品佔集團業務的比率一直上升。

 【觀「升」論】

  1. 鉬需求強勁:鉬價近年因中國需求急增而飈升,而據洛陽鉬業管理層表示,集團將成為全球最大規模的上市原生鉬生產商,估計亦可望大大受惠需求上升。同時,由於洛陽鉬業擁有豐富資源,兼且為全國最大綜合採、選、冶煉及深加工的一體化鉬公司,故毛利及抗鉬價下跌能力較高。

  2. 處高增長期:集團計劃於下半年收購位於河南省1個金礦,並興建年產量達8萬噸的金銀鉛冶煉廠,可望刺激股價。集團亦將自行興建鎢回收工廠,料可於明年投產。總括而言,公司正處於重大增長期,有望推動股價進一步上升。

 【攻防策略】洛陽鉬業屬資源股類別,上市後表現理想,突破13元阻力後表現甚佳,近日股價走勢處於上升軌上,上周五更創下上市以來新高。

...................

 上周收市:15.1元

 買入價:15元附近

 目標價:18元

 止蝕價:13元

...................

 基本資料表

 H股市值:197.9億元

 往績PE:34.2倍

 預測PE:-倍

 息率:-%

 52周高╱低位:15.44元╱10.6元

----------------------------------

˙大計多多:中信資源(1205)(見圖)

 指數

 爆炸力:4粒★

 防守性:2粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:3粒★

...................

 【業務】製造及銷售電解鋁、煤、原油、膠合板,以及進出口不同商品產品。完成收購哈薩克斯坦油田後,公司會繼續集中資源,尋找其他油田收購機會,今後將會專注石油項目的投資。

 【觀「升」論】

  1. 後台雄厚:控股股東為中國中信集團公司(「中信」),身為中信集團石油業務旗艦,被視為第四間內地大型油公司,未來仍有注資憧憬。

  2. 收購持續:集團大計多多,早前斥資10.03億美元向母公司收購哈薩克斯坦石油資產50%權益,業界預期將令07年全年盈利增加2.8倍,而正進行收購天時能源90%股權的談判,進展順利。

  3. 分拆上市:管理層正考慮分拆錳(稀有金屬之一)業務,令發展更清晰。此外,近期金屬錳價格急升,由去年底每噸1萬元人民幣,升至兩周前最高3.6萬元人民幣,公司旗下的錳礦及精煉錳今年盈利貢獻將顯著增加。

  4. 淡馬錫增持:新加坡政府主理的淡馬錫投資,增持中信資源股權,由7.27%增至11.06%,成為第二大股東。可見淡馬錫看好集團前景,不排除兩者進一步合作。

 【攻防策略】中信資源自從於去年11月,股價節節向上,更一浪高於一浪,近期現整固迹象,建議趁整固吸納。

...................

 上周收市:4.81元

 買入價:4.8元

 目標價:6元

 止蝕價:4元

...................

 基本資料表

 市值:241.6億元

 往績PE:103.4倍

 預測PE:28.8倍

 息率:-%

 52周高╱低位:4.98元╱1.2元

----------------------------------

˙業績驚喜:中交(1800)(見圖)

 指數

 爆炸力:5粒★

 防守性:2粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】主要從事交通基建建設及設計,疏浚及港口機械製造業務,是目前中國最大的港口建設及設計企業;中國最大及世界第三大的疏浚企業;全球最大的集裝箱起重機製造商。

 【觀「升」論】

  1. 受惠國策:中國政府在「十一五」規劃中,宣布撥款3.8萬億元人民幣作基建發展,包括在2006年至2010年期間,在沿海港口興建639個新深水泊位和101個中級泊位、2.4萬公里的高速公路及新鐵路建設等,中交作為業內龍頭,自可看高一綫。

  2. 業績應有驚喜:中交在上月中曾表示,新增定單金額已達去年全年總額。另外,集團首4個月營業額按年增加30%,而純利則按年增加60%至70%;雖然其後發公告指有關今年首4個月業績的預測乃內部管理帳目,而該帳目仍有待審核,但上述預告已顯示今年中交的業績可遠勝去年。

 【攻防策略】除了今年2月底至3月初隨大市下跌而出現大幅回落之外,中交股價以上升為主,故中交股價隨大市回落時是買入良機。

...................

 上周收市︰14元

 買入價:13.5元水平

 目標價:16元

 止蝕價:11元

...................

 基本資料表

 H股市值︰620.0億元

 往績PE:47.0倍

 預測PE:43.2倍

 息率:0.04%

 52周高╱低位:14.3元╱5.93元

----------------------------------

˙股價續揚:中國遠洋(1919)(見圖)

 指數

 爆炸力:4粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:3粒★

...................

 【業務】涵蓋集裝箱物流產業鏈的所有環節,包括集裝箱航運、碼頭、租賃和物流等,並間接持有中集集團股權。大股東為中遠集團為全球第二大的綜合性航運企業。

 【觀「升」論】

  1. 貿易帶動︰以中國進出口增速逾20%的前提下,有利航運相關行業發展。

  2. 運價回升︰集裝箱航運業雖然未脫離下降周期,但最壞時刻料過,今年第二季開始,運價已較去年同期回升,08年後有望再步入上升周期。

  3. 注資︰公司為中遠集團上市旗艦及資本運作平台,注資概念甚濃,除了規模為全球第一的乾散貨船隊外,油輪運輸亦是另一個有機注入的項目,綜合分析員預估,前者注資,可望令業績增加50%至100%。

  【攻防策略】自發行A股後,H股股價略呈回軟,但仍於11元附近徘徊,料短期仍會在此水平整固,中長綫仍受惠行業逐步回暖及注資因素。

...................

 上周收市︰11.22元

 買入價:10.5元水平

 目標價:13元

 止蝕價:9.45元

...................

 基本資料表

 H股市值︰289.5億元

 往績PE:38.08倍

 預測PE:26.1倍

 息率:0.71%

 52周高╱低位:11.8元╱2.922元

----------------------------------

˙股價破位:瑞安建業(0983)(見圖)

 指數

 爆炸力:4粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】建築、承建、樓宇翻新和裝修、水泥製造及銷售、物業發展及投資,投資控股。

 

 【觀「升」論】

  1. 特首倡基建︰瑞安擁特區政府認可的公共工程承建商丙組合約牌照,可承辦不限工程總額的公共工程,也是屋宇署的註冊一般建築承建商,以及房委會之建築(新工程第二類)及(新工程第一類)名冊承建商,本港建築業有望復甦,瑞安料可受惠。

  2. 分拆概念︰繼分拆中華滙房於倫敦上市後,公司又表示有意分拆從事生物燃料業務的創業投資基金上市。

 【攻防策略】近期走勢轉強,上周五更創25.2元高位,但成交未算突出,投資者仍可候24元樓下買入。

...................

 上周收市︰25.15元

 買入價:24元附近

 目標價:28元

 止蝕價:21.5元

...................

 基本資料表

 市值︰75.5億元

 往績PE:9.68倍

 預測PE:-倍

 息率:2.78%

 52周高╱低位:25.2元╱13.2元

----------------------------------

˙3G概念:中通(0552)(見圖)

 指數

 爆炸力:5粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】為電訊運營商提供專門電信支撑服務,包括設計、建設及項目監理在內的電信基建服務、業務流程外判服務及應用、內容及其他服務。

 【觀「升」論】

  1. 擁知名客戶:中通作為內地具領導地位的綜合電訊服務供應商,客戶包括中電信、中移動(0941)、聯通(0762)、網通(0906)及鐵通等中國5大電訊運營商。其中,中移動在今年5月底完成其國產3G標準TD-SCDMA商用試驗網的設備招標後,旗下8個城市的TD-SCDMA試驗網開始全面開工建設,而中通將參與4至5個城市的3G試驗網建設。距離北京奧運舉行的時間愈來愈近,將逐步落實推行3G的時間,中通的生意可望增加。

  2. 收購提升毛利率:中通上月中公布以46.3億元人民幣,向母公司收購四川、重慶、湖南等13個省份的電訊資產,使公司的服務覆蓋範圍由6個省份增至19個省份,而新收購的13個省份的業務毛利率較現時6個省份高出1個百分點。

 【攻防策略】中通每次急升後,皆見回吐,以及作橫行整固,故長綫投資者宜候回吐吸納;短綫投資者則可待股價現突破才追入。

...................

 上周收市價:5.76元

 買入價:5.5元

 目標價:6.8元

 止蝕價:4.79元

...................

 基本資料表

 H股市值︰94.1億元

 往績PE:32.6倍

 預測PE:31.0倍

 息率:-%

 52周高╱低位:6.3元╱3.25元

----------------------------------

˙內地業務見收成:恒隆地產(0101)(見圖)

 指數

 爆炸力:3粒★

 防守性:3粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】從事物業發展與投資、物業管理及停車場管理,旗下物業組合包括住宅、寫字樓及大型商場物業。

 【觀「升」論】

  1. 內地發展循序漸進:集團在上海兩個項目「恒隆廣場」及「港匯廣場」已具知名度,而天津、瀋陽及無錫的項目亦已經起動。從06/07年度中期業績顯示,來自上海的租金收入及溢利按年增長逾20%,未來盈利動力有望增加。

  2. 受惠內地容許保險公司投資房地產:里昂指出,隨着內地容許保險公司投資房地產物業,加上內地商用物業的租金回報率達8%至15%,料恒隆地產最可受惠。

  3. 本地項目扒逆水:快將推售的大角咀浪澄灣,該地皮便是在2000年12月,即科網熱爆破後,以25.8億元購入;而浪澄灣比鄰面積較細的地皮,上月12日則以55.6億元賣出,有望提升浪澄灣的發售價,以及加大該項目的毛利率。

 【攻防策略】除了今年2月底至3月初因大市出現急速調整而跌勢較急之外,恒隆地產過去1年的股價走勢主要呈大漲小回格局,故投資者可吼位買入來增大回報。

...................

 上周收市價︰26.95元

 買入價:25元

 目標價:35元

 止蝕價:22元

...................

 基本資料表

 市值︰1116.4億元

 往績PE:20.0倍

 預測PE:37.9倍

 息率:1.89%

 52周高╱低位:28.65元╱12.85元

----------------------------------

˙廣船翻版憧憬:交大科技(0300)(見圖)

 指數

 爆炸力:5粒★

 防守性:4粒★

 公司前景:4粒★

 業務穩定性:4粒★

...................

 【業務】主要業務為設計、開發、製造及銷售機床、精密測量設備和精密傳感器。

 【觀「升」論】

  1. 注資概念︰母公司瀋陽機床集團是中國最大的機床製造企業,在全球機床行業排名第五,作為其重型機床平台,透過重組注資擴產增效的可能性甚高。

  2. 行業黃金期︰「十一五」期間被視為數控化機床的黃金期,近年隨着技術改進,交大機床的數控化比例不斷提高,預期盈利保持高速增長。

  3. 盈利增長強勁︰今年首季純利大增330%至2,801萬元人民幣,據彭博預測,交大07年純利為1.2億元,較06年增逾45%。

 【攻防策略】走勢與廣船(0317)甚似,在業績持續改善,及注資憧憬下,股價戰鬥力極強。

...................

 上周收市價︰17.48元

 買入價:17元以下

 目標價:20元

 止蝕價:15元

...................

 基本資料表

 H股市值:13.1億元

 往績PE:58.39倍

 預測PE:40.7倍

 息率:0.35%

 52周高╱低位:17.88元╱2.249元

﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏

第二季十大推介 賺18.5% 跑贏大市

  第二季必勝股平均回報為18.5%,若只按成功買入的股份計算,平均回報亦為18.5%,比期內恒生指數升9.4%為多,再次跑贏大市。

追買中國建築賺63.2%

  今次十大再次取得理想成績,全賴中國建築(3311)及亞洲金融(0662),中國建築成交雖略為疏落,較少散戶注意,但本刊認為該股質優紮實,實為穩健投資之選,故納入十大之內,結果分析正確,中國建築回報為十大之冠,達63.2%。至於亞洲金融,本刊選它的主因是股價未反映真正價值,該股亦剛好升至訂下的5元目標價才回落,賺34.5%。

  值得一提,若不跟本刊提供的買賣策略,於推介日2/4/07開市價買入該10隻股,到上周的回報達29.6%,相比起按策略買入及沽出的回報更多。究其原因,是部分股份所訂的買入價及目標價較為保守所致,如中國建築原先訂下的入市價為5.6元水平,但該股最低亦不過5.8元左右。有見及此,本刊後來調高買入價,建議於6.8元追入,幸最終能成功入貨,加上調高目標價至11元,靈活走位下,終爭取得好成績。

  另外,於4、5月股價表現偏軟的三林環球(3938)、中通(0552)及中旅(0308),為避免虧蝕風險,本刊建議微利沽出,但後來三股於6月發力,令本刊錯過了往後的升幅。否則,組合回報會更為可觀。至於湖南有色(2626),推介一開始便大升,未買入已觸及目標價,其後高位回吐壓力大,走勢轉差,故放棄買入。

﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏﹏

十大必勝股賺錢王

  本刊第二季除推介了10隻必勝股外,也舉辦了一個遊戲給讀者參加——「貼中股賺錢熱綫」,讀者跟進買入這10隻股其中之一,而獲得最佳升幅者,便可獲獎。遊戲分兩組,一是「賺錢王」,為已賣出股份並賺得最高回報者;二是「帳面賺錢王」,仍持有股份並賺得最高回報者。

「賺錢王」第1名:鄭先生

 買入股票:天津港發展(3382)

 買入日期:27/4/07(4.51元)

 賣出日期:25/5/07(6.25元)

 升幅:39%(一個月內)

  「『十大必勝股』既可簡單扼要地讓讀者知道一季內值得留意的主題,又可讓人認識到一些平常甚少留意的股份。」成為《投資理財周刊》讀者已有兩年的鄭先生,認為本刊每季推出「十大必勝股」很好。至於參加「貼中股賺錢熱綫」競猜遊戲,則純粹是因為遊戲本身好玩。

  鄭先生跟本刊建議買入的天津港(3382),於季內的股價表現相當不俗,一推介股價便開車,雖然鄭先生當時已屬高追,但由於股價愈升愈有,他一個月的帳面利潤已達39%。

  股齡差不多已有4年的鄭先生,自03年沙氏後便開始買股票,他的揀股心法是:「先看『勢』,這個『勢』有大勢、走勢之意,意思是說看大市形勢,是升是跌後才判斷買賣哪一類股。」鄭先生估計,港股還有力上升,相信25000點只是時間問題,至於喜歡的股類則始終都是中資股。

...................

「賺錢王」第2名:李小姐

 買入股票:三林環球(3938)

 買入日期: 21/5/07(2.53元)

 賣出日期:1/6/07(2.94元)

 升幅:16%(兩星期內)

  李小姐閱讀本刊的日子雖然不是很長,只有幾個月,但當日亦是看了《投資理財周刊》介紹後,才會揀選三林環球(3938)來投資,最終得獎是她始料不及。對於「十大」,她認為本刊大可加入一些揀股背後的標準介紹給讀者,好待日後自己揀股時亦有所依據。

  李小姐買入的三林環球,季內頗為波動,好在李小姐吼到低位入市,短短兩周賺了16%,比本刊成績要好得多。

採短炒策略買賣

  「自己的投資心得很簡單,炒股不炒市,每每賺夠10%至20%後,便沽貨離場,通常持股不到兩、三個月。」李小姐說。

  「我自己估計,七一回歸後大市會先跌一跌,之後會慢慢上,較看好內地資源股及銀行股。揀股時除了看專業分析外,亦會參考基本的綫圖,以了解股價走勢。」

----------------------------------

「帳面賺錢王」第1名:黃先生

 入股票︰ 中國建築 (3311)

 買入日期 (價) ︰ 2/4 (5.85元)

 賣出日期:仍持有(上周收報10.62元)

 升幅 ︰83%(已計期內股息)

  「看了『十大必勝股推介』後,決定買入中國建築(3311)。」投資逾20年的黃先生,在其他報章也見有關中國建築的推介,並開始留意股份走勢;最後在本刊的「十大必勝股」推介裏讀到有關的分析,再經多番查閱股份的財政狀況後,在4月初時以5.85元購入。

跟買中國建築大賺83%

  「做足功課」,再加上長綫投資的策略,令至今仍然持有中國建築的黃先生,短短兩個多月之間便有逾80%的升幅,成績驕人。

  黃先生幾年前開始每天閱讀《**日報》,因而累積了不少財經知識,現在分析股份時頭頭是道:「看準了中國建築擁有內需概念,加上我認為此股的抗跌能力強,因此面對股市交投熾熱,我的策略仍是長綫持有。」

回應 (0)
我要發表
user