西王特鋼1.4元買入

2017/09/06 08:42:05 網誌分類: 經濟

06 Sep

        鋼鐵價格持續走強，內地螺紋指數由7月份的3300水平，上升至昨日的4100水平，增幅高達兩成多。事實上，今年全國粗鋼日均產量較去年上升，但同期庫存却大幅減少，這由於國家去產能成效較預期好，鋼鐵股得以受惠。西王特鋼是山東特鋼龍頭企業，今年中期營收大幅增加67.7%，至55.9億元人民幣（下同），股東應佔溢利大升90.8%，至3.1億元，淨利率由去年的4.9%，改善到5.5%。由於公司產品包括普鋼與特鋼，可在經濟周期轉變的情況下，有效調整產品佔比，而且早已與中科院有合作關係，近期所研究新鋼軌用鋼R202，又有開發高技術三峽大型導葉用不銹鋼，與同業產品相比有一定優勢。以鋼價預計，今年公司下半年利潤仍可維持高增長，今年預測市盈率不足5倍，估值平宜，建議1.4元以下買入，目標1.8元，止蝕於1.2元。

        作者為香港證監會持牌人士並未持有以上股份

        宏匯資產管理董事及投資策略總監

        林嘉麒

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