陸羽仁
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美股回調

2020/02/10 08:18:48 網誌分類: 經濟
10 Feb

美股終結連續4日的升勢,杜指上週五回吐277點,收報29102點,跌幅0.9%;標普500指數跌0.5%,收報3327點;納指亦跌0.5%,收報9520點。上週,標普500指數錄得八個月以來最大單周百分比升幅,納指更錄得一年多以來最大單周升幅。

Miller Tabak首席市場策略師Matt Maley認為,上週五美股回吐,屬大漲之後的技術回檔。他補充:「自從新型肺炎疫情成為一個大問題以來,人們每到週五就會謹慎一些,因為他們不知道週末會發生什麼。」

美股上週五受重創的是與中國市場有較密切關係的科技股和半導體股,主要是擔心疫情令到供應鏈斷裂。上海廣東等地把春節假期延長至29日。但當中有很多中國工廠由於疫症和口罩缺乏的問題,即使假期結束,仍未能復工。例如鴻海屬下的富士康便宣佈,因存在感染高風險,決定推遲210日復工計劃。富士康是蘋果手機 iPhone及其他國際著名電子品牌的主要加工商,市場擔心相關的商品,將會斷貨。蘋果上週五跌1.4%,半導體股更是重災區,其中Marvell大跌6.7%;高通跌3.5%;美光科技跌3.1%Intel1.6%SPDR標普半導體ETF1.7%

全中國確診昨日新增新型肺炎宗數較上日增加3063宗,比上日的2656宗又再反彈回升,但主要是湖北回升,非湖北地區只有新增444宗,連降6日。重災區湖北佔全國總確診人數比例已升至85%%。目前只有湖北疫情仍未穩定。

新型肺炎疫症主要在中國擴散,到目前為止,美國病例只有12宗。美國著名投資專家Evercore ISI的主席Ed Hyman認為,新型肺炎對美國經濟的影響不會很大,杜指上上週五大插超過600點,只是投資者對疫症反應過度,令到市場超賣。他說,美國經濟非常堅實,從當天公佈的去年1月非農就業新增職位有22.5萬個,遠高過市場預期的16萬個,便可以見到。他補充,2003年沙士爆發期間,美國經濟實際上加快發展。相比起來,損害美國經濟的不是病毒,而是貿易的問題。不過,中國爆發疫症,人們留在家中,不外出購物和消費,對中國的經濟造成很大的傷害,經濟增長因而大幅減慢,確實令人擔心。Hyman預計中國今年首季經濟增長會降至0%,比摩根大通首席中國經濟學家朱海濱的預測1%更低。

Hyman覺得美國經濟會對新型肺炎免疫,但聯儲局主席鮑威爾卻沒有那麼樂觀。鮑威爾將於本週二和週三出席國會聽證會,在給國會的最新貨幣政策報告中稱,關鍵風險已減弱,衰退可能性降低,但聯儲局注意到新型肺炎疫情爆發,為美國經濟前景帶來風險。

他在報告中說,中國企業和金融體系有一定的脆弱性,可能使經濟難以承受疫症的衝擊。中國經濟規模龐大,一旦出現問題,首先遭殃的是亞洲國家,其次是美國以至全球市場。面對重大困境的時候,市場風險偏好會降低,令美元轉強,而貿易及大宗商品價格將會受損,影響將擴散至全球市場。

在過去的一星期,反映美元兌6隻主要貨幣匯率的美元指數由97.8622日),上升至上週五的98.68,累升0.8%。標普原材料板塊上週五跌1.5%,領跌大市。聯儲局示警,未嘗不是好事。聯儲局會於3月開會,意味著如果新型肺炎疫情影響到美國經濟,聯儲局可能會毫不猶豫地出招去支撐經濟。

陸羽仁

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Yan
Yan 2020/02/11 06:49:20 回覆

港視市值大過TVB
2020年02月11日

  港股經過上星期反彈後,雖然湖北以外染疫人數持續下降,但美股回吐,雖然內地A股先跌後升,仍然未能完全消除恒指壓力,指數連續兩日回吐。市場資金繼續追逐抗疫概念股炒作之餘,整體氣氛有點偏弱。

  內地周日新增確診新冠肺炎感染人數又反彈,有3062宗,按日升15%,但主要是湖北個案反彈,湖北以外全國確診數字連降六日,皆因大城市好似北京、上海、廣州等,繼續實行嚴格城市管理措施,控疫情況較佳。本地因為打邊爐令到多人染疫,令感染新冠肺炎人數急增,社會情緒又變得較為緊張。恒指低開312點,報27092點,曾插359點,低見27044點,之後跟隨A股走勢跌幅收窄,恒指收跌162點,報27241點。大市成交1077億元。

  藍籌股大致下滑,但推出多項措施紓緩企業短期資金壓力的大笨象滙控(005) 股價及相關新聞 ,股價逆市上升,收揚0.5%,報58.1元;推「還息不還本」計劃的中銀香港(2388) 股價及相關新聞 走高0.6%,收報26.9元。網上醫療股平安好醫生(1833) 股價及相關新聞 破頂,高見80元,炒高8%,收報79.45元;阿里健康(241) 股價及相關新聞 飆升13%,收報13.66元,連升三日。

  日用品股投機味濃

  香港喺疫潮中處境被動,本地股缺乏特別作為,只是資金仍然借勢搵股炒作。政府要求回港人士強制隔離14日,市面掀起搶購日用品潮,於是投機之風順勢而起。經營759阿信屋的CEC國際(759) 股價及相關新聞 午後顯著炒高,收飆45%,報0.74元,為升幅最大港股;經營HKTV MALL的港視(1137) 股價及相關新聞 股價大升,收飆26%,報6.7元;連帶經營日本城的國際家居零售(1373) 股價及相關新聞 都抽升5%,收報2.06元。如今港視市值炒上55億,TVB(511) 股價及相關新聞 市值只有53億,港視市值高過TVB,幾個月前真係講都無人信。

  市場投機味濃,跟風炒作超市股、家品股就要計數。理性看,市民使用紙巾等日用品,數量與平時相差不會太遠,今日擔心無供應買多了,過一段時間發覺無問題,積存的用品就會慢慢用,可能幾個月都毋須入貨。消毒水、洗手液或者會用多點;然而銷售這些產品的零售商,雖然可以多賣一點相關產品,但其他貨物銷量唔多得太多,若然股價一下子炒上幾成,甚至超過一倍,就好有可能已經玩大咗。

  在這些概念股中,衛生品生產商都係受益者,市民擔心無廁紙來港,於是人人搶購,搞到恒安(1044) 股價及相關新聞 單日走高5%,收報64.3元,成為最強勢藍籌股;同是紙巾製造商的維達國際(3331) 股價及相關新聞 亦逆市跑出,上漲4.2%,收報20.8元。相比之下,這兩間公司升幅無咁誇張,基本因素也較佳。

  紙業股透支利好因素

  按維達管理層早前透露,公司之前已留意新冠肺炎疫情升溫,會盡量確保消毒紙巾等產品供應庫存充足。維達在湖北廠房距離武漢中心70公里,已在工廠中定期消毒,為員工測量體溫,要求若有異常應留在家中及求診。早前市民搶購廁紙,管理層透露已有復工計劃。維達屬於生產商,需求增加的好處得益,會比做中介的零售商直接。

  另一個重要原因係經濟放緩,本來處於低位的紙漿價,有可能會維持較長時間,對公司控制成本有利。維達股價受惠業績好轉同成本回落,本來已經跑贏大市,現在搶高有業務理由,但升得急就有機會透支利好股價因素。

  10名市民因為打邊爐染疫,大快活(052) 股價及相關新聞 及大家樂(341) 股價及相關新聞 先後表示暫停火鍋供應,所有分店均有提供酒精消毒液予市民使用。大快活股價收跌0.7%,報18.94元;大家樂收跌1.8%,報17.28元。打邊爐相對快餐供應食品種類只係次要,但專做火鍋的內地連鎖店呷哺呷哺(520) 股價及相關新聞 報7.91元,跌7%;海底撈(6862) 股價及相關新聞 報30.2元,跌逾4.8%。海底撈去年表現強勢,年底時曾創出39元的新高價,現時市盈率高達81倍。呷哺呷哺上半年業績平平,如今生意再受重擊,以現在社會對疫情敏感情緒,邊爐股跌幅已算少。

  陸羽仁

kaka422617
kaka422617 2020/02/10 12:20:44 回覆

各位早

Yan
Yan 2020/02/10 09:38:34 回覆

肺炎市睇實確診數字轉勢
2020年02月10日

  上周五港股回吐89點,收報27404點,美股連升幾日後,上周五同樣有回吐,杜指跌277點,收報29102點。美股下跌,主要是由於市場對新型肺炎疫情憂慮。

  中國用極其嚴厲的手法對付新型肺炎,廣東省及上海今日假後復工,廣州及深圳等16個城市採取封閉式管理,廣州防疫措施包括限制外來車輛進出,所有居住小區禁止除居民和快遞以外的人員出入,並要求滯留在疫區的人員,在解除「衛生事件一級警報」前不能返回廣州。這些嚴厲的控疫措施,主要是要市民在延長春節假期後復工後,繼續減少人群在市面上的流動,以控制疫情。

  首季GDP 難免受挫

  武漢自1月23日起全面封城,至今已踏入第三周。中國這些嚴厲防疫措施,難免會對經濟構成影響。摩根大通首席中國經濟學家朱海濱,把中國今年首季的GDP增長大幅下調至1%,阿爺今年GDP增長目標為6%,如果朱海濱預測準確,即使中國經濟在往後三季都回復正常有6%,全年經濟增長也只有4.75%左右,這是個較低數字。如果疫情有幸能夠在第一季控制得到,疫症對經濟衝擊持續性一般較低,在災情過後,釋放出來的消費力和新增投資反彈,可以彌補部份損失。目前大家都在評估新型肺炎對中國經濟衝擊。

  現時中國面對最大生產問題是缺乏口罩,全國各地都要求所有工人戴口罩。我在內地開廠的朋友說,廠內幾千名員工都要戴上口罩,根本採購不到那麼多口罩,所以工廠根本未能復工。有廠家更打趣說,目前在內地能夠開工的工廠只有口罩廠,因為只有他們才有足夠口罩提供予員工。如果這個情況要持續較長時間,例如兩、三星期的話,內地各類型貨品在消耗庫存後將會斷供,香港民生用品的供應會受到影響。

  工廠停工 消費停頓

  供應鏈斷裂消息對股市有壓力。鴻海旗下富士康警告員工,假期結束後,不要回返組裝基地。相信鴻海除了考慮疫情外,也有口罩等裝備不足問題。預料將影響鴻海對客戶出貨,iPhone也會有斷貨危機。美國半導體股上周五重挫,其中Marvell暴跌6.7%,美光科技大跌3%,高通跌3.5%,SPDR標普半導體ETF跌1.7%,台積電的在美國預託證券市場亦跌3%。相信內地工廠停工,供應鏈斷裂會成為不同股份沽貨題材。

  內地有很多大城市停擺,經濟以至消費活動暫停,戲院停開,他們要把庫存的爆谷賣出,這種情況過去聞所未聞,對院線股打擊好大。可以想像其他內地飲食股、消費股同樣重創。

  內地宣佈暫停公佈一月貿易數據,會把一月、二月貨物進出口合併,在二月時才發佈。中國這個做法令市場人士錯愕,內地財新訪問14個機構,平均預測中國一月出口按年下跌7%,進口按年下跌7.9%,如果中國抗疫維持著嚴厲的措施,二月情況相信亦極度不樂觀,會令股市有回吐壓力。

  美國新藥 全國關注

  上周中段股市彈升,與市場傳出有可以醫治新型肺炎藥品或疫苗的各種各樣消息有關,其中比較惹人注意的是一隻由美國吉利德科學公司(GILEAD)研發的實驗性廣譜抗病毒藥物「瑞德西韋」(Remdesivir),這藥原本是針對伊波拉病毒而開發的藥品。「瑞德西韋」治瘉一名在美國的中國籍新型肺炎患者。

  權威醫學期刊《新英格蘭醫學雜誌》在1月31日報道,該患者在住院的第7天晚上,接受「瑞德西韋」靜脈輸注,一天之後患者症狀出現立竿見影改善,其氧氣飽和度恢復到94%至96%,除了乾咳和流鼻涕外,已沒有其他症狀,該患者後來出院。吉利德科學公司已將「瑞德西韋」給了中國做試驗,中國已於2月3日開始進行臨牀試驗。如果「瑞德西韋」證實有效快速治瘉新型肺炎的話,將大大消除人們對疫症恐懼。市場正炒作「瑞德西韋」對新型肺炎可能帶來的良好醫治效果。

  確診數字 開始轉勢

  就在中國試驗美國新藥的同時,中美兩國發生良性互動。中國在上周四(6日)宣佈,由2月14日開始把去年對750億美元的美國貨品加徵的關稅減半。中美兩國元首還在當日通電話,國家主席習近平表示中國完全有信心、有能力戰勝疫情。

  美國總統特朗普亦說,對中方能夠在極短時間內建成專門收治患者的醫院,令人印象深刻,顯示中方具出色的領組織和應對能力,一定能夠戰勝疫情。特朗普其後在Twitter發文大讚習主席。後來美國仲公佈會送一億美元救援物資畀中國。我估計中美雙方可能也討論抗疫新藥研究,如何進一步加強合作。

  今日是上海廣東等地在延長的農曆年假之後復工的日子。如果能夠捱過這一、兩星期,疫情不再進一步爆發的話,疫情便有機會受控。近日內地確診新型肺炎開始出現下降趨勢,上周六(8日)中國全國新增確診新型肺炎病例2656宗,比上日顯著下跌22%(上日為3399宗),睇確診數圖表如睇股價圖一樣,如今開始出現見頂回落的初步轉勢跡象。

  全國非湖北地區疫情有受控跡象,昨日全國除湖北以外地區,新增確診病例509例,連續第五日呈下降趨勢。現在主要看湖北疫情會否逐步受控,再推低確診數字。

  再度回吐 候低吸納

  另一方面,相信無論是中國或者美國,都可能會有貨幣或財政措施去抗擊疫情。美國聯儲局上周五發表報告,說中國企業和金融體系有一定的脆弱性,可能使經濟難以承受疫症衝擊。中國經濟規模龐大,一旦出現問題,首先遭殃的是亞洲國家,其次是美國以至全球市場。面對重大困境時,市場風險偏好會降低,令美元轉強,貿易及大宗商品價格將會受損,影響將擴散至全球市場。聯儲局這個是警示,未必完全是壞事,聯儲局會於三月開會,如果新型肺炎疫情影響到美國經濟,相信聯儲局會毫不猶豫出招去支撐經濟。

  就港股走勢而言,上星期股市偷步大幅炒反彈,反彈後大市還可能有第二波回落,可以候低吸納。大市回吐深度,與中國能否在短期控制疫情有關,如果中國每日新增肺炎確診數字,在一兩個星期內快速回落到1000宗以下(上周六是2656宗)的話,顯示疫情受控,大市就可確認轉勢。

  陸羽仁

Yan
Yan 2020/02/10 09:37:22 回覆

冰天雪地下點撈餐飲股
2020年02月10日

  全球股市上周炒反彈,最強勢的美股更加係創出新高。由於疫情仍存在不穩定因素,到了周末反彈有告一段落的跡象。港股周五低收,成交縮減至千億之下。不過,以全個星期計,恒指仍反彈了1091點,收報27404點,遙距辦公、營銷、教育及網遊股熱炒。港股回升除了因為超賣反彈,中央維穩,內地A股造好都有關。隨著經濟活動急速放緩,內地以至鄰近地區都準備放水撐市。

  本地晶片股或隨美股調整

  美股走勢繼續比港股強,上周5個交易日升了4個,到最後一日才回吐,結束四連升。杜瓊斯指數周五當日下跌277點,收29102點;標普 500指數下跌18點,收3327點;納斯達克指數下跌51點,收9520點。一周累計,杜指漲3%,標指升3.2%,納指上揚4%,表現仍然相當強勁。

  美國最近發表的經濟數據,1月非農就業報告好壞參半,新增就業22.5萬人遠超預期,但薪資增長放緩,並未吸引市場買盤,市場借疫潮消息引發回吐。中國連封四省,市場擔心引發供應鏈斷裂憂慮,美股全線跌半導體股重挫。科技股五強的FAANG個別發展。蘋果下跌1.36%;Netflix下跌0.049%;Alphabet上漲0.21%;facebook漲0.70%;亞馬遜上漲1.42%。借於鴻海(2317-TW)旗下富士康警示員工,2月10日假期結束後不要返工深圳組裝基地。料將暫時中斷向蘋果等客戶出貨,iPhone恐面臨斷貨危機。引發半導體股急挫,費城半導體指數大跌,龍頭英特爾跌1.6%,Marvell暴跌6.7%;美光大跌3%;高通跌3.5%。台積電 ADR 跌逾3%。

  上星期,港股大炒晶片、半導體股,這類型股票主要跟住外圍炒作,雖然科技股係強勢當炒類別的股票,但升得多的都會低墮,美國半導體股急跌,主要係這個原因。港股跟炒,自然要留意資金流向。按正常來說,工廠生產受影響,日後可以追回,受衝擊相對較細,估計當炒概念未完全過氣,只是升得急,回落的幅度同速度都可以好大。

  永利停業料要蝕三億

  世界各國不斷收緊新疫情控制,澳門賭場停開半個月。永利澳門(1128) 股價及相關新聞 管理層估計,集團每日損失將逾2000萬元,即停業期間將蝕近3億元。永利澳門去年12月底止第四季業績,擁有人應佔純利1.82億美元,按年下跌2.3%。中環茶友話斷估疫情前後要維持差不多半年,而且失去的收入好難學工廠加班追回,所以濠賭股都幾傷。

  澳門政府毅然關閉賭場,茶友話都係明智做法,關門不能有利抗疫,實際上香港封閉中港碼頭,去澳門旅客大減。博彩完全倚賴遊客,對外往來接近停頓,就算開門都無生意,暫停仲可以省回燈油火臘。

  博彩業叫停,但始終呢行仲係好賺生意,薄利生意好似零售、餐飲就真係水深火熱,不少公司已經支持不住,要裁員滅薪救亡。空中服務員要停飛內地航線,否則提出罷工,國泰(00293) 股價及相關新聞 及港龍航空二話不說,表示因相應對航班需求大幅下跌,集團將逐步減少約90%往返內地的航班,在未來兩個月,預計會大幅減少國泰及國泰港龍航空網絡的其他航班,佔可運載量約30%,跟住仲鼓勵員工放無薪假。係咁狀況下,不想飛的員工大可以收工,根本罷工講來都無謂。餐飲集團翠華控股(1314) 股價及相關新聞 就公佈高層減薪三成,此外傳聞要求供貨商八折結算貨款,所以成個行頭冰天雪地。翠華減薪消息公佈當日見過0.385元,收報0.41元,跌逾3%,比1年高位大跌近55%。

  餐飲業過去大半年先受社會事件打擊,跟住再來疫潮,生意插落谷底,整行股份都大插。茶友話,如果不考慮賣盤等特殊因素,買餐飲股暫時都仲係龍頭較穩陣。好似大家樂(341) 股價及相關新聞上周收報17.6元,同1年高位26.9元比跌了35% ; 大快活(0052) 股價及相關新聞 報19.08元 ,同高位29.8元比跌40%,但要留意跌幅差距放得愈長差距愈大,大家樂1年高位同歷史新高相去不遠,但翠華同2013年上市後創出5.6元比,已經跌去92%,說明行業係強者愈強,中游者都要掙扎求存。

  買大家樂可收息難發達

  大家樂去年3月底止全年盈利增達35%,但年中後業績肯定走樣,去年9月底止中期成績表,期內少賺35%,到今年3月業績必然大退步。現價計歷史市盈率17倍,公佈今年業績時倍數必然大幅爆上,市盈率翻一番去到34倍,甚至50倍都不出奇。快餐業的經營有滯後狀況,當經濟轉差時,租金人工不能即時下調,加上邊際利潤低,故此利潤會急跌,但無論經濟好壞,快餐業都有需求,當稍後租金人工隨著經濟回落,盈利就會穩定,所以這類股份如果質素好,估值可以較高,如果要買這類餐飲股,買龍頭仍然是較有保障。茶友覺得,大家樂現價派息有4.7厘,價錢不算是超抵價,如果遇到大市反彈後再試底想,買這類股份無得發達,但收息博賺點價機會仍然有。

  做生意要撲口罩 林健鋒倡本土生產

  疫潮來襲,飲食業進入寒冬,中環茶友的通訊群組忽然傳來一張「通告」,話老店百樂潮州酒樓結業,初時真係嚇了一跳,後來睇《星島日報》,百樂老闆就澄清繼續開門做生意,仲話已經為上班的員工撲了口罩。

  現時做生意難,除了客戶好多要避疫,仲要找口罩的難題,聽聞城中最大的私家醫院,以往探病口罩任拿,現在就限一個,而且仲話供應好緊張。最近,商界議員林健鋒就倡議在港設口罩生產線,仲同政府物色用地,期望遠水可以救近火。本地食米存量有規定,作為戰略物資管理。將來口罩管理同樣要有計劃。

  百樂有多年歷史,近年在機場等地點增設分店,但茶友仍然鍾情銅鑼環老店,所以睇到假消息都好意外。網上這類假消息充斥,然而,今次偽冒的通告像真度甚高,背後搞手是惡作劇抑或另有動機不得而知,只是在這種勢道下,轉發負消息前必須加倍小心,最好都係先做fact check或只係信傳統媒體的網站或社媒帖文。

  陸羽仁

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2020/02/10 09:32:20 回覆

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子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/02/10 09:11:07 回覆

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user

最新回應

有危又有機
有危又有機 2020/02/25

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子龍 (kaka就是大叔的契哥)

kaka: 噢...下月就要留意結算情況, 觀察再觀察....... {#iconb_62}

kaka422617
kaka422617 2020/02/25
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,今個月就完,唔知下個月呢