陸羽仁
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中概股捱棍

2020/08/10 08:27:01 網誌分類: 經濟
10 Aug

上週五美國總統特朗普發佈針對微信和TikTok的禁令,美中摩擦升級,不過,美國7月非農就業新增職位多過預期,美股個別發展,杜指升46點,收報27433點,升幅0.2%;標普500指數靠穩,微升2點,收報3351點;納指跌0.9%,收報11010。杜指與標普500指數錄得六連升,納指則結束連續七日升勢。

推動大市的主要係金融股,標普500指數金融板塊升2.2%,摩根大通和高盛漲超過2%,花旗及美銀齊升2.5%,富國銀行升3.5%。壓住大市的是科技股,標普500指數金融板塊逆市跌1.6%,美國科技巨股普遍回落,蘋果跌2.3%,亞馬遜和微軟跌1.8%Netflix2.8%,晶片股全線下跌,Intel1.1%AMD2.2%,高通跌2.5%Nvidia和博通跌1%SPDR標普半導體ETF0.3%

橡樹資本董事長及創始人之一的霍華德馬克斯在最新一期備忘錄中表示,(據說霍華德馬克斯的備忘錄,連股神巴菲特都係捧場客),最近五個月的走勢並不具備任何週期屬性,經濟「V 形」復蘇的說法本身存在誤導性。不過,他依然看好科技龍頭股,他認為一些懷疑科技股走勢的人,嚴重低估了科技龍頭的增長能力,以及拉高整個普通股市整體增長率的能力。他寫到:「由於大市市值中,科技企業龍頭在股市中佔據著相當大比重,而且還在繼續擴大,若是認為市場行情將進入熊市,首先需要找到這些企業股票價格下跌的理由。」

美國勞工部上週五公佈的非農就業崗位繼6月創紀錄增加479.1萬個之後,7月又增加了176.3萬,高過市場預期的160萬個。失業率從6月的11.1%降至10.2%。分析認為,這說明美國就業市場在7月份並沒有因為部分地區新冠肺炎疫情再次嚴峻而重新走弱。不過,要留意的是期內美國正進行2020年人口普查,政府部門增加了30.1萬個臨時招募人手,人為地推高了7月就業崗位數量。

美國2月至4月期間,工作崗位累計減少2200萬個,目前僅恢復了930萬個。企業破產正在加速,特別是零售行業的企業。新增感染人數在全國範圍內飆升,迫使西部和南部一些受影響最嚴重地區的政府要麼宣佈企業再次關閉,要麼暫停重啟計畫,工人要再次被迫停工。

另外,市場等了很久的新一輪刺激計畫難產,眾議院民主黨人5月份通過了規模3.5萬億美元的一攬子刺激計畫,而共和黨上周提出的刺激方案規模只有1萬億美元。民主黨人不同意將金額降至2萬億美元以下。而共和黨不會支持任何金額超過2萬億美元的刺激法案,理由是上一輪的刺激計畫,還有很多錢沒有用完。

眾議院議長佩洛西表示,如果共和黨願意將刺激計劃規模增加1萬億美元,民主黨願意將3.5萬億美元的提案削減1萬億美元,但白宮官員拒絕了這個建議。而特朗普睬你都傻,於上週六簽署了一系列行政指令,批出新一輪的紓困金,其中包括延長發放額外失業補貼金,不過金額由原來每週600美元減少至每週400美元。

上週,特朗普宣佈將在45天后禁止任何美國個人和企業等實體與TikTok母公司字節跳動和微信母公司騰訊進行交易。另外,美國政府更宣佈,在美國上市的中國公司,必須遵守美國會計要求,否則這些公司將被迫退市。即時搞到中概股跌到四腳朝天。其中跟誰學(GSX Techedu)跌超18%,迅雷跌超16.8%,金融壹賬通暴跌15.8%,歡聚時代跌超13%,搜孤跌7%,嗶哩嗶哩跌6%,阿里巴巴跌5%,京東商城跌4.4%,微博跌3.2%

跟誰學跌得特別多,主要是被沽空機構香櫞資本宣佈做空(今年第二次),股價一度插水30%,收市跌幅雖然收窄至18.5%,收報106.99美元,公司市值一日蒸發了59億美元。

中概股唔走,一定無運行。

陸羽仁

回應 (17)
我要發表
曱甴
曱甴 2020/08/11 07:12:24 回覆

平保係咪買匯豐狗虧到中風腦塞?呢個時候將陸金所擰去美狗度上市?仲要秘密進行?有冇政治智慧?甘願送上門俾美狗作棋子?

曱甴
曱甴 2020/08/10 22:24:07 回覆

港燦食慣兩家茶禮,做污點證人啦,有著數呀

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2020/08/10 18:28:35 回覆

老散的宿命 .....  將軍, 救我 {#iconb_67}

80後股民
80後股民 2020/08/10 17:01:02 回覆

老散當企鵝耶穌咁拜, 一跌就入, 驚死買唔到, 個種入左邪敎般信仰.....

大戶唔托一托住佢, 派貨唔佢地.......點賺盡.....

你叫老散唔好買, 阻佢發逹, 老散小到你飛天........

佢地話要長楂嫁, 長楂無話唔升既......

他們不入地獄, 誰入地獄...... {#iconb_410}

kaka422617
kaka422617 2020/08/10 16:10:17 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,后抽左$5? {#iconb_263}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/08/10 15:55:39 回覆

kaka: 企鵝出現后抽........ {#iconb_268}

kaka422617
kaka422617 2020/08/10 15:19:03 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,又扮跌唔落 {#iconb_67}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/08/10 15:09:52 回覆

kaka: 大市咪扮跌唔落啦......... {#iconb_62}

kaka422617
kaka422617 2020/08/10 13:24:01 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,又升,救禾 {#iconb_67}

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2020/08/10 12:52:22 回覆

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kaka422617
kaka422617 2020/08/10 12:07:07 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,第八注淡軍 {#iconb_3135}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/08/10 12:03:13 回覆

kaka: 跌唔落.....救我...... {#iconb_67}

kaka422617
kaka422617 2020/08/10 10:13:21 回覆

將軍,跌唔落 {#iconb_24}

kaka422617
kaka422617 2020/08/10 09:14:43 回覆

各位早

曱甴
曱甴 2020/08/10 09:10:42 回覆

去幫襯例痴英叉燒餐廳嘅,自己諗下呢啲地方其實有冇裝偷聽监控,將自己言談間內容唔覺意被美狗收集為你政經資料呢呵?

Yan
Yan 2020/08/10 08:32:50 回覆

外面的世界很危險
2020年08月10日

  美國對華進攻在上周連續升級,包括針對內地社交媒體施壓,同時向中港官員實行制裁。消息影響港股上周五下挫,本來升開的美股,也開始因為市場憂慮兩國角力升級轉跌。杜指上周五一度下跌163點,其後重拾升勢,收報27433點,升46點;標普500指數收報3351點,升2點;但納指數卻回落97點,收報11010點。

  騰訊99隻牛證陣亡

  上周大市本來因為有消息指,螞蟻集團下月將來港招股,氣氛有再度轉好跡象,但最後兩個交易日,美國接連向內地社交媒體發狠招,特朗普又提及港交所(388) 股價及相關新聞 會因為失去美國特殊待遇陰乾,令市場熱度急降。單喺最後一個交易日,被矛頭所指的股王騰訊(700) 股價及相關新聞 ,99隻牛證慘遭「打靶」強制收回。

  恒指上周五曾大跌762點,低見24167點,創6月29日以來新低,最後收市走低398點,報24531點,兩日累跌570點,全周累降63點。本來股票投資要面對風險,但經濟風險有得計,政治風險就飄忽難估好多,所以政治市最難預估,最近大市被美國選舉出招衝得七零八落,中長線好難準確分析,只能走走短線,見低吸納博反彈,見高位就食胡。

  近日大市政治因素空前複雜,搞到好多跨國企業高管相當頭痕。騰訊的微信被封殺,搞到原本登頂的股價,上周五一日急跌5%,收報527.5元。有中環茶友話,騰訊今次主要係微信被針對,雖然事件對公司未來前景有影響,但微信並非最大盈利來源,衝擊仲係有限。只是從今次事件看到,中港企業走向國際,真係愈來愈危險。今個星期騰訊會公佈業績,喺疫情下手遊屬於「宅經濟」,外界估計業績應會偏好,只是突然多咗政治不明朗因素,一般估計周初觀望氣氛會濃厚。

  講到中港企業喺海外遇險,不能不提滙控(005) 股價及相關新聞 同港交所。滙控喺九七前走出去,收購英國米特蘭銀行,成為國際銀行,但近年就被英、美、中輪流批鬥。最近因為孟晚舟案,被內地官媒炮轟,又因為高調力撐《港區國安法》,被美英追殺。有銀行家話,中美科技戰打得正濃,華為仍然在風眼中間,故此孟晚舟案「樹欲靜而風不息」,隨時仲有手尾跟。滙控上周收報32.8元,隨時又會試底。

  港交所險被美國玩殘

  另一隻間接受科技戰影響的是港交所,上周港交所一度創388元歷史高位,但最後兩個交易日受壓,雖然上周五傳百勝中國最快下月來港第二上市,港交所(388) 股價及相關新聞亦要回吐1%,收報381.4元。不過,茶友話睇番轉頭,好彩去年集團出併購倫敦交易所的世紀婚事不成功,否則就真係大件事。

  茶友聽過一個分析,話港交所提親除了禮金貴外,最重要是監管因素。在提出收購時,倡導的港交所行政總裁李小加聲稱,若然聯婚成功,倫敦交易所仍歸英國監管,香港交易所則歸本地監管。其實細睇倫交所屬下不同業務,包括結算公司等,這些生意不但敏感,甚至有戰略價值,如果港交所成功收購,必然納入美國監管部門的長臂管轄,很可能自招麻煩。

  港交所若然合併,將會發行四成多股份給倫交所股東,旗下業務融合後,很有可能會跌入美國證監會和美國的外國投資委員會(CFIUS)長臂手上。如果係一般公司,外國投資管理委員會遇著不同意投資,會要求出售了事,不過如果係金融策略資產,又會不會咁易了事呢?上次港交所提出併購倫交所,從金融上可能係合理,從政治上考慮好明顯係漏招,如果成功咗,可能現在股價比現在低100元以上。

  又見內需股轉趨活躍

  國際環境大風大雨,內地巨企外闖,尚且遇到咁多阻滯,何況係香港公司。在未來一段時間,中港經濟可能只可以玩圍爐取暖,塘水滾塘魚。內地這兩個月不斷想辦法谷內需,推動內循環,期望以13億人的市場,去維持經濟活力,所以見到基建、內需股上周都相當活躍,水泥、乳業、晶片板塊輪動。

  至於科技股,比較好彩的是內地科企,暫時國際業務不是佔太高比重,重磅公司好似美團點評(3690) 股價及相關新聞 等都係以內地為主。至於準備來港上市的新股,滴滴主要市場喺內地,螞蟻科技國際業務較多,喺不利環境下,上市估值如果相應調低一點,問題亦應該唔大。

  檢測收得平 中國生科炒唔起

  本地檢測能力不足,特區政府急急委聘外界服務,有人追查發現,取得政府合約的華昇診斷中心,屬創業板中國生物科技服務(8037) 股價及相關新聞 旗下公司,擔任顧問的胡定旭仲有認股權,話佢發疫情財。不過自消息曝光後,中國生物科技股價升幅只係得一成左右,刺激根本不大。其實該公司目標係內地市場,以中國十幾億人口計,香港幾百萬人的生意,又點算係大茶飯?

  創業板上市的中國生物科技,是由投資者夥拍科研人員創立。胡定旭加入後,不時接受專訪介紹公司業務,最近替政府檢測,他亦有接受過報紙專訪,想不到今次因為穿針引線,替政府做檢測惹是非。今次華昇做檢測根本執唔到幾多錢,但對本地醫療界來說,這項服務近日需求大增,本來收開海鮮價,是行內主要收入來源,而且市民要做檢驗,不可以自己摸上化驗所,必須由醫生介紹,過程又要收錢。現在政府出錢畀全民做自願檢測,就變成打爛醫生飯碗。

  除了阻人搵食外,本地檢測能力嚴重不足,政府向中央求援,上周末內地支援隊來港,這也是本地醫療界最不想見到的做法,胡定旭自己無發疫情財,但肯定得罪咗好多人。

  陸羽仁

Yan
Yan 2020/08/10 08:31:05 回覆

大時代特朗普風險提升
2020年08月10日

  現在我們經歷的確是大時代,每天發生的新聞,過去30年都可能未遇過。上周三美國國務卿蓬佩奧提出「清潔網絡」計劃,要將中國互聯網企業逐出各個領域。上周四美國總統特朗普簽署行政命令,要禁制TikTok和騰訊(700) 股價及相關新聞 旗下的微信,上周五美國公佈制裁11名中港官員。這些事情過去可能30年都不會見到一次,但我們在一星期內見到三次,可謂不枉此生,亦見證中國日益強大,惹來美國封殺。

  美國宣佈制裁11名中港官員的行動,中聯辦、港澳辦及特區政府都作出強硬回應。在制裁名單上,中聯辦主任駱惠寧說,他在美國沒有資產,或者可以送100美元給美國凍結。美國制裁中港官員,對整體經濟沒有很大影響,在美國預託證券市場上市的港股,上周五略為回落,ADR港股比例指數較本港上周五收市跌146點,跌幅0.6%。

  特朗普玩中國、玩香港手法層出不窮,但現時都是些損人不損己的較輕微行動,若推出太勁的措施,也會「傷敵一千,自損八百」,隨時玩殘美國股市和經濟,暫時仍不敢動用。不過如果特朗普選情再轉差,大家就不要假設他一定會按常理出牌,所以股市的「特朗普風險」正在增加。

  騰訊閃跌 風險爆發

  看上周五股市完全反映這個狀況,港股收跌398點,收報24531點,但低位曾跌過700點,主要是騰訊帶動內地科技股急插。當日特朗普宣佈發出行政命令,禁止美國個人及機構與微信做交易,騰訊應聲急插,最多跌逾10%,低見499.4元。阿里巴巴(9988) 股價及相關新聞 一度下跌6.3%,至240.6元,收市前兩隻股份跌幅收窄,騰訊跌幅減半至5%,收報527.5元;阿里巴巴收報249.2元,跌3%。

  以騰訊一隻市值超過5萬億元的股份,一度跌10%,最終一日跌5%,已經非常誇張。若然炒騰訊的衍生工具,瞬間遇上10%跌幅就要打靶。這麼大的跌幅,反映市場不知道特朗普制裁微信的行政命令,究竟對騰訊有多大影響。從表面來看,影響不至於太大,因為微信整體活躍用戶有3.3億個,較去年增長7%,市場估計美國微信用戶只有幾百萬人,主要是華人。問題是美國政府不准所有美國機構與微信交易,究竟輻射出來會否影響到騰訊,有一定不確定性。這項措施雖然對微信實際影響不大,但帶來的不確定性,對市場心理衝擊相當大。

  美國政府近排雖然玩來玩去,但美股未有受到影響,杜指上周五再升46點,處於反覆上試高位狀況。特朗普專揀一些對美國影響很少,對香港及中國影響較大的措施來玩,影響是心理影響大於實質。事實上,這些措施連美國人也不知道怎樣執行,例如我的手機有微信,也有WeChat Pay,我去美國旅行,踏足美國國土,是否等如我犯了當地法律呢?按道理美國可以把我拘捕處罰,現實上不知道怎樣去執行,若然真的嚴格執行,大部份中國旅客將選擇用微信而不去美國。

  同樣道理,蘋果手機商店是否不能上架微信應用程式,若然如此,有一個調查顯示,94%中國用戶會選擇「換一個手機繼續用微信」,中國業務佔蘋果生意20%,蘋果是否承受得了?這一切問題目前並無答案。

  電盈出招 大玩財技

  特朗普近日行徑,令到外國特別中國投資美國風險暴增,無論是個別的中國人到美國購買資產,抑或中國公司到美國投資,都暴露在美國制裁風險中,即使個人本身不是制裁對象,但只要特朗普一聲令下,要制裁中國企業的話,中國人甚至香港人也不能倖免。美國這樣搞,長遠美國也會受到損害,但短期不會太明顯。特朗普就睬你都傻,為了選舉繼續玩嘢。

  另一方面,大市有點靜,一些大孖沙便玩玩財技。電訊盈科(008) 股價及相關新聞 上周四公佈多項新措施,第一招是將電盈持有的部份盈大地產(432) 股價及相關新聞 股份,以特別息形式向電盈股東分派,每1000股電盈派85股盈大地產股份,共計6.57億股。

  以盈大當日收報1.38元計,電盈等如每股多派0.1173元股息。另外電盈又表示,如果得到債券持有人同意,派股數量可以增加至8.35億股,每1000股電盈派發盈大地產股份數量,會增至108股。電盈目前持有盈大地產70.88%股權,完成派發後,持股量會降至51%。如果增派股份至派發8.35億股,電盈持有盈大持股量,會進一步減少至40%。電盈認為,這樣可以讓自己的股東,可以直接參到盈大地產未來增長和前景,也令盈大地產流動資金和公眾股權增加,協助釋放其價值。

  電盈第二招,是把旗下收費電視業務NowTV,以19.5億元售予子公司香港電訊(6823) 股價及相關新聞 ,主要是預期NowTV及其寬頻業務,可以有協同效應。另外亦令電盈可以套現19.5億元,並將有虧蝕的NowTV業務,轉到香港電訊。

  賣NowTV 分拆OTT

  第三招是考慮把OTT業務分拆上市,或引入第三方融資。電盈將收費電視業務NowTV,售予子公司香港電訊的同時,電盈會保持NowTV新聞部,以及免費電視ViuTV業務。ViuTV屬OTT業務部門,將來有機會玩分拆。

  第四招是電盈大股東李澤楷斥資8.03億元,增持電盈股份2%,李澤楷並非在二手市場上買股,而是向合資格股東提出要約,以每股5.2元收購約1.54億股電盈,收購價較上周四電盈收市價4.49元,高出15.8%。收購完成後,李澤楷的電盈持股量由28.93%增至30.9%。

  電盈的一輪搞作,令市場有點眼花繚亂,不過看股價就知道市場有甚麼反應。香港電訊上周五跌2.2%,收報11.34元。香港電訊吃下NowTV這個蝕錢資產,市場不太看好。想當年電盈搞NowTV,主要是狙擊九倉的有線電視。當時只有有線電視獨家做收費電視業務,搞得有聲有色。電盈橫空出世搞NowTV,以十幾億元重金投得英超轉播權,與有線電視打對台。有了NowTV後,亦方便打包銷售寬頻服務,小小超當日以一招便把有線電視打殘。

  後來電盈分拆香港電訊,並未將NowTV跟香港電訊一齊分拆,相信是考慮要搞靚香港電訊盤數。香港電訊分拆上市後快高長大,NowTV的歷史任務完結,如今唯一剩下的功能,就是與香港電訊的寬頻業務打包銷售,雖然是豬頭骨一塊,由香港電訊啃回也很合理。電盈出這一招既可套現19.5億元,同時亦可減少未來虧損。

  盈大睇好 候低吸納

  至於8號仔電盈,上周五升得最多。當日一度升15.6%,收升9.1%,收報4.9元,電盈大升與李澤楷以5.2元增持有關,當日電盈股價一度衝上5.19元高位,接近李澤佳的買貨價,其後回吐部份升幅。盈大股價也反應良好,上周五升5.8%,收報1.46元。

  受新冠疫情影響,地產市道低迷,盈大股價跌到市帳率只有0.15倍,市值僅5.9億元,可以說是一個茶渣價。李澤楷增持電盈股份至接近31%,電盈將盈大股份分派給股東,李澤楷也直接拿到31%。雖然電盈有李澤楷增持,但電盈始終太大隻,我比較看好盈大前景,貪盈大細細隻容易食。

  照計小小超直接持有盈大後,不會任由盈大愈搞愈殘。所以在三隻股份當中,盈大較有睇頭。盈大成交不多,上周五急升5.8%,相信過一段時間平靜下來後,股價會回落到1.3至1.38元水平,到時可以買入揸長線,與小小超一齊做股東鬥長命。小小超不甘寂寞,在呆滯市道中搞搞新意思,刺激股民思考,希望大家從中可以找到搵食機會。

  陸羽仁

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子龍兄: 未接近關鍵位,所以後抽冇力 {#iconb_316}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)

皇兄: 后抽受制........ {#iconb_62}