大行晨報 - 美通脹數據超預期 美元兌日圓升破152關｜大行晨報

　　美元周三全線上漲，美元兌日圓勁升至1990年中以來的最高點，此前美國公布的3月通脹超過預期，從而將首次降息的預期時間從6月份推遲到9月份。數據顯示3月份美國消費者物價指數（CPI）月率上升0.4%，預期為上升0.3%；CPI按年增長3.5%，而預期為增長3.4%；剔除波動較大的食品和能源部分，3月份核心通脹率按月增長0.4%，預期為增長0.3%；年增長率為3.8%，而預期為3.7%。根據CME的FedWatch工具，市場目前認為美聯儲6月降息機率約為17%，而在CPI數據公布前機率為50%。現在9月已成為降息的新起點。交易員預估今年降息幅度為43個基點，遠小於美聯儲預計的75個基點。另外，周三公布的美聯儲上次會議紀錄顯示，決策者擔心通脹進展放緩，可能不得不在更長時間內維持較高利率。美元指數到周四已升見105.30水準上方，為11月以來的最高點。

　　美元兌日圓在美國CPI數據公布後，一舉衝破近日屢試未破的152關口，其後逐步延伸漲幅，周四觸及153.28，為1990年以來的最高點。近幾周，市場人士一直在警惕日本當局可能進行的干預。2022年，日本曾三次干預匯市，拋售美元買入日圓，第一次是在9月，第二次是在10月，當時美元兌日圓升至近152日圓的32年的高點。另外，日本央行總裁植田和男周三表示，央行不會為了直接應對匯率走勢而制定貨幣政策，駁斥了市場對日圓大幅下跌可能逼使央行升息的猜測。

　　技術走勢而言，圖表見RSI及隨機指數已自超買區域回落，預料美元兌日圓短期正醞釀回調壓力。較近支撐回看152。由3月11日低位146.47至周三高位計算，23.6%及38.2%的回吐幅度為151.60及150.60，擴展至50%及61.8%則為149.80及149.05。較大支持看至148水準。阻力位方面，在上周五低位曾觸及150.80，與152相距120點子，故自152破位後延伸升幅亦先會看至153.20，而這亦正是這兩天已觸及的高位附近位置；預計其後較大阻力為154.50及155關口。

　　澳元兌美元周三亦為大幅挫跌，因美國CPI數據令美債收益率和美元飆升，市場對美聯儲的預期轉向鷹派，風險資產下跌。澳元兌美元走勢，匯價在上周一低見0.6479，到周二低位亦曾觸及0.6480，而周三之挫跌正逼近此區位置，需慎防若然後市失守，將見澳元再陷跌勢，其後支持位將參考2月中低位0.6441，下一級支持預估為去年10月26日低位0.6268。阻力位預估為0.6550及0.6650，下一級參考0.6740及去年底高位0.6871。

英皇金融集團業務總裁

黃楚淇

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