1.6 動態定策略的基本救倉方法

2009/08/13 07:45:57 網誌分類: 期權Long&Short
13 Aug

繼續《期權LONG&SHORT》的導讀。

 

1.6動態定策略的基本救倉方法

 

今次講救倉,老實講,很多讀者開倉的技巧還未搞清,講了幾天,資料太多已很難消化,再講救倉、搬倉、用期指對沖、用Longshort、拆倉,一拆一、一拆二、一拆三等等,大家可能會「O」晒嘴,完全迷失。

 

要救倉,通常係講做了SHORT PUT但股價下跌,做了SHORT CALL而股價上升,引致虧損。如果原先預備好了現金接貨,或預備好現貨等人CALL,平常心等結算便可以。到結算日,計算輸了多少,然後在下個月搵機會開倉希望追回。但如果是玩指數期權需要現金結算,或手上不夠現金接貨做了SHORT PUT,或不夠現貨做了SHORT CALL通則係救倉的策略應在開倉時已經預先計劃,不應市況出現改變時才不知所措。最簡單的救倉策略係虧損未擴大時,在預定的價位,先行止蝕平倉。再視乎情況,將SHORT 倉搬到另一個安全的價外行使價,可以是同一月份,也可以是下一個月份,追回損失了的期權金。詳情可看第3840頁。

 

最好的救倉方法就係不需要救倉,唯有開倉時要小心、耐心等待突破下跌時低價開Short Put或突破向上時高價開Short Call,在對自己最有利的時刻才行動,勝算較高。

 

期權是一項技術性較高的投資工具,建議新手不要心急進行買賣。由於現時是資金市,恆指雖然是差不17PE,理論上係高位出貨,但今次升浪太急,貨源集中在強手那裡,估計大市未到18PE或以上,即21700以上,會維持大脹小回格局。只要大脹少回的趨勢沒有改變,學習基本Short Put的用法,選定幾隻自己想儲貨的大藍籌或大國企(例如匯豐、國壽、建行等等),預備足夠的現金,當見到那一隻股價向下插,就用自己覺得可以接受的行使價開short put,收期權金等接貨,如跌後反彈到高位便可以穩賺期權金、或者乾脆用現金在低位儲三手貨,在高位沽二手套利。只要熟習short put低位接貨的技巧,便能比那些只懂得在現貨市場排隊等低價買貨,又要排隊等高價出貨的,多了一種有效的投資工具,因為在Short Put等待接貨的過程中可賺取現金,亦減少摸頂高追買貨的風險。

 

我曾經講,等國壽從高位回落兩、三元才出手買國壽比較安全,有人批評這講左等於無講,因為無人知道高位在那裡。我今天再解釋。國壽每個月的高低波幅超過三元是很正常的,如果用上月的收市價計,今個月相對上落一元亦很正常,換句話講,除非該月是大陽燭低開高收,頭也不回咁喪升,否則即月國壽比上月收市價低一元、或者由即月的高位回調兩元的買入機會是存在的。由於目前8月高位是$35.5,即今個月的低位有機會在$32.5見到

 

昨天國壽從8月的高位$35.5調整已經超過二元見$33.15,如果一直想買國壽儲貨的,這便是一個相對地便宜的買入機會。不過$33樓上的國壽,睇長線兩、三年唔算貴,但短線則可能會有調整,要捱價。如果怕捱價,不想$33.15買入,但又怕隻股很快爆升,失去機會,那便可以開$33等價Short Put,收每手約$1000期權等接貨(未計手續費約$100),打和價是$32,比現貨$33.15立刻買入稍為便宜。當然,如國壽不再下跌,便無可能接到貨,只能賺期權金,而不能享受正股上升的好處。如果覺得$32打和價接貨依然太貴,昨天SHORT$32PUT,每手可收$660元,打和價便約是$31.4。以三手國壽十萬元投資額計,可收約$1,900元期權金等接貨。如果覺得$31.4打和價依然太高,可以SHORT$31、每手收$350、打和價$30.65,沽出三手收取約$1,000元期權金等接貨。

金曹   [email protected]

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

 

重要提示:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議, 也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

 

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回應 (23)
我要發表
金曹
金曹 2009/08/14 06:16:44 回覆

股海無涯,

 

多謝留言,其實網絡世界大家三唔識七,做乜要免費教精別人?所以您出聲指點,怕一年後有人找我晦氣,我是很感激您的。

 

您話對識玩股票的人,教期權講10分鐘都嫌多,來來去去就係四式,有錢short put接平貨,有貨short call高位出貨,無咁多錢long call睇升,long put睇跌,的確如此。我亦贊同「衍生工具是深淵」,好容易輸大錢。明白一點講,期權輸大錢的多數係唔夠按金/現貨但SHORT張數太多的人,或LONG CALL/LONG PUT,睇錯方向的人。

 

股票買賣的道理更簡單:「只買績優肯派息的大股,在超賣時入市、超買時出市;或長線分批買入儲貨,持之以恆」。教股票,可能一分鐘就搞掂,「只要手持現金,等幾年一次的大跌市出現,買入幾隻大藍籌就會賺;另一個方法就係月供十年以上、持之以恆、只要股市向上就會賺」。

 

只不過,世間事「知易行難」。

知道一個道理、人人都覺得岩,唔代表自己會接受,

接受一個道理、如果無落場去實踐、亦唔會識得做(連股票戶口都無,點樣撈底/月供呢?),

識得做亦未必肯去做(股災未完,等多一陣先買。咁貴點月供呀、不如等下個月先供。藉口多多),

肯做未必做有機會做得到(老婆生仔,老闆急CALL,架車入廠。意外多多),

做得到亦未必可以堅持到底(大把人撈到底,賺少少又走左,跟住又去高追輸錢)

 

另外,有錢無錢我覺得係命生成。我有信仰,我覺得人生係照住一個超級大老板的戲本去發展,佢係唔會俾您睇到場戲個結局會係點,只會不斷咁搵不同的拍檔或對手,有人幫您,有人害您,一齊完成呢場戲。散場之後,又會有另一場好場等住,但可能那時自己會變成觀眾享受別人的戲,而不用再粉墨登場了。

 

「人若賺得全世界,卻失掉生命,有甚麼益處?」。賺錢係重要,但更重要係賺到錢,可以跟您愛佢/佢又愛您的人分享喜樂,金錢以外有太多東西值得我們花時間去追求。人生出來兩手空空,無帶錢來人間,也不能帶錢去陰間。人生所賺到的錢或還唔到的債,最終都是留給家人或社會去接手的。睇得通,就無煩惱。

 

今日寫得太多。希望唔會悶到您。

 

noven2001
noven2001 2009/08/14 00:35:54 回覆

金曹師兄

豈能盡如人意, 但求冇愧如心.

人要向前看. 唔好睇番轉頭. 加油呀.

 

股海無涯
股海無涯 2009/08/13 23:36:10 回覆

金sir,

如果教人炒期權教到咁深入,  我怕一年後又有人找你晦氣

以下係我係別人blog的回應, 你睇下我有冇講錯, 因為我對期權只懂皮毛

"半個鐘講完係對d完全唔識股票既人而言, 識既我怕10分鐘都多.... 你試下免除9成人識左都冇用既計價模式, 再除埋識左9成人做左會精神分裂既期權花式, 再省下多餘的估市理論, 只剩下四樣要講, 有貨short call,想買平貨short put, 冇咁多錢買貨long call,睇淡long put, 簡單又唔會害死人.....真正既炒家唔洗教, 普通人識得多過呢四樣都9成會輸"

 

咖啡豆
咖啡豆 2009/08/13 22:07:47 回覆

金sir,

晚上好! {#icon5}

元華
元華 2009/08/13 21:47:47 回覆

金兄,

你好, 我撐你!

插班生
插班生 2009/08/13 21:10:41 回覆

金曹兄晚安

牛腩貓咪
牛腩貓咪 2009/08/13 17:56:32 回覆

救倉......簡簡單單的方法

止蝕!

已經是   最完美的   方法! {#icon41}

阿火
阿火 2009/08/13 16:53:41 回覆

支持支持!

 

30

ah520
ah520 2009/08/13 16:42:14 回覆

金曹兄

  你好...做左老師了...恭喜...hihi

之前小弟受益不少...特別2727 {#icon8}...2007年了

現時手上沒貨...

2727 現價入如何?...還是3.6-3.8先入呢...指教

 

ah520

 

 

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/08/13 14:25:54 回覆

金曹師兄:

人總要向前望,希望我從今以後能幫助更多的人解決投資的難題。

加油呀!!!! {#200906171833298485.gif} 人要向前望, 不應存絕望. {#200906171833552413.gif}努力!!!!

L

 

 

 KFC
KFC 2009/08/13 13:13:59 回覆

金兄

路遙知馬力,日久見人心;

莫氣餒。

closed
closed 2009/08/13 13:11:57 回覆

金兄及各位午安.

qqcheng (小吉)
qqcheng (小吉) 2009/08/13 13:03:21 回覆
22

金大哥  : support u!!!!!!!!!!!

qq

jie23
jie23 2009/08/13 12:41:00 回覆

金兄及各位午安

19

WinnieTam
WinnieTam 2009/08/13 11:40:04 回覆

金師兄,早晨. {#icon63}

 

海海 (尋找股海求生之法)
海海 (尋找股海求生之法) 2009/08/13 11:07:48 回覆
15

金兄早晨, 各位早!

尊誠來推星 ! 支持 + 感激金兄教導, 謝 {#icon84}

海海

 

 

fly仔
fly仔 2009/08/13 10:50:54 回覆

小飛雖然不玩期權, 但都推... {#icon6}

14

 

hd388
hd388 2009/08/13 10:46:25 回覆

金師兄早晨, 各位早晨, 平心靜氣,身體健康, {#icon15} {#icon76}

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2009/08/13 09:39:56 回覆

{#m13.jpg}

Andy188
Andy188 2009/08/13 08:49:25 回覆

金兄, 各位早晨 !

 

linglinglamlam
linglinglamlam 2009/08/13 08:15:09 回覆

金 sir:

Good morning !

3

股金
股金 2009/08/13 08:12:42 回覆

金 sir及各位早晨! {#icon15}

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最新回應

金曹財經
金曹財經 2014/08/19

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舊的頭條網誌運作了7年,實在累積了太多文字和圖片,6百多萬的點擊也夠嚇人的。舊網誌這幾天都無法再貼上新的文章,正好趁機會換每一換版面,開一個新的。減少大量舊文章的負擔,希望新網誌運作暢順。感謝多年來的支持。以下是《金曹財經》的新網址。我會將一些舊貼,如免費實用財經資訊、海龜趨勢投資法、期權盤路分析要點、網絡奇文共賞等等,搬進新網誌這邊的精華區收藏。


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