1.7 期權循環圖—跌有限、大升、升有限、大跌

2009/08/14 07:20:31 網誌分類: 期權Long&Short
14 Aug

繼續《期權LONG&SHORT》的導讀。

 

1.7 期權循環圖—跌有限、大升、升有限、大跌

 

200812月,杜先生已指出1027日恆指低位10676,很大可能是今次熊市的底,主要理據是當日的低位是由恐慌性的沽盤及大量斬倉止蝕盤做成,而從走勢圖分析1027是的陰燭和1028日的陽燭,是典型見底回頭的型態。再加上1121日的反彈,顯示強勢買盤,完全抹去1120日的跌幅(當日最低11976),顯示大市在萬二點有極強力的承接力,1121日的買盤可以在一天之內、一口氣吃進所有萬二點至萬三點的沽盤、單日升幅可以超過一千二百點(即日由11814升到13048)、是一個值得緊記的記錄。

 

2008年底雖然係熊市,但由客觀數據判斷大市基調是「跌有限」,便主力採取Short Put接貨,當「跌有限」變成單邊強勢「大升市」,可買入正股,或用short put所賺到的利潤做long call爭取更大的利潤。期權之道,跟正股買賣一樣,不外乎把握大市升跌的韻律,低價買入(資產),然後高價賣出賺差價。最大不同之處是一般散戶亦可以做淡倉,即先行高價沽出,再低價買入平倉。

 

除了資產增值之外,買入正股持有是可以按時收取股息賺取現金,而期權是透過沽出一個雙方議定的行使權利而賺取現金流。照我的經驗,中國人的抽象邏輯一般較弱,很多時講數學要用實物、實例解釋,所以期權比較難在華人社會普及是有其民族性的關係。中國人喜歡擁有實物(或者是因為長期政權不穩之故?),買賣一個見不到的「權」,感覺總是怪怪的。西方人習慣租屋,租車,分期付款購物,對使用實物的權利和擁有實物的權益當中的分別,十分清楚,故期權買賣在西方較流行,亦有其民族性的關係。

 

有讀者問如果大市真的見頂回落,那應如何處理?要特別指出的是做期權應專注於即月的買賣,並同時把握機會部署下月的有利倉位。散戶只能跟住大戶的腳縱見步行步,客觀地評估即月及下月可能出現的上落波幅,在波幅變化中套利,超賣時short put/long call或用現金買貨建立好倉、超買時short call/long put或沽現貨套現。最重要係盯緊自已的倉位和按金/現金水平,留意市場氣氛的變化。絕對無需要把自己標籤成好友或淡友

 

目前大市升到二萬一,指數升但成交量縮,根據期權循環圖,應是「升有限」的階段。由於資金市未改變,未必咁快見到大跌市,短期最有可能是反覆上下整固,大戶可以每天製造幾百點挾即市好友或淡友獲利。「升有限」時可用short call,有貨的可盡量做價外的covered  short  call,無貨的不宜心急高價追貨,可以善用保力加通道,等待目標的股價回落後,在比較安全的行使價接貨。手上有貨,可放心做價外short call、甚至動態地運用long put捕捉可能出現的跌市。做期權首要專注於即月的買賣,並部署下月的倉位,現時講10會否大跌言之尚早,當8月出現利潤,先部署9月的倉位,然後才考慮10月吧。做期權最高境界是輕輕鬆鬆,每月在相對安全的行使價賺取正現金流,及對最壞的情況在流動資金上及心理認知上有充份的準備。

 

《期權LONG & SHORT》導讀,到這裡暫告一段落。這兩星期所花的時間和精力,遠遠超出預算。如大家對投資期權有甚麼問題,特別是怎樣利用期權保障資產,希望做到先求不敗後求勝,可以提出來討論。

金曹   [email protected]

http://blogcity.hkheadline.com/jincao

 

重要提示:本網誌宗旨是讓小投資者能夠互相支持,增加財經知識和改善投資心理素質,以期早日達到財務自由。本網誌一切言論純粹是個人意見或經驗分享,絕不應被視為投資建議, 也不構成要約、招攬、邀請、誘使、建議或推薦任何投資產品。本人亦不保證所引述的資料的真確性和完整性。網友務請運用獨立思考能力自行分析和驗證。一切的投資決定以及該投資決定引致的收益或損失,概與本人無涉。

 

 

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回應 (33)
我要發表
bluepanda (要學習市場氣氛好時減啲貨,市場氣氛差時加啲貨)

金兄:

授人以漁, 總好過授人以魚. thanks for all.

bluepanda

Persie
Persie 2009/08/16 00:23:53 回覆

多謝金師兄嘔心瀝血的給我們寫導讀。

 

我領悟力好低,但我會以學習心態去理解。我一定不會胡亂撲入期權市場。金師兄可以放心!

 

祝金師兄週末愉快。

咩子
咩子 2009/08/15 20:25:29 回覆

金兄:

多謝連日的導讀。

LI-LI
LI-LI 2009/08/15 15:35:37 回覆

金曹師兄   及    各位,   午安.    

探親回來後, 今天來向你問安.

希望是非遠離 金曹師兄, 也要謝謝耐心教導我們.   謝謝.

股惑仔 (股惑的燈)
股惑仔 (股惑的燈) 2009/08/15 00:54:16 回覆

keep going. {#icon5}

Me Me
Me Me 2009/08/14 22:18:18 回覆

yeah! The bad evil out. {#icon35}

插班生
插班生 2009/08/14 21:02:51 回覆

金曹兄晚安

網管:小天使 {#icon60}

WinnieTam
WinnieTam 2009/08/14 19:05:57 回覆

金師兄,你知嗎,我的女兒勸我睇"故"不要駁故....

         故我每日都來支持你.(守得雲開見月明) {#icon15}

股金
股金 2009/08/14 18:52:12 回覆

打雜管管英明,壞人分身被揭穿,可惜人家已被嚴重傷害了。

金 sir,支持你!

pokemonpc200
pokemonpc200 2009/08/14 18:10:42 回覆

Good afternoon Mr. Kam and all blogmates

Worry about u, different people have different opinion, hope u will not give up to help us, teaching us, hope those bad wordings didn't hurt u, always support u.

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/08/14 17:30:45 回覆

岩....就去買啦, 我冇股份+ {#20080508135807420.GIF} {#20080508135807420.GIF} {#20080508135807420.GIF} {#20080508135807420.GIF}

 http://www.hungfooktong.com/news/154/

唔知有冇少少廣告版權費收呢? {#20080508135613506.GIF} {#20080508135613506.GIF} {#20080508135613506.GIF} {#20080508135613506.GIF}

一世免費食都唔錯喎   {#200906091355335261.gif} {#200906091358131941.gif} {#200906091354327754.gif} {#200906111411191957.gif}

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肥仔媽
肥仔媽 2009/08/14 17:21:57 回覆

我一直覺得奇怪..婆婆比我感覺係好精明..why 今次會咁?

唔知婆婆心情如何 ?

Panda (陸零發)
Panda (陸零發) 2009/08/14 17:19:46 回覆

{#放煙花.gif} 好嘢, 金師兄得以平反

closed
closed 2009/08/14 17:11:33 回覆

和之前估計一樣,分身人玩自問自答,但無想到用5個分身咁多 {#icon24}

htht
htht 2009/08/14 16:57:46 回覆

dai dai

看了多天的發言,覺得你的說話很中肯。

一次意外例如有人觸電死亡是不是要停止用電呢?有人認為用電器是危險是否要棄用呢?

我自已買股票就試過"觸電",但我現在仍然用"電器",只是會注意安全準則。

Ms C+
Ms C+ 2009/08/14 16:23:11 回覆

Mr. Jin,

For your information.

{#zz.JPG}

肥仔媽
肥仔媽 2009/08/14 14:55:22 回覆

L - 你都一樣好感性... {#icon15}

 

L 先求不敗後求勝
L 先求不敗後求勝 2009/08/14 14:16:05 回覆

金曹師兄: 咁感性呀.... 人生來去匆匆, 那有十全十美? 那有人可一世問心無愧? 別人看自己是看你的結果, 自己看自己是看過程, 別太介懷別人的說話, 人總要勇敢生存, 我還是重新許願, 例如學會跌倒起來, 學行先學跌, 對嗎? 送上 sor pol 語錄 haha  {#icon8}

有錢無錢我覺得係命生成。(何出此言? 唔係瓜....咁我咪要窮死一世, 嗚....)我有信仰 (?教, 我冇),我覺得人生係照住一個超級大老板的戲本去發展,佢係唔會俾您睇到場戲個結局會係點,只會不斷咁搵不同的拍檔或對手,有人幫您,有人害您 ,(我都相信這個世界非常險惡, 所以要學懂得珍惜眼前人)一齊完成呢場戲。散場之後,(這個世界真的沒有一世朋友/敵人?)又會有另一場好場等住,但可能那時自己會變成觀眾享受別人的戲,而不用再粉墨登場了。(無人肯定知道自己將來會怎樣, 正如股市波幅一樣) 

 

「人若賺得全世界,卻失掉生命,有甚麼益處?」。(成為千古罪人) 賺錢係重要,但更重要係賺到錢,可以跟您愛佢/佢又愛您的人分享喜樂 (懂得愛人亦要懂得愛自己),金錢以外有太多東西值得我們花時間去追求。(人生有幾多個十年, 火裡火裡去, 水裡水裡去)人生出來兩手空空,無帶錢來人間,也不能帶錢去陰間。(人在天堂, 錢在銀行呀....陰公)人生所賺到的錢或還唔到的債,最終都是留給家人或社會去接手的。(不帶走一點雲彩, 只剩低一點骨灰.... oh 賣葛, 我攪咩呀????)睇得通,就無煩惱。(哦里佗佛, 善哉善哉)

L 哈仁 {#icon63}

closed
closed 2009/08/14 13:32:05 回覆

金兄, 各位綱友午安:

謝謝金兄期權文章,又可學多樣工具.
午間時間, 送上 -綠水清風- 比金兄和大家 {#icon9}


綠水清風白雲蕩    我的心充滿著渴望
將來世上滿笑聲
全人類是友非敵   人類善意升值
獻金光    充滿歡樂    充滿友誼   美麗和力量

伴你往前望    拓展新路向
發出新的光芒新朝氣    同創輝煌與鏗鏘

*綠水清風  詞:黃霑

Ms C+
Ms C+ 2009/08/14 13:17:13 回覆

// 相信大部份博客都是無私又非常戇居地,用寶貴的私人時間去寫文章及回應網友問題。當然每位的出發點不一樣,但很多博客都是想教網友自己釣魚,多過餵網友食魚。 //  x 2

支持金兄

fly仔
fly仔 2009/08/14 12:40:12 回覆

又到撐場時間~ 雖不玩期權, 但都...推... {#icon6}

22

bluepanda (要學習市場氣氛好時減啲貨,市場氣氛差時加啲貨)

 

20

 送上支持星星.

WinnieTam
WinnieTam 2009/08/14 12:09:59 回覆

金師兄,早晨.支持,推星. {#icon5}

老B
老B 2009/08/14 11:33:20 回覆

金兄

由1.1到1.7 令新手的我得益不小 ,需則現告一段落,但小弟期希儘快有1.8出現,

祝安康.

老B

hd388
hd388 2009/08/14 10:50:52 回覆

金c兄及各位morning {#icon76}天朗氣清,

咖啡豆
咖啡豆 2009/08/14 10:37:07 回覆

金sir, 早晨!送上小星星...不為什麼人氣推介...只為送上關懷的問候!
dai dai sir, 十分喜愛你的文章!也在你家送上關懷的小星星!

ms
ms 2009/08/14 10:32:53 回覆

早晨金兄 及各位綱友 又是新一天啦 

 

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2009/08/14 09:03:55 回覆

金曹兄:  dai dai上頭條網時間尚淺,未知前幾年發生乜嘢事。

金融海嘯確實溶化了不少資產,令很多投資者損失,貴為畢菲特、東尼、林X池、人人超等資深投資者都中招,所以小散户有損失在所難免,貪念越重損失越大。dai dai與您素未謀面,但憑直覺dai dai相信您的為人,相信您是真心教育散户。

一次意外例如有人觸電死亡是不是要停止用電呢?有人認為用電器是危險是否要棄用呢?

dai dai無玩開期權,只因參與者太少價格容易操控,並非dai dai抗拒。港交所第一日推展期權時dai dai都有到大會堂聽講座,自己有買幾本書閱讀,所以對於運作略知一二。阿春婆婆對您的批評,請不要上心,因為她也是出於善意,因為她有俠義情懷。

最後都是嗰句,公道自在人心,做人只要沒有私心,些少挫折應該可以忍受,祝您以後工作一帆風順。

Andy188
Andy188 2009/08/14 08:58:00 回覆

金兄, 各位早晨

 

pslok
pslok 2009/08/14 08:35:09 回覆

金老師可否回應下當年咁多綱友關心你的失踪"担心你撑不住做傻事‧

股金
股金 2009/08/14 07:43:37 回覆

金 sir及各位早晨! {#icon15}

多謝你的博文!

dai dai (價值+趨勢) 投資
dai dai (價值+趨勢) 投資 2009/08/14 07:28:41 回覆

{#morning5.jpg}

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金曹財經
金曹財經 2014/08/19

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