貨幣戰
在世界輿論高度關注的貨幣戰爭硝煙背後,到底在發生什麼樣的戰爭?是滙率博弈,還是貿易保護?是全球經濟再平衡,還是美國國內政治國際化?實際上,全世界的明眼人都能看出來,發動這場貨幣戰爭的正是美國,戰爭的主要手段是所謂的「量化貨幣寬鬆政策」,戰爭的宣傳口號是「反對滙率操縱」、「反對貿易保護」、促進「全球經濟再平衡」,而主要打擊目標則是中國!
美國所發動的全球貨幣戰爭,從本質上看是一場賴賬戰爭和資產泡沫戰爭。
本質是一場賴賬戰
美元的實質是一種以債務為抵押所發行的貨幣。每一張流通美元的背後都是某人對銀行系統的負債,這張紙幣其實是一份債權的收據,所以每一個持有美元的人都是美元債務的債權人。
當美國以「量化貨幣寬鬆政策」啟動印鈔機時,美聯儲通過購買美國國債和金融機構持有的債券、票據來對美國巨額債務進行大規模的「貨幣化」。「量化寬鬆」無外乎兩個含義,一是規模遠超正常水準,從而達到稀釋債務的目的;二是「被貨幣化」的債券品質大大降低,如早已實質破產的「兩房」所發行的債券。這樣一來,海量增發的美元大大稀釋了美元原持有人手中債權的「含金量」,同時,新發行美元中的「資產毒素」大大上升。
2008年美國金融海嘯之後所「量化寬鬆」出來的「新美元」是一種典型的劣質貨幣,這就是為什麼黃金這種誠實的貨幣從2008年金融危機爆發時的700美元一盎斯,暴漲到目前1350美元的主要原因。
當這種債權「含金量」大大稀釋,並且「資產毒素」大幅超標的劣質美元湧向全世界時,全球金融秩序怎能不亂?各國又豈能坐視「劣質毒美元」的衝擊?
劣質毒美元的衝擊
2008年以來,「劣質毒美元」大量湧入中國,中國的銀行系統將對外貿易與直接投資和其他管道進入中國的美元結算為人民幣,再將美元賣給人民銀行,此時的「劣質毒美元」堂而皇之的登上了人民幣的資產負債表,而以它們為抵押發行的人民幣,就是這些劣質美元債權的收據,最終被廣大人民幣持有人擁有。
美元病毒通過貨幣流通而傳染到人民幣。從表面上看,美元儲備資產被政府擁有,但這些資產的收據卻掌握在人民幣持有人手中,因此,這些「劣質毒美元」資產的實際擁有者是老百姓,而政府僅僅是「代持」。
此時,美國開始發力強烈要求人民幣升值。
假如中國擁有兩萬億美元的外滙資產,而人民幣對美元比價為8:1,那麼以這些資產為抵押發行了16萬億人民幣。形象地說,就是16萬億張美元資產的收據。這些收據經過銀行系統的放大作用已經流入中國的經濟體內,並廣為大眾持有。如果在美國的壓力下,人民幣被迫升值到6:1,也就是同樣的美元資產現在對應着12萬億張收據,這時將發生什麼樣的情況呢?做個形象的比喻,如果2萬億美元在國際市場上能夠換回16萬億個麵包,那麼升值前的一張收據可換一個麵包。現在突然價格變了,政府宣布用12萬億張收據換16萬億個麵包。
貌似新的人民幣購買力提高了,但實際上當人們用這個比價關係去換取麵包時,會突然發現在前12萬億收據取走了16萬億個麵包後,還有4萬億張收據什麼也換不到了,人為製造了擠兌的勢能。在升值的那一瞬間,強制12萬億張新收據等價於16萬億張舊收據,意味着舊收據對存量資產購買力的暴跌。
美元貶中國資產大縮水
更糟糕的是,由於美元濫發,導致了國際商品價格上漲,2萬億美元以前可以買到16萬億個麵包,如果現在只能買到10萬億個麵包,其結果就是16萬億張舊收據可索取的美元資產從16萬億個麵包下降到10萬億個麵包,這意味着升值前的人民幣實際購買力大幅縮水。僅用這一手就可以有效廢除6萬億張人民幣收據對美國資產的財富索取權!這是一個有效削弱中國龐大外滙儲備真實價值的絕妙高招。
當大眾的視線被吸引到貿易平衡或滙率操縱等話題的時候,真正上演的其實是人民幣升值對中國30年來所有存量資產進行價格重估的大戲。
在人民幣名義國際購買力升值的同時,伴隨着人民幣對巨額存量資產的購買力貶值問題。
這一過程將明顯造成中國國內的通貨膨脹壓力,特別是在資產價格領域。
使問題更加複雜的,是16萬億收據屬於基礎貨幣,當銀行系統對其進行放大之後,進入中國的經濟實體的信用總量更為巨大,其通脹效應可想而知。
人民幣劇烈升值所產生的名義國際購買力增強的好處是在10年甚至更長的時間內伴隨着進口和海外投資才能逐步顯現的,而其造成的美元資產損失和對國內巨額存量資產進行價值重估所誘發的惡性資產通脹的害處卻是立刻發作的。
人民幣升值過快中國危矣
升值遊戲的核心在於,讓升值後的人民幣在名義國際購買力提高的同時,卻降低了升值前人民幣國內的實際購買力,從而有效地減少了人民幣持有人對美國債權的「含金量」。在這裏需要強調的是,最終擁有美國債權的並不是中國政府,而是廣大人民幣持有人,因此,美國賴賬的最後買單人是中國老百姓。毫無懸念的是,人民幣升值必將引發更大規模的熱錢進入,這將會進一步強化通貨膨脹壓力。
參考日圓1985年被迫升值後所造成的嚴重資產泡沫,以及人民幣2005年7月以來滙率上漲20%所啟動的房地產瘋漲和股市狂熱,我們不難看出美國迫使人民幣大幅升值的一石兩鳥的效果,一是大幅降低美國對中國的實際負債,二是刺激中國資產價格泡沫。
人民幣升值速度愈快,人民幣投機者對美元資產套現的衝動就愈強烈。當「劣質毒美元」所攜帶的美國債務在世界各國被消化得差不多時,中國資產泡沫也已經發展到難以挽救的惡性狀態。
此時,美國也許會突然大幅提高利率,祭起反擊全球通貨膨脹的大旗,一舉戳破中國和其他國家的資產泡沫。
時間是戰爭中的關鍵變數,貨幣戰爭更是如此。如果人民幣快速而劇烈的升值,則中國危矣!
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史哥最新分析: 十月恒指波動區間 20934-21581-(22249)-22916-23603,24311
P.s The HSI will have a further rebounding if it can stand on the critical point '23603' for 3 days.
Brother old-biscuit:
IcIc!
Thanks!
Evening everybody: ^^
By referring to the daily graph 'HSI' below, the HSI had closed below the SMA(8) already . It had always above the line SMA(8) before during the raising period starting from Sep.
e... The HSI really start a return?
e...both of the signal MACD, %K%D had already indicated that the index need have a return also wor!
In fact that I had already said that the HSI will give a turning point the two days before after the index showing a triangle.
e.... The HSI had already closed below the SMA(8) after the index giving a turing point now already.
That means it is the right time for the index to start a retrun.
Target ' 23000', '22800'.
P.s
P.s
Date
Date
Amt.
史哥 21/10/2010 1:01:57
There is a triangle showing on the graph below wor!
e... The HSi will give a turning point tomorrow?
山坡上的大優.....會不會倒下來?
山坡上的大優
還在執手眺望
有太多蜜甜的夢想
也有 莫名的憂傷
太多無奈的迷惘
太多深藏的彷徨
劣哥
大優怎會令你受傷
記者: 多 大劣先生, 你對眾網友都傾慕於空大優有什麼睇法?
多大劣: 全部都是傻瓜, 只有我才對!
記者:
記者: 你對她如何呢?
多大劣:
史哥^^ 小學 不差呢
空大優:記者先生,謝謝采訪
請記得付上采訪費 5舊
美國佬就係咁賤架啦!
記者: 空 大優小姐, 妳對現時眾位網友都傾慕於妳有什麼睇法.
空大優:
記者: 關於有錢仔, 妳是否已經伸o左佢幾腳?
空大優:
記者: 即是點?
Afternoon everybody: ^^
P.s Brother old-biscuit:^^
I think that the 'primary school' will start a further rally soon.
What do you think so?
Thanks!
CJ,哈哈,興趣歸興趣,職業歸職業啦
牛市的氣氛在,在真正開車前,一定有個下蹲動作,再起跳
打下去,拉起來,彈簧一樣
打至那個位,難以提前判斷,見步行步
大家,午安!
123,餅兄,週末仍要meeting?
餅兄,"開會較看市,要辛苦好多
可能興趣不同" -----不如轉行,偶興趣於工作,美事er,
哈哈
今日沪指收盘2975,是个小黑色周五,发布我计算的下周一关键点:
1、 第1小时2992;
2、 日线2939;
3、 周线2973;
4、 本月月线2426;
5、 下月月线2762。
从上述5点看,对下周一行情不利的仅在于第1小时关键点略高,但日线关键点较低,而月线关键点更低,下周击穿月线关键点2426,估计不会有人相信(9月我正是看到这点,提前反复强调看好10月行情)。
同时,结合我对下周二、三、四、五关键点的初步测算,以及分时波浪、秦氏波段先锋和秦氏大势分析,我认为下周指数总体节奏是:
周一可能因日线关键点不高、牛市效应而继续出现红盘,至少会有明显的盘中红盘;但周二尤其周三关键点又较高,可能会又有下杀;周四、周五则可能又会有向上机会,迎接11月牛市行情新阶段。
这是初步判断。因此,我认为下周行情是个箱体震荡格局或W格局,以化解今年4月19日巨阴缺口附近压力。这个缺口,作为2319、2573以来跨年度、大波段牛市中的一个重要绊脚石,必将在未来行情尤其11月行情中被消化。故如果下周指数出现调整,你要认识到箱体的涨跌节奏,注意最强热点、最强模式牛市的波动节奏,把握市场因下跌而带来的追跌机会!
下周一关键点:2992,2973,2939,2426。
从秦氏波段先锋和秦氏大势分析角度,今日盘中两度跌破,但2点前又顽强拉起。按3大看盘要点,判断阶段高点的起算点我们推向下周一、二。如果有效跌破,我们才大举做空;无有效跌破,继续做多。近几日强调较多,不续说了,我将用看盘系统严密监控,第一时间做出结论。
很荣辛,2573开始的本轮行情,我始终锁定新能源、汽车新能源、有色。和行情性质认定一样,这个热点大方向曾有朋友怀疑,但经受了市场考验,或也让无数黄埔朋友和博友受益。想想,本轮行情,如果这3大最强热点方向中符合最强模式的广晟有色、中色股份等不能让你挣钱,其它热点和个股能让你挣钱么?即使能,和最强热点、最强模式比,也很少、很苍白。
因此,牛市追涨、顺势而为做多,包括追跌做多,锁定最强热点、最强模式至关重要。
根据行业分析、新龙头战法,我认为最强热点有如下方向:新能源、汽车新能源、有色、煤炭、次新股。或还有其它的,但应是支流热点,不做也罢。还是老话,如果最强的把握了,你还用把握次强的、跟风的、可能会套人的昙花一现的么?这和我昨日及更早的看法一致。今日,青岛特训有黄埔朋友把握厦门钨业、太原刚玉涨停,及中金岭南攻击涨停,就是这个思路。
最强模式即最强模式1(以轨道线战法、涨停板战法、K线战法为核心)、最强模式2(以反止战法、杯子战法、芙蓉出水、四线开花等为核心)。需要注意的是,符合最强模式,未必马上上涨,合理打击点很重要。青岛朋友最明白,特训时曾入选模拟对象的东安黑豹,昨日尾盘有朋友注意到又符合最强模式2的反止战法打击点,今日开盘不久即牢牢封死涨停。重在理念,重在把握下一个、下一批。篇幅原因,最强热点的识别技巧、两大模式战法要领、两大模式打击点我们将在下周五开始的浙江大学特训时做重点训练。
下周一计划:注意关键点,注意下周节奏,逢跌关注最强热点中符合最强模式的最强龙头!
原來日頭,大部分時間用來講貓
我又搭咀,貓狗我都有養過
貓太笨,不好玩,只知吃吃睡睡
愛貓人士,不好打我呀,哈哈
狗有趣的多
琴棋書畫 花鳥魚蟲 貓貓狗狗
這樣的日子,勝過神仙
我發覺,開會較看市,要辛苦好多
可能興趣不同,哈哈
個市搞搞下,短線要回了
3姐,不好意思,留了言,即去開會
1800不錯的
b, 謝謝你... 我唔怕黑, 但我怕酸既
我飲緊三孖苦茶包, 香味好似有d 似跌打酒
閃啦... 好眼瞓... 但要繼續開工
L: 我明0既......
你飲多D水或者買個檸檬, 唧D汁响白開水, 每天都咁樣飲, 增加抵抗力呀......保重啦!
bluepanda, oh... 佢唔鍾意街街+
今日作感冒... 好辛苦呀... 隻藥都唔夠勁
網誌分類: 經濟
(轉貼 勝利証券)
2010年10月22日 14:14 半日五大沽空
五大沽空股票
公司名稱 股票數量(萬股) 金額(萬元) 佔沽空總額(%)
和黃(00013) 292.80 23319.40 12.47
國壽(02628) 419.20 15251.75 8.15
安碩A50(02823) 800.31 11240.89 6.01
中石油(00857) 793.80 7753.68 4.15
長實(00001) 52.30 6345.90 3.39
總沽空股份數目:322
總沽空股數:1.55億股
總沽空金額:18.7億元
過往半日沽空金額 (21/10 27.51億, 20/10 52.88億, 19/10 32.83億, 18/10 32.83億, 15/10 33.55億, 14/10 35.86億, 13/10 36.08億, 12/10 25.83億, 11/10 20.78億, 8/10 25.71億, 7/10 21.11億, 6/10 27.92億, 5/10 18.42億, 4/10 26.86億, 30/9 34.46億, 29/9 23.92億, 28/9 23.96億, 27/9 24.82億, 24/9 17.93億, 22/9 17.15億, 21/9 19億, 20/9 15.19億, 17/9 17.83億 , 16/9 17.95億, 15/9 14.06億, 14/9 14.26億, 13/9 19.84億, 10/9 14.52億, 9/9 23.84億, 8/9 21.92億, 7/9 11.81億, 6/9 12.77億, 3/9 11.68億, 2/9 23.56億, 1/9 18.26億, 31/8 13.41億, 30/8 11.44億
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
2010年10月22日 16:58 全日五大沽空
五大沽空股票
公司名稱 股票數量(萬股) 金額(萬元) 佔沽空總額(%)
和黃(00013) 561.30 44672.70 11.21
國壽(02628) 938.60 33911.93 8.51
安碩A50(02823) 1313.29 18442.81 4.63
中石油(00857) 1591.40 15563.66 3.91
平保(02318) 160.00 14123.05 3.54
總沽空股份數目:345
總沽空股數:3.12億股
總沽空金額:39.85億元
過往全日沽空金額 (21/10 51.86億(5.71%), 20/10 85.9億(7.28%), 19/10 41.13億(4.85%) , 18/10 59.75億(6.08%), 15/10 73.69億(5.97%), 14/10 77.13億(5.57%), 13/10 74.22億(7.04%), 12/10 55.39億(6.66%), 11/10 47.91億(5.14%), 8/10 49.64億(6.01%), 7/10 48.81億(6.29%), 6/10 54.2億(5.44%), 5/10 39.07億(4.9%), 4/10 57.6億(6%), 30/9 71.45億(8.31%), 29/9 51.9億(6.4%), 28/9 49.12億(6.42%), 27/9 49.95億(6.1%), 24/9 39.9億(6.06%), 22/9 36.32億(5.26%), 21/9 38.66億(5.49%), 20/9 35.21億(5.51%), 17/9 41.79億(5.3%), 16/9 45.38億(6.62%), 15/9 35.93億(5.81%), 14/9 31.55億(4.67%), 13/9 35.68億(4.46%), 10/9 35.67億(5.41%), 9/9 44.92億(7.26%), 8/9 40.96億(6.09%), 7/9 28.07億(4.82%), 6/9 32.75億(4.66%), 3/9 36.92億(5.8%), 2/9 47.92億(7.25%), 1/9 41.16億(7.28%), 31/8 46.43億(8.16%), 30/8 27.34億(5.55%)
今日沽空佔成交總金額 4.74% (縮減)
港股全日成交金額 840億
L: 我都想見下你家的噴火既化骨龍
花太, bluepanda, 貓咪,
我其實 8卦一下, 我都有朋友有養貓貓 & 狗狗, 得閒去探下朋友 & 他們的愛寵, 我已經好開心啦, 自己養都係咪攪啦, 我屋企已經養左隻會噴火既化骨龍 薯.... 細聲 d呀
123姊,我發覺它上落都幾大,唔怪得你們可一日內出入幾次,唔好講累街坊,其實我都想學下出入睇位方法,我反而怕一落場玩短線就有錢賺,升跌好平常,我揀這隻學出入,是覺得它有波幅,與日常生活有關,應算是內需股?對嗎?我自己組合內沒有內需股,我要向你們多多學習,一日唔落場,一日感受唔到
pplo: 哈哈可能是我累街坊的
我要走一定會通知你的, 繼續上班
bluepanda :係好方便,不過我初初有一題填錯咗,唔俾買,咁我咪填過囉,我仍在日日睇位換人仔 ,每次換好少 (三幾佰-好婆仔),前兩日趁佢升番上 84.3 即刻換夠人債那部份
門兄,叫我helen就得,我好後生的
pplo: 係咪好方便呢.....不過人仔加息, 小潘兄話稍後的人債債息會更高喎.....沒有人仔了...大廳D hold 左部分cash的C兄仍在換人仔.....
bluepanda :我在網上申請咗人債啦
3姐: 我知啦.....通常有支陰燭/和大陽燭, 係咪呢...?
helen, 我真系少玩 牛熊, 無留意星期五有咁嘅竅門. 我又學多一樣, thank you.
史哥, 可否看看 USD 可以上升多少 ? EUR 會回落多少 ? 唉 ! 怕老闆又唔高興.
123, 餅兄, 工作忙, 辛苦啦 !
pplo: 我也sit on the same boat, 不過我會留守一陣除非見到平台也失守
123姊:唔好意思,我太重了坐沈你隻船 走時可否通知聲,謝謝
ps. 新手一名
bluepanda, 平台, 可上可落, 收貨之地
3姐: 平台係咩?
應該是"餅不到天都不准開飯局" 神人呀
餅哥, 不用meeting嗎
pplo: 我也sit on the same boat, 不過我會留守一陣除非見到平台也失守
天要推遲我地聚會,我指原訂的23/10
前排道歉全部收回,哈哈,講笑~~~
helen姐:唔知但恆仔要跌首要條件是收穿10天or上升軌 如果唔係只可看成"健康小調"
空 大優
又要開會了,煩死
P.s The HSI really start a return lar!
Targtet 23100, 22800.
史哥:會唔會再低過 22800呢?到目標可買少少貨嗎?
lili,我好鍾意尾市買熊,由期是星期5!
門兄,咁即是剛才為了頂住現貨收在23500以上
史哥:入秋你好似青春左咁喎 我們是大細路
123:無做止蝕,放下先,學習坐艇心理
門兄:
HaHa....
P.s The HSI really start a return lar!
Targtet 23100, 22800.
期指收市高水轉低水ing好矛呀又呢招
史哥, 你的指數 alarm clock 極準時, 3:45 左右就.......
helen, hello. 牛熊你真快手 ! 勁 ! 恭喜賺了零食錢比大少 !
馬仔, 千年 #11 咁收了幾多年股息呢 ? 史哥預計咁準, 你可以平些買返心水股票.
U.S.D is raising ar!
Wa...
門兄, 我眼中也見到你呀
不過,唔各知期指收市頂唔頂到23500
3妹:好彩妳眼尾仲見我 嚇得我丫