房價回調引連鎖反應 民間信用體系臨危局
2014/05/10 18:18:56 網誌分類: A股 期指分析
房價回調引連鎖反應，民間信用體系臨危局。（1）近期因三四線城市房價回調，在民營經濟發達的華東地區，接連出現大型民企陷入財務危機事件，其中不乏為了躲債而“跑路”的民企老板。債務規模之大、牽涉債務人之多均屬罕見。
【 時間：2014-5-10 9:04】
房價回調引連鎖反應 民間信用體系臨危局 □本報記者 高改芳 近期因三四線城市房價回調，在民營經濟發達的華東地區，接連出現大型民企陷入財務危機事件，其中不乏為了躲債而“跑路”的民企老板。債務規模之大、牽涉債務人之多均屬罕見。 當地的擔保公司、小貸公司、民間借貸中間人已把名噪一時的企業家和眾多父老鄉親，通過聯保、互保捆綁在一起，一榮俱榮，一損俱損。 江蘇的鹽城、連雲港、江陰、南通和淮安，浙江的寧波、杭州、溫州、義烏，安徽蕪湖、合肥等地，不少小貸公司、擔保公司破產，老板跑路，眾多貪圖超高利息的債權人血本無歸。 2014年，不僅是銀行壞賬增加的一年，也是民間信用體系面臨危局的一年。 老板日子難捱 5月初的蕪湖入夜還有些涼意。年近不惑之年的馮老板在他的辦公室裡一支接一支地抽煙。“到現在，幾個開發商欠我的工程款有1千多萬元。”馮老板憤憤不平地對中國證券報記者說。他在安徽蕪湖經營一家裝修公司。 “今年春節前兩天，一個開擔保公司的朋友打電話告訴我，他要在局子裡過年了，否則債主們肯定饒不了他。一個星期前，一位房地產開發商朋友，欠了我幾百萬元裝修設計費，還和我在他的辦公室喝茶，說5月份無論如何都要把錢還上。他的辦公室在市中心，占了整整一層樓。可今天他的電話就打不通了，人也不見了。跑路之前他已經把寬敞的辦公室轉到別人名下。”馮老板非常無奈，“現在欠錢的老板躲起來的事很常見。” 馮老板的裝潢設計公司開辦了近十年，2010年前後生意好時，他一個月內同時為四五個房地產項目做裝修。 “禍根就在那個時候埋下的，項目多，墊資多。從去年下半年開始房子難賣，我的工程款就收不回來了。”馮老板說。 裝修公司處於房地產行業下游，因為競爭激烈，馮老板只能先墊資為開發商進行設計裝潢，待房地產項目封頂可售時，他可以拿到30%的工程款，其余部分完全依靠房地產銷售的回款。 “這是行規。給開發商配套的建材、水電、市政綠化配套等供應商，少說有幾十家，都是乙方，全部得墊資。”他說。 蕪湖市下面的一個縣城，總人口大約28萬，而目前的存量房產就達22萬套。 房子賣不掉，開發商就不給墊資的供應商回款，欠債越久，利息越多，債台越高……如此惡性循環，到開發商無力承擔時只能一走了之。 “我只是這幾十家配套企業中的一家。”馮老板看得很清楚，他和開發商之間的債權債務關系明晰，打官司不會輸。但贏了官司，開發商沒有錢也是白搭工夫，自己還得出訴訟費、律師費，所以，他也只能這麼拖著。 錯綜信用鏈 房產銷售不暢所引發的民間金融風險已經顯現。 在經濟比較發達的三四線城市，房地產開發商要拼“資源”，這些地方裡的土地拍賣沒有一二線城市正規、透明，有些開發商可以依靠特殊關系低價拿地，然後靠著土地產權證到銀行抵押貸款。 而搞房地產開發，做裝修、建材生意的企業，基本上都兼營擔保公司、小貸公司等。雖然名字五花八門，但他們的主業都一樣——放高利貸。 銀行也願意為這類擔保公司提供服務。在蕪湖為數眾多的擔保公司中，不少是由銀行領導的親朋好友設立。企業找銀行直接貸款，銀行不批，通過某家擔保公司擔保就行。銀行資金在擔保公司繞一下，利息要提高幾個點。這樣做皆大歡喜：銀行貸款多了一道擔保，符合貸款政策，更加“安全”；企業能從銀行拿到錢，多幾個點也值得；而多出的幾個點可以打點銀行、相關部門的利益人，可謂皆大歡喜。 擔保公司吸存放貸，主要資金來源是銀行，當然，他們自己也以高息吸納社會資金。2011年，蕪湖市的擔保公司多達兩三百家。如果算上各類投資咨詢公司，在蕪湖從事民間借貸的公司數目可觀。民間借貸盛行，從老百姓到銀行行長，甚至公務員都參與其中。2011年，如果把30萬元存入這些擔保公司、小貸公司，月息可以達到兩分，折合年息高達24%。 時隔三年，據當地人士不完全統計，目前擔保公司數量只剩下不足10家。擔保公司破產倒閉不僅讓銀行壞賬激增，也讓眾多民間借貸者血本無歸。 “火燒連營” 雖然遠隔千裡，互不相識，但王曾（化名）的經歷卻和馮老板遙相呼應。 王曾是江蘇南通一位普通的中學教師，一輩子安分守己。眼看兒子到了結婚年齡，他想著多弄點錢。2012年底，王曾把60萬元積蓄借給了當地一家棉紡廠的親戚，年息10%左右。這位親戚是棉紡廠的股東，廠子也是當地鎮政府大力扶持的企業。而王曾只要10%的利息也完全是為了安全。看上去一切相當穩妥。 但今年初，這60萬元本金確認無法收回，原因是這家棉紡廠為其他企業的銀行貸款提供了擔保。而貸款企業還不上銀行貸款破產倒閉，作為擔保方的棉紡廠要繼續清償債務，因此陷入停業。棉紡廠沒法運轉，債權人的資金自然無法償還。 這家小小的棉紡廠，聚集了當地鄉親上千萬元。 交行首席經濟學家連平指出，聯保、互保本身是不錯的為小企業增信的方式，但是一方面，企業自身管理存在問題，對擔保這樣的“或有風險”認識不足，為其他企業擔保過於隨意；另一方面，銀行對擔保進行審核時存在信息不對稱。銀行並不清楚一家企業究竟為多少企業提供了擔保，造成信用風險。如今，需求不足、產能過剩，當年的聯保、互保在企業間引發了類似“火燒連營”的效果，把一些原本經營正常的企業拖垮。 連平認為，我國三四線城市的經濟發展面臨窘境：地方政府嚴重依賴土地財政，房地產過度開發；屬於低端制造業的實體企業產能過剩，無法支撐當地經濟發展；缺乏實業支撐的城市無法吸引外來人口，房產無人消費；房地產的蕭條又進一步打擊了當地經濟。“所以地方政府應當綜合考慮房地產和制造業、服務業、人口聚集程度之間的關系，否則最終房地產供求就將失衡。” 如今，實業和房地產的雙雙回落不僅讓地方財政難以為繼，增加了銀行壞賬，更讓民間信用體系面臨危局。擔保公司、小貸公司、投資咨詢公司等以高息吸納存款本身就屬違規，投資者貪圖超高回報，必然要承受同等風險。據悉，監管部門已在對這一領域進行梳理，目的是讓其平穩過渡。 [中證報] |