相關系數

相關系數(correlation coefficient)是個重要的風險管理的數據，它可從兩個角度去看，一是價值相關(price correlation)，一是回報相關(return correlation)。價值相關可以理解成優質與劣質的價值同步高低，而回報相關是指受到某消息或事件影響的回報是同向的，例如是同一行業，理論上會因市場上的消息而一起升跌。一個好的投資組合，應該要價值相關接近但回報相關遠離，這可解作同是優質股但所受相同消息的影響最小(即VaR細)。

方便觀看，我們可將選股的相關表，用多維排列法(multi-dimensional scaling)或主軸分析法(principle components)來做圖去看它們的遠近。

例如恒指和國指股的100天的回報圖相關如下