老千股打擊內地投資者對港股興趣。中金公司發表的報告,教導內地股民何謂老千股,並篩選出66只疑似老千股,讓股民識別規避。
中金報告指出,所謂老千股,就是那些基本面上盈利少、少分紅;頻繁資本運作;股價低、市值少;往往都有更換代碼和名稱情況。典型套路是所謂向下炒,即高位拋售獲利、低位配股供股融資,並攤薄中小股東,直接損害中小股東利益。
例如星凱控股(01166-HK)自2006年多達17次向股東進行密集配售活動,為上市公司之最;中國置業投資(00736-HK)亦高達16次配股,無縫綠色(08150-HK)和中播控股(00471-HK)亦分別多達14次配股。向股東進行供股活動之最,則要數高山企業(00616-HK),期內供股次數達9次,位列上市公司之冠。
那港股為甚麼會產生老千股? 中金報告分析,由於香港採取註冊制,IPO門檻較低;連年虧損且不分紅依然可以保持上市資格,香港退市制度沒有做相應強制性量化要求;大股東能夠短時間內大幅減持,港股監管對減持的約束相對有限;香港再融資制度和程序相對寬鬆,讓大股東和上市公司能夠頻繁且大比例配售新股或供股;港股市場奉行投資者要為自己投資行為負責的監管理念,監管沒有非常嚴厲懲罰老千股,或更為廣泛全面保護投資者。言下之意,香港監管機構是否需要加倍努力?!
中金疑似老千股一覽表 | | |
中國農產品交易(00149-HK) | 百田石油(08011-HK) | 領航醫葯生物科技(00399-HK) |
永保林業(00723-HK) | 漢傳媒(00491-HK) | 寰宇國際金融(01046-HK) |
易還財務投資(08079-HK) | 中國軟實力(00139-HK) | 位元堂(00897-HK) |
華夏醫療(08143-HK) | 優派能源發展(00307-HK) | 中國星集團(00326-HK) |
首都創投(02324-HK) | 國盛投資(01227-HK) | 中播控股(00471-HK) |
皓文控股(08019-HK) | 中國新金融(00412-HK) | 意馬國際(00585-HK) |
中國海洋捕撈(08047-HK) | 中國置業投資(00736-HK) | 華人飲食集團(08272-HK) |
奧柏中國(08148-HK) | 大唐西市(00620-HK) | 中國環保能源(00986-HK) |
國農金融投資(08120-HK) | 中國基礎能源(08117-HK) | 星凱控股(01166-HK) |
萬亞企業控股(08173-HK) | 譽滿國際控股(08212-HK) | 長盈集團(控股)(00689-HK) |
智易控股(08100-HK) | 萬德金融(08163-HK) | 華夏能源控股(08009-HK) |
永耀集團控股(08022-HK) | 歡喜傳媒(01003-HK) | 永恒策略(00764-HK) |
PACIFIC PLYWOOD(00767-HK) | 中國家居(00692-HK) | 時富投資(01049-HK) |
互娛中國(08081-HK) | 國藝娛樂(08228-HK) | 合一投資(00913-HK) |
民眾金融科技(00279-HK) | 無縫綠色(08150-HK) | 隽泰控股(00630-HK) |
匯創控股(08202-HK) | 中策集團(00235-HK) | 中國投融資(01226-HK) |
高富集團控股(00263-HK) | 標準資源控股(00091-HK) | 天順証券(01141-HK) |
中國環境資源(01130-HK) | 鷹力投資(00901-HK) | DX.COM 控股(08086-HK) |
同仁資源(08186-HK) | 環球能源資源(08192-HK) | 銳康葯業(08037-HK) |
智城控股(08130-HK) | 環球大通投資(00905-HK) | 九號運通(00009-HK) |
君陽金融(00397-HK) | 意科控股(00943-HK) | 仁天科技控股(00885-HK) |
中國互聯網投資(00810-HK) | 高山企業(00616-HK) | 民信金融(00273-HK) |
資料來源: 中金公司 | | |
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Tuesday, May David Webb港股黑名單:SEEC,品質國際,君陽金融,醫思醫療、首都創投、久融、康健國際、新銳醫藥、泰加保險、匯財金融、皓文、WLS、吉輝、銳康藥業、互娛中國、Dx.com、智易、家夢、國農金融、同仁資源、漢華、修身堂、第一信用、聯旺、中昱、富譽、泰錦、成安、中國育兒網絡
David Webb:50隻不能持有的港股
有「股壇長毛」之稱的獨立股評人David Webb發表題為「50隻不能持有的港股」的文章,列出50隻港股,指出部份股份屬泡沫,部份曾被證監警告股權過度集中,亦有上榜的股份是由於權益披露不足,他提醒投資者不要購入相關股份。
David Webb質疑,由於部分上市公司投資於個別股票的盈利不足整體的5%,故並不視為重大投資,而可豁免對外披露,令上市公司相互持股的關係複雜且神祕,建議證監仔細調查當中關係。David Webb更斥,除非該上市公司以投資公司為本業,否則應以發展本業為重,並把有剩盈餘回報股東,而非在股票市場上投資。
50隻股份包括甚廣 該50隻不能持有的股份:
中國新經濟投資(80)、
SEEC(205)、
品質國際(243)、
君陽金融(397)、
雋泰控股(630)、
中國華仁醫療(648)、
中國置業投資(736)、
中國國家文化產業(745)
中國錢包(802)、
中綠(904)、
合一投資(913)、
中國環保能源(986)、
康宏(1019)、
中國集成(1027)、
寰宇國際金融(1046)、
新確科技(1063)、
香港教育(1082)、
米蘭站(1150)、
隆成金融(1225)、
中國投融資(1226)、
時間由你(1327)、
美捷匯(1389)、
前進控股(1499)、
醫思醫療(2138)、
首都創投(2324)、
久融控股(2358)、
康健國際(3886)、
新銳醫藥(6108)、
泰加保險(6161)、
匯財金融投資(8018)、
皓文控股(8019)、
WLS(8021)、
吉輝控股(8027)、
銳康藥業(8037)、
互娛中國(8081)、
Dx.com控股(8086)、
智易控股(8100)、
家夢控股(8101)、
國農金融投資(8120)、
同仁資源(8186)、
漢華專業服務(8193)、
修身堂(8200)、
第一信用(8215)、
聯旺(8217)、
中昱科技(8226)、
富譽控股(8269)、
泰錦控股(8321)、
成安控股(8352)、
中國育兒網絡(8361)、
K W Nelson(8411)、
https://webb-site.com/articles/enigma.asp
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/first/20170516/20022843 記者:林靜 余倩敏
David Webb列50港股黑名單
指無意創造利益「翠如BB股」上榜「股壇長毛」點名50隻絕不能沾手的股份!投資隆成(1225)大損手的獨立股評人David Webb昨列出50隻有交叉持股且關係複雜股份,直指相關公司無意為股東創造利益,當中包括隆成。
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翻查中央結算系統(CCASS)資料,50隻股份的持倉均聚集在數間證券行,專家則指交叉持股與「啤殼」有關,籲監管機構修例以加強股權披露。獨立股評人David Webb在其網站發表〈迷之網絡:50隻不能沾手港股〉文章,以附圖形式列出50隻港股交叉持股情況,指當中有被證監警告股權過度集中的泡沫股,但仍有股東因自身利益而刻意持有,自己過去一年已多次投訴相關股份披露不足。
專家:老闆交叉持股齊齊炒
上榜股中,最大市值為「翠如BB股」聯旺(8217),市值237億元,其次為雨傘股集成(1027)及工程股泰錦(8321),市值均逾百億元,50隻股份總市值1,064億元。
按本報粗略統計50隻股份的CCASS持倉資料,8大證券行多次出現在相關股份的大持倉名單中,包括上榜股份康宏環球(1019)、君陽金融(397)及國農金融(8120)旗下證券行,分別持有22隻、16隻及13隻上榜股至少2%,尤以康證有14隻上榜股份至少10%持倉最誇張,包括同時為康宏環球股東的君陽金融及智易控股(8100)。
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另外,康宏證券亦持15隻上榜股至少2%,包括隆成持倉有12.65%。至於在康證或康宏證券有大持倉的上榜股,合共有33隻或66%,其餘大手持倉相關50隻股份的證券行,還有阿仕特朗、貝格隆、鼎成及福財。
事實上,被列「黑名單」的上榜股股價表現普遍乏善可陳,多達33隻或66%累計今年逆市報跌,最慘情為中綠(904)及互娛(8081)齊齊大瀉超過70%,時間由你(1327)亦大挫逾五成。
投資者學會主席譚紹興認為,本港三、四線上市公司交叉持股普遍,或與「啤殼」活動有關,「殼股本身要搵人撐,好多上市公司老闆會齊齊炒股,呢隻殼買得過,不如一人揸啲」。
他指雖然這不等於其必然是大玩財技的老千股,但卻反映公司或不務正業,只靠炒股搵錢,如「賺錢就唔益公司,蝕錢就擺落公司」。
譚直言,現時交叉持股未必再單純是一間上市公司直接持有另一間上市公司,而是透過購買另一間公司的可換股債券,變相達到交叉持股的目的,散戶實難以提防,建議證監會改例以加強股權披露。
David Webb 高峯持隆成9% 最後損手
David Webb鍾情投資工業股,往年更會大派「聖誕禮物」推股,並多次點石成金。Webb在2006年首次披露持有隆成(1225)並在往後持續增持,但2015年因隆成攤薄股東權益並易手,Webb最終維權失敗而大損手收場。
按港交所(388)資料,Webb在2006年以平均每股0.504元增持隆成至5.09%,令持股曝光,及至2015年初他仍多次增持,每股平均價介乎0.5至1.5元水平,高峯期持股達9%。惟隆成在2015年先後多次配股收購及供股,最後更易手,令Webb持股大攤薄;至2016年8月Webb減持隆成至4.03%的毋須再披露水平,當時每股作價僅2.2仙。
中央結算系統(CCASS)數據顯示,隆成目前最大持倉行分別為康宏證券、鼎成、國農及貝格隆等,相關證券行同時有多間Webb今次黑名單股份的持倉。
至於Webb早前亦曾與貝格隆交手,2015年9月發文炮轟上榜股份之一的集成(1027)大股東將持倉存至貝格隆,估計其正籌備持股,而貝格隆前身為炎昌,同年易手至隆成手上。
來源:http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2017/05/david-webb-50.html?m=1