陸羽仁
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基地正在回歸  

2018/11/06 08:22:46 網誌分類: 經濟
06 Nov

美國中期大選前夕,美股造好,杜指升190點,收報25462點,升幅0.8%;標普500指數升0.6%;受到蘋果公司繼續下跌拖累,納指逆市跌0.4%

昨日拉動大市上升的主力係金融股,標普500指數的金融指數升1.4%,其中花旗銀行升2.1%,美銀及摩根大通升超過0.6%,主要係受到巴郡回購公司股票的消息帶動。股神巴菲特的巴郡昨日披露,於8月回購了10億美元的公司股票,消息刺激巴郡B股價勁升4.7%216.24美元。

另外,雪佛龍受到瑞信唱好,評級由「中性」調高至「跑贏大市」,股價大升3.7%,帶挈一眾能源股上升,係表現第二好的杜指成份股。杜指表現最好的是IBM,升3.8%,而Intel及微軟等科技股也不弱,分別升1.8%1.4%,但蘋果公司因最近一季的iPhone銷售不及預期,被券商Rosenblatt Securities下調評級。股價繼上日大跌6.6%之後,昨日再跌2.8%元。Facebook、亞馬遜和Google母公司Alphabet都逆市下跌1.1%2.3%不等,拖累納指跌0.4%

中期選舉前夕,美股造好,一定反映了選民對大選結果的預期。據《NBC新聞》/《華爾街日報》最新的民意調查,民主黨對共和黨的選民支持度為50%43%,由此前領先9個百分點,收窄至只有7個百分點。看選民成份,主要係支持特朗普的選民(尤其是那些居住在小鎮及郊區的較年老、貧窮和受教育較少的白入)的支持度有所提升,分析形容這個狀況是「基地正在回歸」(the base is coming home)。

目前的一般估計,中期選舉的結果很大機會是國會會維持現時的「僵局」狀況,沒有一黨可以全取參眾兩院,預計參議院仍會由共和黨人把持,而民主黨則仍會控制眾議院。對於美股而言,國會保持僵局狀況,雖然沒有共和黨全取兩院的控制權好,這樣的話,特朗普就可以話哂事,可以全面實行刺激經濟計劃,甚至推出再減稅計劃,當然,對中國就不利,貿易戰肯定更無灣轉。但又好過民主黨全勝,令到特朗普未來的刺激經濟計劃全盤泡湯。所以,這種傳統的「僵局」,對股市仍然有利。

陸羽仁

回應 (39)
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animal666
animal666 2018/11/09 12:49:51 回覆
@睇唔過眼...

DLLM...

SIGH...

kathleen
kathleen 2018/11/07 09:23:10 回覆

2018-11-06

Dow Jones Industrial Average (^DJI) 

25,635.01 +173.31 (+0.68%)

前收市價 25,461.70
開市 25,452.83
成交量 265,452,799
今日波幅 25,444.90 - 25,651.86
52 週波幅 23,242.75 - 26,951.81
平均成交量 300,874,615
animal666
animal666 2018/11/07 09:16:38 回覆
@嘰咕...

基地正在回歸…笑L死人

Google translate?

睇唔過眼
睇唔過眼 2018/11/07 08:50:38 回覆
@animal666...

真係覺得你好無聊囉

animal666
animal666 2018/11/07 06:39:11 回覆

茅台與騰訊
2018年10月30日

  巴西總統進行選舉,有「巴西特朗普」之稱的候選人博爾索納羅勝出,反映由英國脫歐開始的民粹氛圍並未減退,對全球投資氣氛都有影響。

  博爾索納羅的政綱,在外貿和國際關係上,高舉以保護巴西利益為先,內政上強調打擊貪污,結果成功在第二輪投票中勝出。博爾索納羅形象強硬,對厭惡貪腐的選民形成號召力。由於他對中國投資有戒心,擔心中國會「買起巴西」,他的勝出對中國似乎略帶負面影響。

  「巴西特朗普」不利中國

  當然,選舉不同執政,特朗普以美國優先為旗幟,本身有強大政經實力為後盾。曾經貴為金磚四國成員的巴西,近年飽受經濟困擾,若減低和中國合作,巴西能夠與誰合作,成為一大疑問。但至少在投資氛圍上對中國有壓力。

  「巴西特朗普」勝選,同時反映全球民粹思潮未退。在美國中期選舉臨近下,中環茶友普遍對結果不抱樂觀預測,認為共和黨至少可以保住參議院控制權。參議院在共和黨手上,意味兩院無法啟動彈劾特朗普程序,中國仍然要繼續面對呢位作風反覆難測的談判對手。

  共和黨如果保住參議院,但失去眾議院控制權,對於總統通過法案會形成制約。因為這個理由,所以特朗普急急在中選前通過大法官任命。不過,在中美關係上,民主黨的圍堵政策同共和黨只係手法上不同,本質上並無分別,所以茶友都相信,中選結束可能令中美貿易受選舉因素影響減退,但短期仲要睇特朗普點樣出牌。

  喺中選前美股波動加劇,杜指上周五大插後,收市跌幅收窄。港股夜期高收,ADR保持穩定,但港股在高位有壓力,指數轉升為跌。港股升市無法維持,主要是內地龍頭A股茅台公佈第三季業績,增長僅2.7%,被指不符預期,在內地股價跌停板有關。

  茅台在公佈業績前,股價已經有壓力,回落到600人仔邊緣,公佈後股價大插至549人仔的今年低位。茅台大跌,持有茅台的大戶認為,市場反應是估值問題,認為現時茅台估值上已沒有優勢,所以在敏感時刻,股價容易大幅波動,但他不忘維穩,提醒在酒市茅台仍是求過於供,在生意層面公司沒有太太風險。

  茅台遭遇令人想起股王騰訊(700) 股價及相關新聞 。在市況暢旺,資金充裕的時代,投資者相信有買貴、無買錯,跟紅頂白令大股強勢估值一升再升。當資金供應減少,市況不明朗下,市場信心減退,資金轉而退到有資產,有能力保持派息,有護城河防守的股份,進取的大股稍有風吹草動,都會大受壓力。市場信心改變,不是一時三刻可以改變。如果想中線投資,就要好有耐性同持貨能力,短期市況傾向有波幅、無升幅,就要留意控制注碼。

  期指結算前夕,恒指高開238點後,一度倒跌122點,低見24594點,午後大市靠滙控(005) 股價及相關新聞 帶動反覆向上,恒指收報24812點,升94點;國指收報10012點,跌46點,成交金額947億元。

  沽空多人仔弱後市未明

  滙控首三季列帳基準除稅前利潤為166億美元,較2017年首九個月增長12%,環球業務收入全面增長,業績算係優於市場預期,股價午後急升,帶領恒指由跌轉升,滙控收升5.04%,報63.55元,貢獻恒指124點升幅,獨力支撐港股。

  不過,其他多隻股份績後受壓,兗州煤業(1171) 股價及相關新聞 收挫16%,報7.35元;永達汽車(3669) 股價及相關新聞 首三季純利倒退,股價急瀉21%,收報4.23元;長城汽車(2333) 股價及相關新聞 遭多間大行削目標價,股價跌8%,收報4.09元。

  港股全日沽空金額有144億元,沽空比率達15%,沽空股份574隻。加上在岸人民幣兌美元官方收盤價報6.9560,較上日官方收盤價跌82點,亦比上日夜盤收盤跌110點,係10年低位,後市仲係幾唔穩定。

  睇「電梯募投比賽」 欣見本地科技創投轉熱

  政府投入大量資金支持科技產業,陸羽仁亦愈來愈注意本地科技界動向,睇睇有冇一啲未來上市的明日之星。

  上周五陸羽仁就去咗西九龍環球貿易中心(ICC),睇吓香港科技園舉辦的「電梯募投比賽」,所謂「電梯募投」,即係喺ICC從2樓上「天際100」一程升降機60秒的時間內,向投資者推介其產品及發明的比賽,非常緊張刺激。今年比賽氣氛特別熾熱,現場人頭湧湧,一個字形容係「熱」,參賽隊伍較去年多三成,達591隊,除咗本地隊伍,亦有來自歐、亞、美、澳及內地,外國隊伍報名人數比例佔六成,最後躋身100強的,七成係外國初創企業。

  除咗參賽者,投資者反應亦較以前熱烈,陸羽仁現場同科技園行政總裁黃克強傾起,佢話參與的投資者有來自本地、大中華區,甚至國際的創投基金和天使投資者。

  三至五年前說香港發展科研無人相信,但現在漸漸有改變,考慮投資初創企業的資金也在增加,天使資金、家族投資基金都開始考慮投資科研和初創企業。黃克強說,科研投資與一般投資屬完全不同概念,許多時投資10個項目,只有一至兩個項目成功,與股票、地產投資截然不同。投資者的主要考慮,是意念能否落地,可以商業化。

  其實香港也有初創企業脫穎而出,如在科技園區的公司Lalamove、商湯科技等,Lalamove是叫車平台,由幾個香港年輕人創辦,而商湯科技更是在AI人工智能方面表現突出的公司,是香港首間獨角獸企業,由中文大學工程學院團隊創立,完成咗由阿里巴巴牽頭的六億美元融資,現時估值高達351億港元,大家都關注商湯何時上市。

  香港發展科研有其本身優勢,黃克強話,本港稅制、出國、知識產權保障、物流、人流、資金流及數據流都便利,商湯也選擇把總部留在香港。

  陸羽仁

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2018/11/07 00:14:49 回覆

make america president great angry again {#iconb_626}

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2018/11/06 21:07:08 回覆
@kaka422617...

2016年啲 angry white male 多數都仲係失緊業,大把時間排隊去make america great again

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 19:21:05 回覆
@大笨袋鼠...

袋鼠兄,低收入長工時既人唔去投票,咁對侵侵應該不利 {#icons_dog10}

大笨袋鼠
大笨袋鼠 2018/11/06 19:13:15 回覆

排長隊投票唔代表民主,而係代表無效率,只係增加選民投票嘅機會成本

加埋响返工日子選舉,擺明啲上班一族,尤其是低收入工時長嘅,好大誘因唔去投票

前袋鼠首相陸克文認為,如果民主黨是但贏到一個議院,都會使特朗普外交上發癲走極端

Donald Trump to become more 'extreme' on trade if GOP loses

林之
林之 2018/11/06 15:42:05 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:收到。就等大戶聽日點玩大龍鳳

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 15:39:17 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,受教了 {#icons_dog1}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 15:39:08 回覆

林之兄: 噢....大叔話去赤柱, 懷念下玲姐喎...

市場是眼見不為真, 耳聽三分假, 是真弱還是....示人以弱. 相信明天自有分曉....... {#iconb_316}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 15:31:16 回覆

kaka: 噢....科老很早已說明, 投機不在預測事件結果, 重點在預測市場對事件結果的預期. 預期市場的反應, 比預期事件更重要呢.

但當然我們要假設有錯, 258是很好的止損點......

林之
林之 2018/11/06 15:27:09 回覆
@kaka422617...

Kaka兄:如果俾癲佬贏曬跟住玩show hand咁港股點算呢⋯⋯?

林之
林之 2018/11/06 15:20:44 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:企穏258但上力不足。大叔做錯事俾人請入赤柱?

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 15:20:07 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,我睇新聞,又話如果共和黨贏哂,應該不利解決貿易戰? {#iconb_33}

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 15:11:35 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,受教了。 {#icons_dog1}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 15:10:45 回覆

林之兄: 大漲小回, 企穩258, 唔........ {#iconb_316}

大叔去了赤柱, 佢話要回憶下喎...... {#iconb_224}

林之
林之 2018/11/06 15:05:16 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:悶足大半日依家先浮返水平,真係唔夠硬喎,將軍有冇得叫大叔一齊再all in?

調
調 2018/11/06 14:56:35 回覆

正常咩野結果都係升,因為暫時跌夠了。

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 14:56:01 回覆

kaka: 市場的調整來自三大主因, 老美縮表, 加息預期; 貿易戰; 阿爺去槓桿.

最有利的結果, 自然是---->一言堂, 才會走向極端. {#icons_dog10}

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 14:55:38 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,應該香港聽朝慢慢出選舉結果,晏晝就會出哂全部結果 {#icons_dog1}咩結果先最有利 {#icons_dog1}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 14:38:50 回覆

林之兄: 11月就是要大戶痛呢......未夠硬..... {#iconb_3116}

kaka: 美少女在港呢. 呢期喜歡睇樓多..... {#icons_dog9}

調
調 2018/11/06 14:32:41 回覆

明天-開到18樓,熊人仲爽呀!

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 14:27:20 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍,美少女去完英國睇脫歐,又去花旗國睇選舉? {#icons_dog1}

林之
林之 2018/11/06 14:27:07 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:有27樓都唔錯㗎啦!我驚升得快跌得急會痛,慢慢嚟 {#iconb_354}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 14:13:33 回覆

林之兄: 明天一開28樓, 你都咪話唔爽........ {#icons_dog1}

林之
林之 2018/11/06 13:42:59 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:🐂🐻人都係度觀望呢,真係要睇聽日了。 {#iconb_37}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 12:56:05 回覆

大戶兄: 噢....還要留意熊人進場情況呢..... {#icons_dog1}

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2018/11/06 12:53:27 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

睇老尾損蒟結果? 

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2018/11/06 12:31:47 回覆

{#iconb_62}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 12:29:14 回覆

林之兄: 噢....明天自有分曉...... {#iconb_261}

林之
林之 2018/11/06 12:19:32 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:到底大戶係度引🐂定🐻? {#iconb_68}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 12:12:58 回覆

林之兄: 258企穩就可以了......未夠硬....... {#iconb_24}

林之
林之 2018/11/06 10:16:21 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

將軍:大戶未搵🐻人對手,唔肯再上住 {#iconb_322}

animal666
animal666 2018/11/06 09:55:24 回覆
@子龍 (kaka就是大叔的契哥)...

小心谷爆呀!

嘰咕
嘰咕 2018/11/06 09:47:28 回覆

「基地正在回歸」?

the base是指基礎票源,所以the base is coming home 應是「基礎票正在回歸」。

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2018/11/06 09:23:59 回覆

未夠硬.....ALL IN...... {#iconb_24}

kaka422617
kaka422617 2018/11/06 08:59:33 回覆

各位早

user

最新回應

 animal666
animal666 2019/01/21

CASH IS PAIN.... {#iconb_242}...

SIGH...

kaka422617
kaka422617 2019/01/21

各位早

animal666
animal666 2019/01/21

內房股復甦之年
2019年01月21日

  港股上周五升335點,升幅1.3%,主要原因是上周人民銀行累計放水一萬億元人民幣,以補充春節來臨的資金短缺空檔,內地股市炒上,港股跟升。無獨有偶,美股杜指上周五亦升336點,上升點數與港股十分接近。

  美股上升,主要係炒中美貿易戰利好消息。美國上周四首先傳出財長努欽建議暫時全面撤銷對中國貨品新加徵的關稅,以推進中國貿易談判。及後雖然美國政府作出否認,但市場情緒樂觀。市場寄望特朗普會推動中美盡快達成貿易協議,以抵銷政府停擺對經濟造成的負面影響。

  特朗普又唱好有協議

  上周六特朗普見記者時話,和中國的貿易談判進展良好,正朝着達成貿易協議的方向。特朗普因美墨圍牆令政府停擺一個月,毫無寸進,提出的所謂讓步方案民主黨不接受,惟有靠唱好中美貿易協議去頂一頂。

  2019年股市整體概念係炒復甦,復甦能夠持續,主要睇中美能否達成貿易協議。市場由於現時普遍覺得達成協議機會較大,正在尋找能夠受惠行業。內地公司整體會因為經濟慢慢止跌回升受益,當中有兩個行業,市場比較看好。第一是基建投資相關行業,受惠中國正大力加大基建投資;第二則是內房。由於房地產是中國最大內需,中央要挺經濟,估計不會再大力度打壓房市,內地房市得以溫和復甦,因此看好去年表現比較差的內房股。

  據內地克而瑞研究中心數字顯示,2018年內地100大內房銷售規模增長35%。銷售規模達到千億元的房企達30間,佔內房半壁江山。首20位的內房,當中不少在香港上市。在中國,內房銷售榜有兩個,一個是流量榜,即公司的總體銷售數字;另一個是權益榜,房企有部份項目是與其他公司合作的,這個榜剔除其他公司所佔的權益部份,只計主體內房公司的淨銷售數字,故權益榜銷售金額會比流量榜細。

  三大房企 穩佔頭三

  以流量計,碧桂園(2007) 股價及相關新聞 去年排第一,銷售總金額7287億元人民幣,首次超越7000億元大關;排第二是萬科(2202) 股價及相關新聞 ,銷售金額6069億元;排第三是恒大(3333) 股價及相關新聞 ,銷售金額5511億元;融創(1918) 股價及相關新聞 由於併購,爬上第四位,銷售金額4600億元。若以權益金額計,恒大則排在第一位,銷售金額5241億元;碧桂園排第二,銷售金額5204億元;萬科排第三,有4248億元。中國的首20大房企,銷售金額(以流量計)去年最少的都超過1300億元。

  在首三大房企當中,恒大近年銷售策略由量轉質,不再只爭取賣樓數字增長,由以往經常排在流量榜第一位,現時排在第三。碧桂園去年升上銷售榜榜首後,就被人不斷狙擊。內地的「黑公關」很普遍,抓住碧桂園工地施工的小意外不斷做文章攻擊,但亦無損其銷售。

  2018年內地房市雖然風浪不少,總體銷情卻不俗。內房去年銷售增長有35%,預計今年將不可持續,只要看去年100大房企的銷售情況,也可知道。去年7月是轉捩點,100大內房當月按年增速還有60%,到12月,按年增長回落至只有21%,在去年7月升上高峰後,就開始快速滑落。究竟增速下滑勢頭是否已見底,仍有待觀察。市場估計100大房企今年增速,會由過去兩年按年增長接近40%,回落至20%左右。特別是龍頭房企,將會以平穩發展為主調,追求有質量增長,而不是單純擴大銷售額。

  我與內地大型房企老闆傾過,發覺中央在去年對樓市調控力度大幅加強,除了限購和嚴控借貸外,主要有兩招,第一招是限價,如果覺得售價貴,根本不發出銷售證,但其實「管理層」想樓價跌,要發展商賣得比二手還要便宜,例如二手樓市價是6萬人仔一平方米,管理部門可能只會讓房企以5.5萬人仔一平方米的價格銷售,咁就造成新樓價比二手樓平的倒掛現象。房企老闆如果頂得順的話,就會盡量放慢銷售,不想賤價賣樓。

  硬壓樓價 不可上升

  由於一手樓平過二手,二手市場都好差。我剛有朋友沽出在上海佘山附近小區的一間小別墅,他在2010年以400多萬元人民幣買入,經過八年多的樓市暴升,沽出價才700多萬元。據房產經紀表示,該小區去年只有三個單位成交,他的別墅是其中一個。買家是實際用家,也是高薪人士。在內地賣樓要繳付增值稅,按例由買方承擔,由於該別墅是毛坯房(甚麼裝修也沒有的房子),裝修可能再要花一百萬元,幾種費用加裝修費,買家實際要用過千萬元才可以入住,所以二手亦難成交。中央的限價措施,令一二手樓市都陷入冰封狀態。

  中央第二招是不讓較貴單位網簽,買家從發展商購入房子後,就要網簽,即簽訂合同後,到房地產相關部門進行備案,並公佈在網上。中央為了不讓樓價上升,就不讓高樓價單位進行網簽,等如未能完成交易的最後程序。這對發展商造成壓力,即使成功賣出樓盤,但因為未能進行網簽,那些單位交易仍未算完成,未能入帳,令發展商賣樓動力下降。

  預期下半年市道轉好

  內房大老闆話,今年賣樓目標唔敢定得太進取,基本是以增長10至20%作為起步,不能有太高預計。發展商賣樓不順,買地自然「窒手」,競拍的高地價不再,很多時都以底價成交,甚至成交唔到。由於賣地收入是地方政府的主要收入來源,賣唔到地,財政亦變得比較緊絀。這涉及另一問題,中央要谷基建,主要是批准唔同城市的地鐵等基建項目上馬。問題是,地方政府沒錢,如何搞基建呢?中央目前做法是要銀行貸款支援地鐵項目,或者批准地方政府發債。

  內地發展商的應變手法相當靈活,例如有大型房企把地區劃分,哪個地區賣樓賣得好,就容許他們去買地;賣樓賣得差的地區,就不能買地,形成一個自我調節機制,既獎勵賣樓積極的地區,還可以控制風險,不至於樓賣不出,地皮卻愈拿愈多,鎖死資金。

  內地內房大老闆估計,今年內地樓市上半年會比較疲弱,下半年復甦,他的公司都是按這預期部署,先守後攻。如果他的估計沒錯,由於股市跑前經濟和公司實際增長三個月至半年,可能進入第二季,內房股就會有較好表現。內房股選擇有很多,單是首20間內房股,已經是「蘿蔔白菜,各有所愛」。講增長型的,可選碧桂園和恒大等,股價上落較大,當然風險會較高;若論穩健型的,可以選已經變成國企的萬科,或者資產比較豐厚的世茂(813) 股價及相關新聞 ,特色是有官方背景支持,或借貸比例較低、資產豐厚,風險會比較低。因為市場覺得這些股份風險較低,在跌市時回落比例較細,它們的市盈率沒有風險股那麼低。整體而言,今年很大機會是內房復甦之年,大家可以趁股價回落時買一些,若怕大市變化,可以定好止蝕位才入市。

  陸羽仁