陳樂怡
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陳樂怡 - 中國電力估值合理 | 開工前落盤

2024/06/19 01:15:55 網誌分類: 經濟
19 Jun
          市場憧憬7月三中全會或會推動電力改革,吸引資金流入電力股。中國電力(2380)去年純利26.6億元人民幣,按年增7.2%。煤價中線下行趨勢延續,火電盈利延續復甦路徑明確。今年首4個月來水明顯改善,有助水電業務盈利修復。公司目標2025年將清潔能源裝機佔比調高至...

陳樂怡 - 海爾智家見增長發力 | 開工前落盤

2024/06/17 00:15:33 網誌分類: 經濟
17 Jun
          海爾智家(6690)首4個月在家用空調市場內外銷的市場份額均有上升,預計公司持續推進高端化及國際化,內外銷增長發力,經營現金流穩健,管理層計劃2025至2026年度派息比率上調至不少於50%,加大股東回報有助估值向上。目標價33元。  筆者為證監會持牌人,並無...

陳樂怡 - ASMPT迎高速增長 | 開工前落盤

2024/06/05 01:14:30 網誌分類: 經濟
05 Jun
          封裝設備龍頭ASMPT(522)首季新增定單為32億元,按年減少9.8%,按季則增長17%。儘管半導體業務受下行周期拖累,惟定單付運比率升至1以上,為7季以來首次,預示下半年業績有望持續改善。集團預測市盈率30倍。預計AI晶片需求驅動下,先進封裝業務迎來高速增...

陳樂怡 - 同程績符預期現價值博 | 開工前落盤

2024/05/29 01:14:04 網誌分類: 經濟
29 May
          同程旅行(780)首季經調整淨利潤5.59億元人民幣,按年增長10.9%,表現符合預期。我們看好公司與騰訊穩定合作關係,可善用其流量優勢,捕捉內地旅遊需求復甦,尤其是出境遊市場。公司通過線下旅行社開拓度假業務,實現垂直擴張策略,可更全面接觸客戶及提升服務體驗。...

陳樂怡 - 統一企業上望8.44元 | 開工前落盤

2024/05/27 00:14:12 網誌分類: 經濟
27 May
          統一企業(220)首季營運表現優於預期,收入錄低雙位數增長;首季核心淨利潤按年增長1.04倍,主要得益於核心原料價格下降,產品結構提升及產能使用率提升。現價對應預測市盈率約16倍,仍低於過去5年平均水平。目標價8.44元。筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無...

陳樂怡 - 新奧目標價90元 | 開工前落盤

2024/05/22 01:13:43 網誌分類: 經濟
22 May
          新奧能源(2688)首季零售天然氣銷售量按年增長2.7%至70.5億方,符合市場預期,營運表現延續回穩。公司對實現全年銷量氣增長逾5%的指引抱有信心。內地4月官方製造業PMI連續兩個月擴張,由於新奧工商用需求佔比較大,若工業生產活動延續好轉,料可利好銷氣量。內...

陳樂怡 - 名創優品上望55元 | 開工前落盤

2024/05/20 00:43:59 網誌分類: 經濟
20 May
          名創優品(9896)首季業績勝預期,經調整淨利潤為6.17億元人民幣,按年升27.7%。估值上,現價對應24財年預測市盈率21.4倍,較港股上市以來平均水平高,惟低於潮玩IP同業泡泡碼特(9992)31倍。建議候調整收集,目標價55元。筆者為證監會持牌人,其及...

陳樂怡 - 華能國電盈利續改善 | 開工前落盤

2024/05/13 01:13:19 網誌分類: 經濟
13 May
          華能國際電力(902)首季經調整純利43.77億元人民幣,按年增1.18倍,勝市場預期。火電業務恢復盈利,經營現金流明顯改善,新能源業務快速拓展,雙軌並行下增強派息能力。隨着盈利前景改善,派息水平有望進一步提升。目標價5.5元,止蝕價4.35元。筆者為證監會持...

陳樂怡 - 德昌電機毛利率改善 | 開工前落盤

2024/05/08 00:43:02 網誌分類: 經濟
08 May
          德昌電機(179)去年首9個月營業額28.71億美元,按年升7%,其中汽車業務營業額增長14%,勝全球輕型汽車行業產量預計增長10%。儘管汽車業增長放緩,但電氣化發展趨勢不變,公司期內亦續嬴得新定單。公司上半年致力提升生產效率,毛利率取得改善。筆者預計公司有望...

陳樂怡 - 萬洲股息率見5.7厘 | 開工前落盤

2024/04/24 02:12:19 網誌分類: 經濟
24 Apr
          萬洲國際(288)首季收入(以生物公允價值調整前計)61.81億美元,按年跌8.3%;純利3.01億美元,按年升73%,勝預期,主要由於美國上游業務策略性收縮,相關虧損收窄。展望第2季,管理層預計內地包裝肉銷量維持穩定,預計豬價全年續處低位,有利其提升每噸豬肉...

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