陸羽仁
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尾部風險

2020/10/15 07:47:19 網誌分類: 經濟
15 Oct

銀行財報好壞參半,美國財政刺激談判仍陷僵局,加上美國的新冠確診人數累計突破800萬,而疫苗研發又受挫,市場氣氛受壓,週三美股先升後回,第二日下挫。杜指跌165點,收報28514點,跌幅0.6%;標普500指數跌0.7%,收報3488點;納指跌0.8%,收報11768點。

除了蘋果靠穩,微升不足0.1%之外,其餘4大科技巨頭全部向下,其中Facebook1.6%,亞馬遜和微軟齊跌2.3%Netflix亦跌2.3%。特斯拉則受到億萬富翁Ron Baron唱好,認為特斯拉的市值應該達到2萬億美元(現時為4298億美元),又話馬斯克旗下太空企業SpaceX亦會有機會發展成像特斯拉一樣龐大的規模。特斯拉昨日被吹高3.3%,收報461.3美元。

高盛和美銀昨日派成績表,業績懸殊,高盛業績大大超出市場預期,其投資銀行業務和固定收益交易收入都好過市場預期和去年同期。

而美銀每股盈利略高過市場預期,但與去年同期比較,大幅收縮16%。美銀表示,由於聯儲局今年大削聯邦利率至接近零水平,令到銀行的淨利息收入大跌17%101億美元。另外,美銀第三季度的信貸損失撥備為14億美元,遠低過上季的510億美元,但仍反映經濟環境仍然不確定。高盛業績和摩根大通一樣意外地亮麗,但股價無反應,微升0.2%,美銀勁插5.3%,收23.62美元,跌回去4月初的位置。摩根大通和花旗續跌0.6%1.5%

全美第三大銀行富國銀行就更恐怖,昨日大跌超過6%,收23.25美元,相對於標普500指數今年以來有近8%進賬,富國卻下跌了56.8%!富國可能是銀行業中股價最衰的,但整體銀行股表現好不到那裡,標普500指數銀行板塊今年以來下跌了19.5%。銀行是百業之母,美國經濟的狀況有幾差,可想而知。

美銀近日發佈了每月一次的基金經理調查報告(FMS),該行訪問了224位、共計管理約6240億美元資產的投資專家。在經濟預期方面,認為美國經濟會出現W型復甦的受訪者人數較9月的調查增加了1個百份點至30%;而認為出現U型反彈的人數則減少了3個百份點至29%;認為會出現V型反彈的只有19%,上月為20%

值得注意的是,有61%的受訪者認為由現在到大選日,由於市場擔心可能會出現有爭議的大選結果,市場會出現極大的動盪。報告顯示受訪者認為美股後市的最大「尾部風險」是新冠疫情,較上月的調查增加了5個百份點至36%;而排第二的是美國大選,有約25%,較上月的調查增加了5個百份點,當中有74%的人認為風險是「存爭議的選舉」、14%的人認為是「藍色浪潮」(即民主黨全面獲勝,控制了兩院),4%的人認為是特朗普獲勝。

第三個「尾部風險」是科技泡沫,但較上月調查大幅降低8個百份點至16%,相信係科技股近期已調整了不少,泡沫爆破的機會減小了。不過,在市場的熱門交易方面,造好美國科技股依然是參與度最高的交易,隨後是做空美元和做多黃金。渣打銀行昨日發佈第四季展望指出,無論是特朗普或拜登當選美國總統,都難以改變美元持續走弱的跌勢。因此相對看好歐元、澳幣、英鎊和人民幣等主要非美貨幣後續表現。

陸羽仁

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Yan
Yan 2020/10/16 08:08:30 回覆

反全球化浪潮吹襲科技股
2020年10月16日

  外圍科技股回吐,加上傳出螞蟻集團被美國政府列為黑名單,限制參與招股活動,周三破頂的大型科技股顯著受壓,令大市急插508點收市。金融科技興起,挑戰美國同美元霸主地位,吸取之前被華為坐大的教訓,看來美國對中國科技公司將會築起銅牆鐵壁,同時掀起科技反全球化的浪潮。

  螞蟻科技被譽為今年必買新股,上市價屢傳調高,現時傳出美國辣手滅蟻,相信機會不低。在美國重招打壓華為、TikTok後,招呼螞蟻似乎在意料之內,如果要打擊,時間當然在公司上市前,比在上市後更加有效。美國政府擺明打壓,加上美資一旦不參與投資,對公司估值和吸引力將會構成很大衝擊,消息傳出即令螞蟻主要股東阿里巴巴(9988) 股價及相關新聞 股價急插4%,可見如果螞蟻真正受到影響,足以令股價大插。

  數碼挑戰成銀行股價大山

  螞蟻現時在網上金融的競爭力相當強勁,產品包括支付寶、餘額寶、芝麻信用、花唄等都有很強滲透力,一家公司等於美國Paypal、Visa等多家公司加起來,若成功上市集到巨資,就更加如虎添翼。在中美科技戰未白熱化前,美國外國投資委員會已經試圖反對螞蟻在美國收購,可以肯定未來公司都好難在美國發展。

  更加令人擔心嘅係,有印度抵制TikTok先例,未來螞蟻要開發亞洲主要市場,都會遇到政治阻力。過去幾年,印度、巴基斯坦、南韓等國家都係公司併購同發展目標,這些新變化有可能影響集團把中國境內外業務各佔一半的目標造成障礙,削低估值。

  網絡無遠弗屆,令市場競爭變成全球競賽,美國在消費層面服務處於下風,觸發華府以私隱、國家安全等理由打擊中國科技企業,這種做法等如掀起主權主導的保護主義。早兩日前金管局總裁陳德霖宣佈,與五個投資者合作籌組電子錢包,這類金融創新對傳統銀行好似期匯等業務有衝擊,同時可能慢慢侵蝕美元作為結算貨幣的作用。

  美國近年濫發貨幣,又以美元作為政治武器,不斷消耗美元的認受性,銀行體系和美元係美國霸權的核心競爭力,必然會誓死捍衛,所以中國科技股將來受到的政治壓力,相信只會有增無減,故此買科技股忌見升急追,以長線低吸為佳。另一方面,科技挑戰銀行大勢難以逆轉,數碼化不利跨國銀行股,猶如壓在股價上的一座大山。

  國泰炒旅遊泡泡隨時短癮

  於科技股受壓下,科指收挫3.6%,報7541點,恒指亦急挫508點,收報24158點,成交縮減至1305億元。金山軟件(3888) 股價及相關新聞 跑輸科指,收瀉7.6%,報40.15元;騰訊遭總裁減持公司股份,套現近2.7億元,股價下挫3.8%,收報552元,單隻股份已推低大市100點;阿里巴巴急插4.3%,收報284.8元,為表現最差藍籌股;阿里系的阿里健康(241) 股價及相關新聞 大跌7%,收報20.65元,成為第二大跌幅的科指成份股;美團(3690) 股價及相關新聞 急跌4.8%,收報265元。

  異動股方面,壹傳媒(282) 股價及相關新聞 創辦人黎智英的觀塘辦公室昨日早上被警方突擊搜查,公司股價曾爆升38%,至0.345元,其後升幅明顯收窄,收報0.275元,上揚10%。香港與新加坡已就建立雙邊「航空旅遊氣泡」達成原則性協議,國泰(293) 股價及相關新聞 逆市起飛,一度抽升7.8%,至5.7元,最後走高6%,報5.61元。不過兩地旅遊泡泡只是一個機制,實際人流會按疫情不斷調整,短期實際好處有限,如果大市無好消息,股價有機會好快打回原形。

  陸羽仁

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 18:20:24 回覆

子龍兄: 都是貓主席的心思 {#icons_dog1}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/10/15 17:56:50 回覆

皇兄: 大量資金在追逐少量資產, 必定會推高資產價格. 但實體經濟並未受惠, 即是得個炒字而矣.. {#iconb_62}

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 17:37:03 回覆

子龍兄: 明白 {#iconb_617}但人為賭局,都有軌跡 {#iconb_62}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/10/15 16:34:14 回覆

皇兄: 市場只是人為的賭局而矣..... {#iconb_62}

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 16:21:07 回覆

子龍兄:咁都得, 勁倒跌渣 {#iconb_340} {#iconb_340}

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 13:40:28 回覆

子龍兄: 要留番後路,全身而退,我們日後還可以研究投資技術 {#iconb_316}

子龍 (kaka就是大叔的契哥)
子龍 (kaka就是大叔的契哥) 2020/10/15 12:41:53 回覆

大戶兄: 勿慌, 月供是愈跌愈買的. {#iconb_62}

皇兄: 2日後唔跌  當我輸........ {#iconb_24}

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 12:09:21 回覆

子龍兄: 好厲害,不用3日,勁 {#iconb_340},但對手仍然存在…… {#icons_dog1}

大戶終結者 ( 等人齊 )
大戶終結者 ( 等人齊 ) 2020/10/15 12:08:56 回覆

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將軍, 救我 ..... {#iconb_67}

皇歷其仔朱古力
皇歷其仔朱古力 2020/10/15 09:50:46 回覆

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