小心美證監翻舊帳
2021/07/15 04:13:41
網誌分類:
經濟
在美國市場中美國證監（SEC）的角色，是定立市場遊戲規則，上市公司根據所定立的市場規則進行運作，其中消息披露是最重要一環。美國市場依賴上市公司主動作出消息披露，讓市場投資者共同監管。
在正常情況下，美國上市公司需要印發新股去完成併購，又或者銷售給投資者，甚至作為發薪或獎金之用時，一般正常情況下公司不需要通過SEC批覆，只要做足所有文件及消息披露便可以進行。唯一有一條「20%條例」是必須遵守，當公司針對單一用途印發新股時，新股數量超出公司總股本的20%，便必須獲得股東投票支持方能進行。
美國上市公司需要召開股東會進行投票，便必須經過SEC在股東會章程和投票文件的審批，換句話說，當公司在單一用途需要引發多於20%的股票，SEC便有機會對公司作出提問，在SEC對公司過往所有披露過的資料未完全滿意前，SEC有權不停的向公司發出提問，以公司所需要的股東會及投票，亦會因此不斷等待。
所以在美國營運一家上市公司，一定要保持一個非常良好的守規記錄，每當公司有重大交易需要發生時，SEC便會一次過翻舊帳，到時過往有些忘了或者遲了作出的消息披露，都有可能成為影響交易的主要元兇。
Temir Corp（TMRR）集團顧問
葉德賢
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